Verständnis von Börsenkräche

Plus500

Dienstag 10 Oktober 2023

Die Märkte sind dafür bekannt, dass sie unbeständig sind und manchmal zusammenbrechen können. Dies wiederum kann sich auf die Weltwirtschaft auswirken. Manche Börseneinbrüche lassen sich vorhersehen, andere wiederum können ohne Vorwarnung eintreten. Zu verstehen, was Börseneinbrüche sind und was zu ihnen führen kann, kann ein entscheidender Schritt sein, um zu verstehen, wie die Wirtschaft funktioniert.

Von der Weltwirtschaftskrise in den 1920er Jahren bis zur COVID-19-Pandemie im Jahr 2020: Hier finden Sie die wichtigsten Börsenkrisen und die Gründe dafür:

Definition von Börsenkrach: Was sind Börsenkrisen?

Unter einem Börsencrash versteht man plötzliche und unerwartete Kursschwankungen bei bestimmten Aktien. Diese Ereignisse können, wie der Name schon sagt, katastrophale Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft haben und die Märkte in Aufruhr versetzen.

Was verursacht einen Börsenkrach?

Es gibt viele Faktoren, die zu Börsencrashs führen können. Im Folgenden sind einige der häufigsten Ursachen für Börsenabstürze aufgeführt, die auf der Grundlage historischer Daten auch die Entwicklung der Wirtschaft und der Märkte beeinflussen können:

Spekulation und Wirtschaftsblasen: In der Welt des Handels bezieht sich die Spekulation auf den Kauf eines bestimmten finanziellen Vermögenswerts in der Erwartung, dass dieser in Zukunft steigen wird. Diese falsche Hoffnung geht häufig mit einem höheren Handelsvolumen für den betreffenden Vermögenswert einher, was wiederum zu einer enormen Wertsteigerung führt, die als Blase bezeichnet wird. Von einer Spekulationsblase spricht man, wenn die Preise bestimmter Vermögenswerte so stark ansteigen, dass sie den realen Wert des Vermögenswerts übersteigen. Schließlich platzt die Spekulationsblase, und die Aktienkurse kehren auf ihr normales Niveau zurück. In einer Phase des starken Rückgangs neigen Händler dazu, den Vermögenswert in Panik zu verkaufen, wodurch die Blase platzt.
Panikverkäufe: Dies bezieht sich auf einen weit verbreiteten Ausverkauf an der Börse oder einem anderen Markt, der durch Gerüchte oder Ängste ausgelöst wird.
Wirtschaftliche Abschwünge: Wenn die Wirtschaft einen Abschwung erlebt, der durch Faktoren wie Inflation oder Rezession verursacht wird, sind die Anleger möglicherweise weniger geneigt, ihr Geld in bestimmte Aktien oder Märkte zu investieren, was zu deren Absturz führen kann.
Geldpolitik: Die Geldpolitik der Zentralbanken, z. B. die Anhebung der Zinssätze, kann sich manchmal auf Aktien auswirken. Denn wenn die Zinssätze steigen, sinken in der Regel einige Aktien, da es für die Anleger schwieriger wird zu investieren und die Menschen weniger von ihrem Geld ausgeben.

Andere Faktoren können von geopolitischen Spannungen und Unruhen bis hin zu Naturkatastrophen und sogar Terroranschlägen reichen.

Historische Börsenkräche

Wie bereits erwähnt, können Marktzusammenbrüche durchaus Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben. So gibt es einige Crashs, die aufgrund ihres Ausmaßes und ihrer Auswirkungen in die Geschichte eingegangen sind. Hier sind einige von ihnen in chronologischer Reihenfolge:

Wall Street Crash (1929): Dieser Börsenkrach in den USA wird oft als der schlimmste in der Geschichte des Aktienmarktes angesehen, da er als Auslöser der Großen Depression gilt (ein weltweiter wirtschaftlicher Einbruch, der 1929 begann und etwa ein Jahrzehnt andauerte).

Vor diesem Zusammenbruch boomten die US-Wirtschaft und der Aktienmarkt, und Wall-Street-Indizes wie der Dow Jones Industrial Average (DJIA) stiegen von einem Stand von 63 Punkten im August 1921 auf 381 Punkte im September 1929.

Der Börsencrash beendete diese Periode, da der Index zu fallen begann und bis November 1929 die Hälfte seines Wertes einbüßte. Dies führte dazu, dass der gesamte Aktienmarkt über 20 % seines Wertes verlor.

Es wird vermutet, dass eine übermäßige Verschuldung einer der Katalysatoren für diesen entscheidenden Crash war. Denn viele Anleger und Investmentgesellschaften kauften Aktien auf Marge, indem sie nur 10 % des Aktienwerts als Margin-Kredit bezahlten. Darüber hinaus erwarben Investmentgesellschaften häufig Aktien anderer hochverschuldeter Gesellschaften, wodurch eine enge Verbindung zwischen ihnen entstand. Als die Schuldenblase schließlich platzte, führte dies zum größten Börsen- und Wirtschaftseinbruch der modernen Geschichte.

Absturz am Schwarzen Montag (1987): Bei diesem Ereignis verlor der Dow Jones Average Index mehr als 22 % seines Wertes und verzeichnete damit den größten Einbruch an einem einzigen Tag in der Geschichte des Aktienmarktes. Wie der Name schon sagt, ereignete er sich an einem Montag, dem 19. Oktober 1987.

Das Ereignis wird oft als globales und unvorhergesehenes Ereignis betrachtet und ist der größte Verlust an einem einzigen Tag in der Geschichte des Marktes. Viele weisen darauf hin, dass eine Reihe von Faktoren den Markt damals auf seinen Tiefststand getrieben haben könnte. Einige der Gründe, die dafür verantwortlich gemacht wurden, waren die Befürchtungen des Marktes, dass die Aktien überbewertet seien und dass sie eine Korrektur erfahren könnten. Andere Faktoren könnten das wachsende Handelsdefizit der USA und die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten sein.

