Was sind Erträge und wie handeln Sie während der Ertragssaison?

Ertragssaison ist ein Begriff, mit dem jeder Händler, Investor, Analyst und sogar der Durchschnittsverbraucher vertraut sein sollte. Der Grund dafür ist, dass die Erträge wertvolle Einblicke in den Zustand des Aktienmarktes und der Weltwirtschaft geben können, was zu Marktschwankungen führt und die Handels- und Geldpolitik beeinflusst. 

Aber was genau ist die Ertragssaison, was sagen die Ertragsberichte aus, und wie können Händler und Anleger während der Ertragssaison handeln? Hier ist, was Sie wissen müssen:

TL;DR

• Die Gewinnsaison ist ein Zeitraum, in dem börsennotierte Unternehmen vierteljährliche Finanzberichte veröffentlichen und damit die Aktienmärkte beeinflussen. Sie dauert mehrere Wochen und findet am Ende eines jeden Geschäftsquartals statt.

• Die Erträge zeigen die Einnahmen, Ausgaben, Gewinnspannen, den Gewinn pro Aktie (EPS) und die Prognosen eines Unternehmens.

• Ertragsberichte können Aktienkursschwankungen verursachen und die Marktstimmung beeinflussen.

Was ist Ertragssaison?

Die Ertragssaison ist ein inoffizieller Zeitrahmen, in dem viele börsennotierte Unternehmen am Ende eines jeden Geschäftsjahres ihre vierteljährlichen Ertragsberichte veröffentlichen. Sie dauert mehrere Wochen. 

Was sind Ertragsberichte?

Ein Ertragsbericht ist eine Finanzinformation, die von börsennotierten Unternehmen veröffentlicht wird. Er enthält detaillierte Informationen über die finanzielle Leistung des Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum (in der Regel vierteljährlich).

Was messen die Ertragsberichte?

Ertragsberichte enthalten u. a. aktuelle Angaben zu den Einnahmen, Gewinnspannen, Nettoeinnahmen, Ausgaben, Gewinn pro Aktie (EPS) und Prognosen eines Unternehmens. 

Im Folgenden werden einige der wichtigsten Segmente in den Ertragsberichten erläutert:

• Einkünfte: Der gesamte finanzielle Zufluss, der sich aus den betrieblichen Aktivitäten eines Unternehmens ergibt und über einen bestimmten Zeitraum quantifiziert wird.

• Ausgaben: Die Ausgaben, die das Unternehmen zur Aufrechterhaltung seiner Tätigkeit tätigen muss, einschließlich der Betriebskosten, der Kosten der verkauften Waren und sonstigen Kosten.

• Gewinnspannen: Der Anteil der Einnahmen, der nach Abzug aller geschäftsbezogenen Ausgaben in Gewinn umgewandelt wird.

• Gewinn pro Aktie (EPS): Der Gewinn, den ein Unternehmen pro im Umlauf befindlicher Stammaktie erwirtschaftet hat. Mehr über das EPS erfahren Sie in unserem Artikel "Gewinn pro Aktie (EPS) definiert".

• Prognosen: Die öffentlich bekannt gegebenen Prognosen und Projektionen des Unternehmens für seine Gewinne im laufenden Quartal und in künftigen Zeiträumen.

• Reingewinn: Die endgültige Rentabilität des Unternehmens wird ermittelt, nachdem alle Ausgaben und Kosten von den Gesamteinnahmen abgezogen wurden.

Wann werden die Ertragsberichte veröffentlicht?

Die meisten börsennotierten Unternehmen halten sich an den Standardkalender, d. h. ihre Geschäftsquartale enden jeweils Ende März, Juni, September und Dezember. Ungefähr eine Woche bis zehn Tage später veröffentlichen die Unternehmen ihre Berichte.

Was in der Ertragssaison zu beachten ist

Die Ertragssaison kann ein zweischneidiges Schwert sein. Während die Ertragssaison das Potenzial hat, den Trend eines ganzen Sektors zu verändern, hat sie manchmal nur geringe Auswirkungen auf die Aktien eines Unternehmens. Selbst wenn ein ganzer Sektor während der Ertragssaison einbricht, bedeutet dies nicht unbedingt, dass die Aktien eines Unternehmens, das Sie verfolgen, ebenfalls einbrechen. Dennoch gibt es ein paar Aspekte, die Sie beim Handel während der Ertragssaison berücksichtigen können.

