VIX-Index: Wie misst man den Volatilitätsindex?

Während viele Marktinstrumente und Sektoren angesichts von Unsicherheiten und Ängsten ins Straucheln geraten können, floriert der VIX Volatilitätsindex. Der CBOE (Chicago Board Options Exchange) Volatilitätsindex, auch als VIX abgekürzt, ist ein Referenzindex, der aufgrund von Volatilität häufig Kursschwankungen erlebt hat. Der VIX fiel zwar zeitweise, stieg aber auch in die Höhe, was vielen Händlern und Investoren zahlreiche Handelsmöglichkeiten bot. Hier erfahren Sie, was Sie über den VIX-Index wissen müssen.

Den VIX-Index verstehen: Was ist der VIX und was misst der VIX?

Der Volatilitätsindex oder VIX ist ein Echtzeitindex, der zur Schätzung der relativen Stärke des S&P 500 auf der Grundlage der Markterwartungen verwendet wird. Mit anderen Worten, dieser Index misst die implizite Volatilität des US-Marktes in den kommenden 30 Tagen auf Grundlage der Stimmung von Anlegern und Händlern.

Dementsprechend spiegelt er wider, wie die Mehrheit der Marktteilnehmer die Entwicklung des S&P 500, der die größten börsennotierten Unternehmen der USA umfasst, in den kommenden 30 Tagen einschätzt.

Darüber hinaus wird der VIX-Index, der den S&P 500-Index als Maßstab für die allgemeine Marktstimmung nutzt, oft als „Angstindex“ bezeichnet, da er auch die Besorgnis der Anleger unterstreicht.

Berechnung des VIX: VIX-Formel

Die S&P 500-Optionen werden gemittelt und gewichtet, um den VIX an den einzelnen Handelstagen zu berechnen. Da die Berechnung des VIX für manche jedoch entmutigend sein kann, finden Sie hier eine illustrierte Formel zur Erklärung:

So lesen Sie den VIX-Index: Was ist ein guter VIX?

Als Faustregel sollten Händler wissen, dass es eine Wechselbeziehung zwischen dem Angstlevel und dem VIX-Level gibt. Daher bedeuten höhere Marktängste und Volatilität höhere VIX-Niveaus. Ebenso deuten alle Werte über 30 auf große Unsicherheit hin.

Was eine gute VIX-Messung angeht, so deuten VIX-Werte unter 20 auf eine stabilere und weniger volatile Marktlage hin.

VIX-Werte: Zeitleiste der Marktvolatilität

• 1929: Während des Wall Street-Crashs von 1929 erreichte die Volatilität 127 %, als der Dow Jones Industrial Average an zwei aufeinanderfolgenden Tagen einen Verlust von über 24 % verzeichnete.
• 1980: Der VIX stieg um über 240 %, als die Preise für Silber aufgrund eines Anstiegs der Inflation in die Höhe schnellten, was sichere Häfen wie Edelmetalle Auftrieb gab.
• 1987: Während des Börsencrashs am Schwarzen Montag, der hauptsächlich auf den Programmhandel zurückzuführen war, führte ein Rückgang der Wall Street-Indizes um über 20 % zu einem Anstieg der Volatilität um 130 %.
• 2008-2009: Rücksichtslose Bankpraktiken trieben den VIX in der sogenannten „Großen Finanzkrise“ auf über 80 %, als der S&P 500 über 27 % verlor.
• 2015: Die Schweizerische Nationalbank (SNB), die Zentralbank der Schweiz, hob die Zinsuntergrenze an und gab die Wechselkursobergrenze auf, was zu einem Einbruch des Forex-Marktes führte, als der EUR/CHF fiel, wodurch der VIX-Index um etwa 100% zulegte.
• 2016: Der Brexit führte dazu, dass sich das Verhältnis GBP/USD verschlechterte und die Volatilität innerhalb von zwei Wochen auf über 46 % stieg.
• 2022: Als der Krieg zwischen der Ukraine und Russland im Februar begann, belasteten Rezessionsängste, hohe Inflation, Zinserhöhungen und die COVID-19-Pandemie die Marktstimmung. Der VIX stieg bis Mitte Oktober um 70 %, wobei er Werte über 30 erreichte, um sich später in den letzten beiden Monaten des Jahres einzupendeln.

Wie interpretiert man den VIX-Index: Ist ein hoher VIX bullisch oder bärisch?

Extrem hohe VIX-Werte können auf eine rückläufige Marktstimmung mit extrem hoher Volatilität hindeuten. Auf der anderen Seite könnten niedrige Niveaus auf einen potenziell bullischen Markt hindeuten, da der VIX zukunftgerichtet ist. Nichtsdestotrotz gibt es keine Universallösung, und keine Garantie dafür, dass der VIX tatsächlich zu Aufwärts- oder Abwärtstrends an den Märkten führen wird.

Warum ist der VIX wichtig?

Der VIX wird von vielen als wichtiger Index angesehen, sowohl für Anleger als auch für Optionshändler, da er ihnen ein Gefühl für die erwartete Volatilität vermittelt. Da die Volatilität eine wichtige Rolle bei der Bestimmung der Optionspreise spielt, kann sich der VIX direkt auf den gesamten Markt auswirken.

Was passiert, wenn der VIX ansteigt?

Laut einer Studie der Investmentbanken können Aktien auf eine positive Trendwende hinweisen, wenn der VIX um mehr als 20 % über seine gleitende 10-Tage-Linie steigt.