Aber vielleicht sind die Hauptursachen für diesen Absturz auf das Aufkommen des Programmhandels zurückzuführen, bei dem automatisierte Trades von Computern ausgeführt werden. Während dieses Ereignisses erteilten die Computer vor allem Kaufaufträge bei steigenden Kursen und Verkaufsaufträge bei fallenden Kursen. Folglich wurde der Markt am 19. Oktober von einer Flut von Verkaufsaufträgen überschwemmt, was bei anderen Anlegern Panik auslöste und sie dazu veranlasste, ihre Bestände zu verkaufen. (Quelle:Wikipedia)

Dot-Com-Blase (1999-2000): Eines der berühmtesten Beispiele für Börsencrashs ist die Dot-Com-Blase, auch bekannt als Dot-Com-Boom. Dieser Crash ereignete sich zwischen 1999 und Anfang 2000 und bezieht sich auf die Tatsache, dass der technologielastige Nasdaq (US-TECH 100) nach dem Platzen der Blase satte 76,8 % seines Wertes einbüßte.

Zuvor hatte der Nasdaq zwischen 1995 und 2000 um 4.000 Punkte zugelegt und sich damit weit über seinen Wert hinausgebläht, weshalb er auch als Blase bezeichnet wird. Anfang 2001 begann dieser Index jedoch zu schrumpfen, was in erster Linie darauf zurückzuführen war, dass Tech-Aktien überbewertet waren, weil Händler in Tech-Aktien investierten, weil sie davon ausgingen, dass diese sehr profitabel sein würden.

Finanzkrise (2008): Die Finanzkrise ging über die USA hinaus, da es sich um einen weltweiten Wirtschaftsabschwung handelte, weshalb sie oft als "globale Finanzkrise" bezeichnet wird.

Dieser Wirtschaftseinbruch fand zwischen 2007 und 2008 statt und gilt als die schwerste Krise seit der Großen Depression. Zu den Gründen, die zu dieser Krise geführt haben könnten, gehörten die mangelnde Regulierung des Finanzsektors und die Immobilienkrise.

In den späten 90er Jahren erweiterte die Nationale Hypothekenbank (Federal National Mortgage Association - FNMA) durch Subprime-Hypotheken den Zugang zu Wohnungsbaudarlehen für Menschen mit geringer Bonität und begrenzten Mitteln. Dies führte zu einem sprunghaften Anstieg der Hypothekenvergabe und des Hausverkaufs, was neue Kreditnehmer und Investoren anlockte. Infolgedessen verschuldeten sich sowohl Verbraucher als auch Unternehmen stärker, um ihre Anschaffungen und Investitionen während der florierenden Wirtschaft zu finanzieren.

Im März 2007 sah sich die Investmentbank Bear Stearns mit Verlusten aus unbesicherten Subprime-Hypotheken konfrontiert, was den bevorstehenden Zusammenbruch des Aktienmarktes signalisierte. Obwohl der Markt bis Oktober 2007 weiter anstieg, hatten die wichtigsten Aktienindizes bis September 2008 bereits fast 20 % ihres Wertes verloren. Diese Verluste hielten bis zum 6. März 2009 an, als der Dow Jones Industrial Average seinen Tiefststand erreichte und um 54 % einbrach.

COVID-19-Absturz (2020): In jüngster Zeit hat der Absturz der COVID-19-Pandemie auch die Weltwirtschaft beeinflusst. Die Welt wurde vom Auftauchen eines neuartigen Virus überrascht, das nicht nur viele Menschen infizierte, sondern auch Abriegelungen und wirtschaftliche Unsicherheit auslöste.

Im Februar 2020 fielen der Dow Jones und der S&P 500 um 11 % bzw. 12 % und verzeichneten damit die größten Wochenverluste seit der Finanzkrise 2008. Am 12. März verzeichnete der Dow den stärksten Einbruch an einem Tag seit dem Schwarzen Montag 1987 - am 16. März fiel er ebenfalls um 12,9 %.

Doch im Gegensatz zu früheren Crashs, die lange brauchten, um sich davon zu erholen, erreichte der Aktienmarkt im Mai 2020 schnell wieder seinen Höchststand vor der Pandemie.

Auswirkungen von Börsenkrächen

Börsencrashs können zu wirtschaftlichen Bedingungen wie Rezessionen, hektischen Ausverkäufen, Veränderungen der Marktstimmung, Bärenmärkten, geringeren Einnahmen für Unternehmen und sogar Entlassungen führen. Es kann zu geringeren Verbraucherausgaben, Konkursen, Liquiditätsproblemen und Bankenzusammenbrüchen kommen.

Reaktionen auf Börsenkräche

Als Reaktion auf Börsencrashs können Regierungen und Zentralbanken bestimmte geld- oder steuerpolitische Maßnahmen ergreifen, um die durch den Zusammenbruch verursachten wirtschaftlichen Hürden zu bewältigen. Dies kann durch die Einführung neuer Vorschriften, die Verschiebung von Zinssätzen und die Aufstockung von Mitteln geschehen. Ein Beispiel dafür ist der jüngste Börsenkrach, der COVID-19-Krach. Dieser Einbruch dauerte nicht so lange wie seine Vorgänger, weil die Federal Reserve die Zinsen senkte, die US-Regierung 1,5 Billionen Dollar in die Geldmärkte pumpte und der Kongress ein Hilfspaket in Höhe von 2,2 Billionen Dollar bereitstellte.