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Was ist eine digitale Zentralbankwährung (CBDC)?

Plus500 | Mittwoch 12 April 2023

Kryptowährungen sind in der Regel das erste, was einem in den Sinn kommt, wenn man über digitale Währungen spricht. Aber wussten Sie, dass sogar Zentralbanken, die die Geldpolitik regulieren und Währungen verteilen, digitale Währungen verwenden? Dies wird CBDC genannt und wird mit der Zeit immer beliebter. Wofür steht also CBDC, wie funktioniert es und was ist der Unterschied zwischen CBDC und Kryptowährungen?

CBDC

Was ist ein CBDC und was sind die verschiedenen Arten von CBDCs? 

Die digitale Zentralbankwährung (Central Bank Digital Currency, CBDC) ist, einfach ausgedrückt, die digitale Version von Fiat-Währungen wie dem US-Dollar und dem Euro neben anderen Währungen. Zentralbankwährungen werden nicht nur von Zentralbanken reguliert oder ausgegeben, sondern auch von Ländern auf der ganzen Welt entwickelt und langsam eingeführt, um den Übergang zu digitalen Zahlungen zu ermöglichen und Zahlungen und Geldtransaktionen einfacher und zugänglicher für diejenigen zu machen, die kein Bankkonto haben.

Darüber hinaus ist es wichtig zu wissen, dass es zwei Haupttypen von CBDCs gibt: CBDCs für Privatkunden (CBDC-R) und CBDCs für Großkunden. Während ersteres für Privatkunden und private Transaktionen gedacht ist, richtet sich das Großkunden-CBDC (CBDC-W) an bestimmte Finanzinstitute wie Interbanken- oder Großkundengeschäfte. 

CBDC VS. Kryptowährung

Die Funktionen von CBDCs werden oft mit der Funktionsweise von Kryptowährungen verglichen, aber trotzdem unterscheiden sich diese beiden Arten von digitalen Währungen. In erster Linie ist der Wert von CBDCs im Gegensatz zu Kryptowährungen fest, da sie der Fiat-Währung des Landes entsprechen und von Zentralbanken ausgegeben werden. Daher können Kryptowährungen in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen und Inflation volatiler sein als CBDCs, die ihren Wert tendenziell besser halten.

Außerdem sind CBDCs im Gegensatz zu Kryptowährungen nicht dezentralisiert. Das bedeutet, dass Transaktionen von Kryptowährungen ohne die Beteiligung oder Regulierung einer dritten Partei durchgeführt werden können, während die Transaktionen von CBDCs zentralisiert und von der Regierung reguliert werden. Dies bedeutet auch, dass Kryptowährungstransaktionen anonym durchgeführt werden können, während eine CBDC-Transaktion dies nicht kann. Tatsächlich arbeiten CBDCs auf einer autorisierten Blockchain, während Kryptowährungen auf einer dezentralen Blockchain arbeiten.

Wo werden CBDCs derzeit verwendet?

Obwohl es sich bei CBDCs um ein relativ neues und im Entstehen begriffenes Konzept handelt, werden nach Angaben des Atlantic Council of United States im Jahr 2023 über 100 Länder digitale Währungen erforschen, wobei die Wirtschaft dieser Länder zusammen mehr als 95 % des weltweiten BIP ausmacht.  Darüber hinaus gibt es etwa 11 Länder, die ihre eigenen CBDCs vollständig eingeführt und geschaffen haben. Diese Länder sind die Bahamas, Nigeria, Jamaika, Anguilla, St. Kitts und Nevis, Antigua und Barbuda, Montserrat, Dominica, St. Lucia, St. Vincent und die Grenadinen sowie Grenada. 

Was sind einige der geplanten CBDCs?

Es scheint, dass immer mehr Länder auf CBDCs umsteigen und dies auch im Jahr 2023 und in der Zukunft tun werden. Dementsprechend deuten die Daten darauf hin, dass mehr als 20 Länder, darunter Korea, Brasilien, Russland und Thailand, zu CBDCs übergehen und mit deren Pilotversuchen beginnen werden. Darüber hinaus haben alle G7-Länder ab 2022 mit der Entwicklung von CBDCs begonnen. Was die G20-Länder betrifft, so werden etwa 18 der 20 Länder im Jahr 2023 CBDCs einführen. 

Darüber hinaus haben seit Januar 2023 die Zentralbank der Bahamas, die Zentralbank der Ostkaribik, die Zentralbank von Nigeria, die Bank von Jamaika und die Reserve Bank of India ihre CBDCs eingeführt, und die Europäische Zentralbank (EZB), das Zentralbanksystem der Eurozone, wird wahrscheinlich im Jahr 2024 CBDCs testen. Auch andere Länder erwägen diese Option und bekunden ihr Interesse an digitalen Währungen. 

Was sind die Vorteile von CBDCs?

