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Was ist ein ausländisch investiertes Unternehmen?

Plus500 | Montag 29 April 2024

In der heutigen globalisierten Geschäftswelt ist das Verständnis der Feinheiten ausländisch investierter Unternehmen (Foreign Invested Enterprises - FIEs) für internationale Unternehmen, die Investitionen, insbesondere in China, in Erwägung ziehen, von zentraler Bedeutung. 

FIEs dienen als Finanzvehikel für Offshore-Unternehmen und ermöglichen es Unternehmen, in Projekte oder Unternehmen in ausländischen Rechtsordnungen zu investieren, wobei der chinesische Wirtschaftsmarkt ein Hauptaugenmerk ist. 

Die Komplexität der FIE-Vorschriften und die jüngste, durch die Aktualisierung des Gesetzes über Auslandsinvestitionen (FIL) im Jahr 2020 gekennzeichnete deutliche Veränderung der chinesischen Gesetzeslandschaft erfordern jedoch ein strategisches und gut informiertes Vorgehen. 

Die verschiedenen Arten von FIEs, darunter Eigenkapital-Joint-Ventures (Equity Joint Ventures, EJVs), kooperative Joint-Ventures (Cooperative Joint Ventures, CJVs) und hundertprozentige ausländische Unternehmen (Wholly-Owned Foreign Enterprises, WOFEs), verdeutlichen den unterschiedlichen Grad an Kontrolle, der den in China tätigen Unternehmen zur Verfügung steht. 

Dieser Artikel befasst sich mit der Entwicklung der FIE-Vorschriften, den Auswirkungen des aktualisierten FIL und den strategischen Überlegungen für Unternehmen. Dabei wird betont, wie wichtig es ist, sich in der nuancierten Regulierungslandschaft zurechtzufinden, um fundierte Entscheidungen über die Gründung einer FIE oder die Wahl alternativer Strukturen wie Repräsentanzbüros treffen zu können.

Foreign Invested Enterprises (FIEs) Explained

Wichtige Punkte

  • Ausländisch investierte Unternehmen ( FIEs) sind wichtige Geschäftsstrukturen, die es Offshore-Unternehmen ermöglichen, finanziell in Projekte oder Unternehmen im Ausland, insbesondere in China und anderen asiatischen Ländern, zu investieren, wobei der Schwerpunkt auf deren komplexen rechtlichen Rahmenbedingungen liegt.

  • Verschiebung der Regulierungslandschaft: Die Aktualisierung des chinesischen Gesetzes über ausländische Investitionen (Foreign Investment Law, FIL) im Jahr 2020 stellt einen bedeutenden regulatorischen Wandel dar, der den Schwerpunkt auf Transparenz, Förderung und Schutz ausländischer Investitionen legt. Die begleitenden Maßnahmen, einschließlich der Negativliste und des Katalogs der geförderten Industrien, verdeutlichen Chinas Engagement, mehr ausländische Investitionen anzuziehen.

  • FIEs sind in China hauptsächlich als Eigenkapital-Joint-Ventures ( EJVs ), kooperative Joint-Ventures ( CJVs ) oder hundertprozentige ausländische Unternehmen ( WOFEs ) tätig, die jeweils ein unterschiedliches Maß an Kontrolle über die Geschäftsaktivitäten im Land bieten.

  • Der Zeitpunkt und die Markteinschätzung sind entscheidend für die Gründung einer Auslandsgesellschaft, wobei Faktoren wie Projektumfang, Produktinvestitionen oder Anteilserwerb zu berücksichtigen sind. Ebenso wichtig ist es, Situationen zu erkennen, in denen eine Auslandsgesellschaft unnötig ist, und sich für Repräsentanzbüros für begrenzte Geschäftstätigkeiten zu entscheiden, was die Notwendigkeit eines nuancierten Ansatzes bei der Abstimmung der geschäftlichen Anforderungen mit geeigneten rechtlichen Strukturen unterstreicht.