Unternehmensnachrichten und aktuelle Updates

Bevor sie sich für den Handel mit einer bestimmten Aktie entscheiden, können die Händler die jüngsten Nachrichten über das Unternehmen prüfen. Gab es während des Quartals eine neue Pressemitteilung? Gab es einen Anstieg der positiven Berichterstattung? Hatte das Unternehmen irgendwelche Skandale, die seinen Ruf beeinträchtigen könnten?

All dies kann Aufschluss darüber geben, was in dem kommenden Bericht stehen könnte. Sie können auch einige der wichtigsten Marktnachrichten im Auge behalten, wenn Sie während der Ertragssaison mit den kostenlosen Artikeln von Plus500 über Nachrichten und Markteinblicke handeln.

Historische Daten

Ein Blick auf die Kursentwicklung einer Aktie im vergangenen Jahr, Halbjahr und Quartal kann Aufschluss darüber geben, wie die Händler auf den bevorstehenden Ertragsbericht reagieren werden. Wenn der Ertragsbericht eines Unternehmens im Vorjahr einen Zuwachs aufwies, der Kurs aber dennoch sank, können Sie versuchen, die Gründe dafür zu finden. Wenn die Einnahmen eines Unternehmens zurückgingen, der Aktienkurs aber stieg, können Sie herausfinden, warum die Händler optimistisch waren.

Die vergangene Leistung ist kein Indikator für die zukünftige Leistung.

Erwarten Sie das Unerwartete

Während die oben genannten Faktoren während der Gewinnsaison berücksichtigt werden können, sollten Sie dennoch mit dem Unerwarteten rechnen, wenn es um den Markt geht, der für seine Volatilität bekannt ist. (Quelle: DailyFX)

Was sind Earnings Calls?

Während der Berichtssaison veranstalten börsennotierte Unternehmen sogenannte „Earnings Calls“, bei denen die Öffentlichkeit – darunter Investoren, Händler und Analysten – Zugang zu den neuesten Finanzdaten und Unternehmensaussagen erhält.

Diese Konferenzen bieten die Möglichkeit, sich über die Geschäftsergebnisse und die Einschätzungen des Managements zu informieren.

Warum sind Ertragsberichte für Händler und Anleger so wichtig?

Ertragsberichte sind für Händler, Anleger und Analysten wichtig, da sie wertvolle Informationen über Unternehmen und deren Entwicklung in den jeweiligen Quartalen liefern können. Hier sind einige Gründe, warum die Ertragssaison für die Marktteilnehmer interessant sein sollte:

• Erträge spiegeln die Gesundheit eines Unternehmens wider: Einer der Hauptgründe, warum Erträge als wichtig angesehen werden, ist, dass sie die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens widerspiegeln. Mit anderen Worten: Sie zeigen, wie gut oder schlecht ein Unternehmen abgeschnitten hat. Dies kann besonders für Händler und Anleger interessant sein, die von den Kursschwankungen eines Unternehmens profitieren wollen. Dies bedeutet auch, dass sich die Erträge direkt auf die Entscheidungen von Anlegern und Händlern auswirken können, was wiederum die Aktienentwicklung des Unternehmens beeinflusst.

• Es wirkt sich auf das Nettoeinkommen der Stakeholder aus: Da die Dividendenausschüttung an die Anteilseigner von den Nettoeinnahmen abhängt, kann sich ein unterdurchschnittlicher Gewinn eines Unternehmens auch auf die Gewinne und das Eigenkapital der Anteilseigner auswirken. 

• Sie kann zu Marktschwankungen führen: Ertragsberichte können Wellen über die Märkte schicken und Volatilität verursachen, was wiederum sowohl den Aktienmarkt als auch die Wirtschaft beeinflussen kann.

• Sie können sich auf die Marktanalyse auswirken: Die Gewinne dienen Analysten als wichtige Datenpunkte, anhand derer sie die Leistung eines Unternehmens in der Vergangenheit und in der Zukunft bewerten können. 

Handel während der Ertragssaison

Für diejenigen, die während der Ertragssaison handeln möchten, gibt es einige grundlegende Aspekte, die beachtet werden sollten:

Auswahl der Unternehmen

Der erste Schritt bei der Entwicklung einer Handelsstrategie während der Ertragssaison besteht darin, die Anzahl oder den Bereich der potenziellen Unternehmen, die untersucht werden sollen, einzugrenzen. Diese Suche kann mit der Überprüfung von Unternehmen innerhalb eines bestimmten Sektors beginnen, der für Sie von Interesse ist, und zwar auf der Grundlage der Unternehmen, die Ihnen beim Handel zwischen den Ertragssaisons aufgefallen sind.