Zu den Vorteilen der CBDCs gehören folgende:

  • Eingliederung: CBDCs zielen darauf ab, die finanzielle Eingliederung und Transaktionen für Personen zu fördern, die kein traditionelles Bankkonto haben. Darüber hinaus können CBDCs die Transaktionskosten senken und so die Zugänglichkeit und Integration von Haushalten mit geringem Einkommen verbessern.

  • Kostensenkung und Effizienz: Durch die Verringerung der Transaktionskosten und Bearbeitungszeiten können die CBDCs die Effizienz der Zahlungssysteme verbessern, was zu schnelleren und billigeren Transaktionen führt.

  • Verringerung von Betrug: CBDCs können Betrug und illegale Aktivitäten eindämmen, da diese digitalen Währungen von staatlichen Stellen und Zentralbanken reguliert und überwacht werden.

  • Zugang zum digitalen Zahlungsverkehr: Der digitale Zahlungsverkehr hat sich als schnell wachsend erwiesen, und mit den CBDCs kann der Zugang zum digitalen Zahlungsverkehr erleichtert werden.

Was sind die Bedenken im Zusammenhang mit CBDCs?

Wie bei jeder neuen und nicht-traditionellen Technologie gibt es auch bei den CBDCs Zweifel und Bedenken. Dazu gehören die folgenden:

  • Sicherheitsbedrohungen: Digitale Währungen sind im Gegensatz zu traditionellen Währungen anfälliger für Angriffe auf die Cybersicherheit.

  • Verlust der Privatsphäre: CBDCs sind reguliert und werden überwacht. Dies wiederum könnte zu Verletzungen der Privatsphäre und zu Bedenken führen.

  • Hohe Kosten und schwierige Abläufe: Die Implementierung der CBDC-Technologie kann kostspielig und schwierig sein und viel Zeit in Anspruch nehmen.

  • Wettbewerb unter den Banken: CBDCs können das bestehende Finanzsystem und den Vertrieb stören. Dies liegt daran, dass diese digitalen Währungen den traditionellen Bankensektor bedrohen können, da sie die Aufmerksamkeit der Anleger von letzterem ablenken und somit dazu führen, dass traditionelle Banken wie die Bank of America (BAC) und die ING Group (INGA) Gewinne und Kredite verlieren. (Quelle:Forbes)

Wie können sich CBDCs auf die Märkte und Händler auswirken?

Angesichts der oben genannten Daten und der Tatsache, dass viele Zentralbanken und Länder die Integration von Zentralverwahrern in ihre Finanzsysteme prüfen, ist es nur logisch, dass Zentralverwahrer direkte Auswirkungen auf den Markt, die Anleger und die Händler haben können. Da es sich jedoch um ein relativ neues Thema handelt, sind direkte Auswirkungen noch nicht nachgewiesen. 

Sollten die CBDCs jedoch an die Stelle des traditionellen Zahlungsverkehrs treten, kann dies negative Auswirkungen auf die Geschäftsbanken haben, und der Wert ihrer Aktien kann entsprechend sinken. Andererseits haben Studien gezeigt, dass gut konzipierte CBDCs die Finanzstabilität verbessern können. Darüber hinaus weisen Studien darauf hin, dass CBDCs Zentralbanken und politischen Entscheidungsträgern aktualisierte und aktuelle Informationen liefern können, die sich auf ihre politischen Entscheidungen auswirken können, einschließlich der Zinssätze, die direkte Auswirkungen auf die Märkte haben.

Da die Zentralverwahrer kontrolliert und überwacht werden, kann dies auch die Transparenz im Zahlungsverkehr erhöhen, was zu weniger Betrug führen und die Marktstimmung beeinflussen kann. CBDCs können auch die Marktliquidität erhöhen, da die Zentralbanken Anlegern und Händlern mehr Bargeld zur Verfügung stellen können, was sich wiederum auf die Marktaktivitäten auswirken kann.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich immer mehr globale Volkswirtschaften auf digitale Zahlungen zu verlagern scheinen. Daher sollten Händler und Anleger mehr über diesen im Entstehen begriffenen Bereich erfahren, der potenzielle Auswirkungen auf die Weltwirtschaft im Allgemeinen und ihre Geschäfte im Besonderen haben kann. CBDCs haben auch die Aufmerksamkeit von Persönlichkeiten des öffentlichen Lebens auf sich gezogen, wie z. B. dem CEO und Multimilliardär von Tesla (TSLA), Elon Musk, der verlauten ließ, dass er der Zukunft von CBDCs skeptisch gegenübersteht, was nur zeigt, wie unberechenbar und unsicher dieser Wandel ist. Sogar die Federal Reserve, die größte Zentralbank der Welt und politische Entscheidungsträgerin für die größte Volkswirtschaft der Welt, kündigte an, im Jahr 2022 eine digitale Bank-zu-Bank-Währung zu entwickeln, was die Leistungsfähigkeit von CBDCs nur bestätigt.


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