FIE-Struktur

Ein ausländisch investiertes Unternehmen ( (FIE) ist eine Geschäftsstruktur, die von Offshore-Unternehmen verwendet wird, um finanziell in ein Projekt oder ein Unternehmen in einer ausländischen Gerichtsbarkeit zu investieren. Diese Form wird vor allem in China verwendet, aber auch von Unternehmen, die in andere asiatische Länder investieren wollen. 

Eine Auslandsgesellschaft (FIE), die verschiedene rechtliche Strukturen umfasst, dient als Vehikel für Unternehmen, um sich in ausländischen Volkswirtschaften zu engagieren. FIEs sind an entscheidenden Punkten mit strengen staatlichen Vorschriften konfrontiert, die sowohl die Rentabilität ausländischer Unternehmen als auch das Ausmaß der Kontrolle durch die ausländische Muttergesellschaft über die im Ausland gegründete FIE einschränken. 

Diese Vorschriften können sich erheblich auf die Fähigkeit eines Unternehmens auswirken, Gewinne zu maximieren und Entscheidungen innerhalb der Auslandsgesellschaft zu beeinflussen. Daher müssen sich Unternehmen mit diesen regulatorischen Nuancen auseinandersetzen und die Vor- und Nachteile einer Auslandsgesellschaft im Vergleich zu anderen verfügbaren Geschäftsformen abwägen, insbesondere wenn sie in Ländern außerhalb Chinas tätig sind, um einen gut informierten und strategischen Ansatz für internationale Investitionen zu gewährleisten. (Quelle: Investopedia)

FIE verstehen

Aufgrund der komplexen rechtlichen Strukturen in mehreren asiatischen Ländern, vor allem in China, sind ausländisch investierte Unternehmen zu einer weit verbreiteten Struktur geworden, die es Unternehmen aus anderen Ländern ermöglicht, in der bevölkerungsreichsten Nation der Welt zu investieren. Chinas Geschäftsgesetze sind besonders streng, so dass die FIE-Vorschriften dazu dienen, die Gebote und Verbote für Investitionen im Land streng zu regeln. 

Chinas aktualisiertes Gesetz für ausländisch investierte Unternehmen

Zu Beginn des Jahres 2020 haben die chinesischen Behörden die Gesetze zur Regulierung ausländischer Unternehmen in China aktualisiert. Das chinesische Gesetz über Auslandsinvestitionen ( FIL) und seine Durchführungsbestimmungen, die seit dem 1. Januar 2020 in Kraft sind, markieren einen bedeutenden Wandel in Chinas regulatorischer Landschaft. Das Gesetz ersetzt drei frühere Gesetze, die Auslandsinvestitionen und ausländisch investierte Unternehmen (FIEs) regeln, und zielt darauf ab, die regulatorische Transparenz zu erhöhen und ausländische Investitionen zu fördern und zu schützen. Zu den begleitenden Maßnahmen gehören die Negativliste für 2019, mit der die Beschränkungen für einige Marktsektoren gelockert wurden, und der Katalog der geförderten Branchen, der gezielte Investitionen in bestimmten Branchen fördert. Diese beiden Maßnahmen sind seit dem 30. Juli 2019 in Kraft und bilden zusammen das neue Gesetz.

Das FIL konsolidiert verschiedene rechtliche Aspekte und signalisiert Chinas Engagement, seinen Markt zu öffnen und mehr ausländische Investitionen anzuziehen. Die überarbeitete Negativliste liberalisiert bestimmte Marktsektoren und baut Beschränkungen ab, während der Katalog der geförderten Wirtschaftszweige Schlüsselsektoren wie die verarbeitende Industrie, die Technologiebranche und die Landwirtschaft nennt, in denen ausländische Investitionen durch eine bevorzugte Politik gefördert werden.

Im Vorgriff auf künftige Entwicklungen greift das neue Gesetz zentrale Anliegen der Handelsverhandlungen zwischen den USA und China auf. Zu den bemerkenswerten Änderungen gehören die Inländerbehandlung für ausländische Investitionen (im Rahmen der Negativliste), der Schutz ausländischer Rechte an geistigem Eigentum und die Gleichbehandlung in- und ausländischer Unternehmen bei der Vergabe öffentlicher Aufträge. Diese Änderungen entsprechen den Vereinbarungen, die im Handelsabkommen der ersten Phase zwischen den USA und China getroffen wurden.