Nehmen wir zum Beispiel das Allzeithoch, das der VIX 2020 erreichte, als die CORONAVIRUS-Pandemie viele Marktsektoren absacken lies und Ängste und Volatilität verstärkte. Dementsprechend erreichte der VIX am 18. März 2020 seinen Höchststand bei 85,47, einen Punkt von seinem Höchststand entfernt, den er während der Finanzkrise von 2007 bis 2008 bei 89,53 erreichte. Zu dieser Zeit kam es zu vielen Marktausverkäufen, was nur die intensiven Befürchtungen verdeutlichte, welche die Marktteilnehmer damals inmitten der Unsicherheit aufgrund des neuartigen Virusstamms hatten.

Was bedeutet es, wenn der VIX oben oder unten ist?

Wenn der VIX fällt, gibt es weniger Marktängste, mehr Stabilität und ein längerfristiges Wachstum. Wenn der VIX fällt, tendiert der S & P 500 dazu, nach oben zu notieren. Ebenso tendiert der S & P 500 im Allgemeinen dazu, nach unten zu gehen, wenn der VIX steigt, und der Markt wird volatiler. Händler sollten bedenken, dass Volatilität nicht immer mit einem schwachen Markt einhergeht, da die Märkte auch bei niedriger Volatilität nach unten tendieren können.

So handeln Sie mit dem CBOE VIX

Der Handel mit dem CBOE VIX-Index kann über die VIX Volatilitätsindex (VIX) CFDs von Plus500 erfolgen. Dabei handelt es sich um Vereinbarungen zwischen zwei Parteien, die vorsehen, dass die Differenz zwischen dem Eröffnungs- und dem Schlusskurs des VIX bezahlt werden muss. CFDs ermöglichen es Händlern, den VIX zu handeln, ohne tatsächlich einen Anteil daran zu besitzen. Dies bedeutet, dass Händler je nach Position mit steigenden oder fallenden VIX-Preisen handeln können. Händler und Anleger verwenden aufgrund ihrer starken negativen Korrelation mit dem Aktienmarkt häufig VIX-gebundene Instrumente zur Diversifikation und Absicherung sowie für reine Spekulationen.

Mehr über den CFD-Handel erfahren Sie in unserem „Was ist CFD-Handel“ Artikel und Video.

Andere Möglichkeiten, den VIX zu handeln, umfassen VIX Exchange Traded Funds (ETFs) und VIX Futures-Kontrakte.

Short gehen VS. Long gehen — der VIX

Es gibt zwar keine Patentlösung für den Handel mit dem VIX, aber im Allgemeinen können Händler Short-Positionen auf den VIX eingehen (eine Verkaufsposition eröffnen), wenn ein Anstieg des S & P 500 erwartet wird.

Auf der anderen Seite kann man eine Long-Position eingehen (eine Kaufposition eröffnen), wenn man glaubt, dass die Kurse des S&P 500 fallen werden.

Was ist die Korrelation zwischen dem VIX und dem S & P 500?

Normalerweise besteht eine negative Korrelation zwischen dem VIX und dem S & P 500, da der S & P 500 einen Abwärtstrend erlebt, wenn der VIX höher gehandelt wird und umgekehrt. In ähnlicher Weise weist der VIX tendenziell eine negative Korrelation mit Aktien auf.

Wenn Händler also wissen, dass ein S&P 500-Unternehmen aufgrund von Volatilität im Minus notiert, können sie den VIX handeln, wenn sie glauben, dass diese Volatilität in Zukunft zunehmen wird, um dies auszugleichen.

Was bewegt die S & P 500-Kurse?

Wie oben erwähnt, korrelieren der VIX und der S & P 500 negativ. Daher kann das Wissen darüber, was die Kurse des S&P 500 bewegen kann, Händlern und Anlegern helfen, potenzielle VIX-Werte vorherzusagen. Zu den Faktoren, die den Wert des S & P 500 verändern können, gehören der Wert der im Index gewichteten Unternehmen, politische Veränderungen und die Marktstimmung.

Weitere Informationen zu den Faktoren, welche die Indexpreise beeinflussen, finden Sie in unserem Artikel mit dem Titel „Was bewegt den Kurs eines Index“.

Fazit

Der VIX-Index ist in der Tat ein entscheidender Indikator für den Markt und die allgemeine Stimmung. Wie viele Marktinstrumente hat auch der VIX seine Vor- und Nachteile, und es gibt Leute, die glauben, dass er möglicherweise nicht der beste Marktstimmungsindex ist. Trotzdem ist er immer noch einer der Indizes , auf die bei der Messung der Volatilität am häufigsten Bezug genommen wird. Händler können den VIX mit Plus500 VIX-CFDs handeln, wodurch sie je nach Position potenziell von steigenden oder fallenden VIX-Kursen profitieren können, ohne tatsächlich Anteile am Index zu besitzen. Dennoch sollten Händler bedenken, dass sie auch Verluste erleiden können, wenn der Kurs des VIX gegen ihre Position geht.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der VIX-Index?

Der VIX-Index ist ein Index, der die Volatilitätserwartungen auf dem US-Markt in den nächsten 30 Tagen misst.

Was zeigt er VIX-Index-Chart?

Der VIX-Index-Chart zeigt die Preisschwankungen im VIX-Index, sodass wir die Markterwartungen der Volatilität in den nächsten 30 Tagen verfolgen können.

Wie können Sie mit dem Handel mit dem VIX S & P 500 Volatilitätsindex beginnen?

Der VIX-Index kann über VIX-ETFs, VIX-Futures oder VIX-CFDs auf der Plus500-Plattform gehandelt werden.