Trotz dieser positiven Entwicklungen benötigen ausländische Investoren möglicherweise ein umfassendes Verständnis der Änderungen und Vorteile des neuen Gesetzes. Das Erkennen des Durchsetzungsbedarfs und die Identifizierung konkreter Schritte sind für die Nutzung neuer Investitionsmöglichkeiten in China und die Navigation durch diese sich entwickelnde regulatorische Landschaft unerlässlich geworden.

FIE Typologie

Die meisten ausländisch investierten Unternehmen ( FIEs) sind in China hauptsächlich als Eigenkapital-Joint-Ventures (EJVs) oder hundertprozentige ausländische Unternehmen (WOFEs) tätig. Der Hauptunterschied zwischen diesen beiden Formen liegt im Grad der Kontrolle über das Unternehmen.

Bei Eigenkapital-Joint-Ventures (EJVs) handelt es sich um eine Zusammenarbeit zwischen einem ausländischen Unternehmen und einer chinesischen Einheit, die den chinesischen Gesetzen für ausländische Investitionen und Unternehmen entspricht und von der chinesischen Regierung genehmigt werden muss.

Kooperative Joint Ventures (CJVs) sind eine weitere Form von FIE, die gemeinsam von einem chinesischen Unternehmen und einem ausländischen Investor gegründet und betrieben werden. Bei dieser Vereinbarung teilen sich beide Parteien Gewinne, Verluste und Risiken.

Komplett ausländische Unternehmen ( WOFEs) sind Unternehmen in China, die sich vollständig im Besitz ausländischer Investoren befinden und von diesen betrieben werden. Während ausländische Unternehmen WOFEs gründen und finanzieren können, ist die Einhaltung der chinesischen Wirtschaftsgesetze aufgrund ihrer Tätigkeit im Land obligatorisch.

WOFEs werden von ausländischen Unternehmenseigentümern besonders bevorzugt, da sie eine erhebliche Kontrolle über das Unternehmen ermöglichen. Diese Vorliebe ergibt sich aus der gewährten Autonomie bei der Entscheidungsfindung und den betrieblichen Aspekten, so dass WOFEs die erste Wahl für ausländische Investoren auf dem chinesischen Markt sind.

Wann ist eine FIE erforderlich?

Die Gründung eines ausländischen Unternehmens ( FIE) in China kann eine Herausforderung sein, bietet aber erhebliche Vorteile für Unternehmen, die auf dem chinesischen Markt Fuß fassen wollen. Um festzustellen, ob die Gründung einer Auslandsgesellschaft sinnvoll ist, ist eine Bewertung des Zielmarktes und seines Potenzials entscheidend. FIEs sind unerlässlich, wenn in bestimmte Projekte und Produkte investiert oder Anteile an chinesischen Unternehmen erworben werden sollen.

Auslandsvertretungen erleichtern die Zusammenarbeit mit lokalen Unternehmen, bieten Zugang zu Ressourcen und nutzen etablierte Markennamen, was besonders bei der Übernahme eines Unternehmens als Auslandsvertretung von Vorteil ist. Der Zeitpunkt der Gründung einer Auslandsgesellschaft ist entscheidend für den optimalen Geschäftsnutzen. Es ist jedoch ebenso wichtig, Situationen zu erkennen, in denen eine Auslandsgesellschaft nicht erforderlich ist.

Wenn die geschäftlichen Anforderungen in China begrenzt sind, ist die Entscheidung für eine Repräsentanz eine sinnvolle Alternative. Repräsentanzbüros eignen sich für Aktivitäten wie Marktforschung, Produktgestaltung und Finanzplanung. Allerdings gibt es Einschränkungen, wie z. B. die Unfähigkeit, Verträge abzuschließen, sich an Import-/Exportaktivitäten zu beteiligen oder an größeren Rechtsgeschäften mitzuwirken. Daher ist es wichtig, den Umfang der geschäftlichen Anforderungen in China zu verstehen, um eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, ob man eine Auslandsgesellschaft gründen oder sich für ein Repräsentanzbüro entscheiden sollte.

Schlussfolgerung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ein ausländisch investiertes Unternehmen ( FIE) für internationale Unternehmen, die in China investieren wollen, eine entscheidende Geschäftsstruktur darstellt, insbesondere angesichts seiner Bedeutung in der komplexen Rechtslandschaft des Landes. Die jüngsten Aktualisierungen des chinesischen Gesetzes über ausländische Investitionen ( FIL) und der damit verbundenen Vorschriften im Jahr 2020 bedeuten einen bedeutenden Wandel und unterstreichen Chinas Engagement für Transparenz, die Förderung ausländischer Investitionen und den Schutz. Die FIE-Typologie, die Eigenkapital-Joint Ventures (EJVs), kooperative Joint Ventures (CJVs) und hundertprozentige ausländische Unternehmen (WOFEs) umfasst, verdeutlicht den unterschiedlichen Grad an Kontrolle, den Unternehmen über ihre Geschäfte in China ausüben können.

Das Verständnis der Nuancen, wann eine Auslandsgesellschaft gegründet werden sollte, ist von entscheidender Bedeutung und hängt von Faktoren wie dem Marktpotenzial und der Art der Investition ab. Während Auslandsvertretungen erhebliche Vorteile in Bezug auf die Zusammenarbeit und den Einfluss auf die Marke bieten, ist es ebenso wichtig, Situationen zu erkennen, in denen eine Auslandsvertretung unnötig ist, und sich stattdessen für eine Repräsentanz zu entscheiden. Das Repräsentanzbüro, das für begrenzte Geschäftsaktivitäten geeignet ist, unterstreicht die Notwendigkeit eines nuancierten Ansatzes, um die geschäftlichen Anforderungen mit den geeigneten rechtlichen Strukturen in Einklang zu bringen. Das Navigieren durch Chinas sich entwickelnde regulatorische Landschaft erfordert einen strategischen und gut informierten Ansatz für ausländische Investoren, um neue Chancen zu ergreifen und gleichzeitig den dynamischen rechtlichen Rahmen einzuhalten.

FAQs

Was ist ein ausländisch investiertes Unternehmen?

Ein ausländisch investiertes Unternehmen ist eine Geschäftsstruktur, die von Offshore-Unternehmen genutzt wird, die in bestimmten Ländern, vor allem in China, investieren möchten.

Was versteht man unter einem Unternehmen in ausländischem Besitz?

Im chinesischen Kontext ist ein Unternehmen in ausländischem Besitz ein Unternehmen, das sich im Besitz einer ausländischen Geschäftseinheit befindet und sich an die von den chinesischen Behörden festgelegten Vorschriften halten muss.

Was sind die Motive/Vorteile für ausländisch investierte Unternehmen?

Auslandsinvestitionen können für Investoren lukrativ sein, die an neuen Wachstumsmärkten teilhaben und verschiedene wirtschaftliche Möglichkeiten erschließen wollen.

Vor welchen Herausforderungen stehen FIEs?

Unternehmen mit Auslandsinvestitionen stehen vor der Herausforderung, dass sie je nach der Art der FIE, unter der sie tätig sind, bestimmte chinesische Vorschriften einhalten müssen.

Wie können ausländische Anleger in chinesische Wertpapiere investieren (QDII)?

Ausländische Investitionen in China umfassen Programme für qualifizierte inländische institutionelle Anleger (Qualified Domestic Institutional Investor, QDII), bei denen institutionelle Anleger, die bestimmte Voraussetzungen erfüllen, in Wertpapiere außerhalb ihres Heimatlandes investieren können. Die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde (China Securities Regulatory Commission) bietet einen kontrollierten Kanal für Unternehmen wie Banken, Fonds und Investmentgesellschaften, um über QDIIs in ausländische Wertpapiere zu investieren. Diese Programme ähneln der chinesischen Initiative für qualifizierte inländische Kommanditgesellschaften (Qualified Domestic Limited Partnership, QDLP) und zeigen die Bemühungen der chinesischen Regulierungsbehörde, qualifizierten institutionellen Einrichtungen kontrollierte internationale Investitionsmöglichkeiten zu eröffnen.


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