Die regelmäßige Lektüre der Nachrichten vor Beginn der Ertragssaison hilft den Händlern, sich über globale Politik, Übernahmen und potenzielle Börsengänge auf dem Laufenden zu halten. Wenn Händler bereits im Januar mit dem Lesen von Schlagzeilen beginnen, um sich auf die Gewinne im April vorzubereiten, erhalten sie einen besseren Einblick in verschiedene Marktfaktoren, die möglicherweise schwer zu verdauen sind, da nur noch eine Woche bis zur Gewinnsaison verbleibt. Darüber hinaus möchten Händler vielleicht auch alle bevorstehenden Ereignisse im Auge behalten, die sich möglicherweise auf die Erträge auswirken können. Dazu können sie den kostenlosen Wirtschaftskalender von Plus500 nutzen, um einige der wichtigsten Ereignisse zu sehen, die die Märkte möglicherweise beeinflussen können.

Recherchieren

Wenn Sie sich für ein Unternehmen entschieden haben, mit dessen Aktien Sie handeln möchten, welches sind dann die wichtigsten Einnahmequellen dieses Unternehmens? Ist ihre beliebteste Einnahmequelle auch die profitabelste? 

Disney (DIS) zum Beispiel ist bekannt für seine Parks und Kinofilme, doch im Jahr 2020 übertraf Disney+, sein Online-TV- und Film-Streaming-Dienst, mit 73 Millionen zahlenden Abonnenten die Erwartungen. Auch wenn man bei Disney vielleicht nicht an Streaming denkt, so hat es sich doch als wichtige Einnahmequelle erwiesen, da die COVID-19-Sperren zu einem Anstieg der Abonnements und Zuschauerzahlen geführt haben. 

Im Jahr 2021 übertrifft Disney+ diese Abonnentenrate und erreicht rund 118 Millionen Abonnenten. Trotz dieses vermeintlichen Anstiegs der Abonnentenzahlen meldete das Unternehmen jedoch enttäuschende Ergebnisse für das vierte Quartal 2021. Als Reaktion auf die Aufhebung der COVID-Beschränkungen kehrten die Menschen langsam zu ihrem normalen Leben zurück. Diese Kehrtwende unterstreicht daher nur die Tatsache, dass Aktienkurse trotz früherer Gewinne volatil und unvorhersehbar sein können.

Darüber hinaus kann es sich auch lohnen, die Erwartungen der Analysten hinsichtlich der möglichen Kursentwicklung eines Unternehmens zu verfolgen. Unabhängig davon, ob Sie mit der Prognose einverstanden sind oder nicht, kann sie sich positiv auf das Unternehmen auswirken, wenn es die Erwartungen übertrifft, oder negativ, wenn es hinter den Erwartungen zurückbleibt, unabhängig von den tatsächlichen Gewinnen. 

So kann ein Händler beispielsweise darauf spekulieren, dass die Einnahmen eines Unternehmens eine Chance für einen Anstieg des Aktienkurses bieten, und eine Kaufposition eröffnen, um von einem möglichen Aufwärtstrend zu profitieren. Andererseits kann er darauf spekulieren, dass diese Einnahmen nicht ausreichen und die Begeisterung für die Aktie bald nachlassen wird. Dies kann sie dazu veranlassen, eine Verkaufsposition zu eröffnen, die es ihnen ermöglicht, von einem fallenden Aktienkurs zu profitieren. Dies ist wichtig, da beide Positionen mit einem Risiko behaftet sein können, wenn sich eine Position in eine für den Händler ungünstige Richtung entwickelt. 

Strategische Planung

Sobald Sie Ihre Nachforschungen angestellt haben, können Sie sich für eine Strategie entscheiden und sich an diese halten. Wenn Sie in einen Handel einsteigen, der sich eindeutig in Ihre Richtung bewegt, ist es leicht, so lange mitzuhalten, bis Sie einen eindeutigen Indikator für einen Verkauf sehen. Nach der Veröffentlichung von Unternehmensgewinnen können sich die Aktienkurse im Laufe des Tages nach oben und unten bewegen. Während dieser volatilen Perioden kann es schwierig sein, einen Schritt zurückzutreten und das große Ganze zu sehen.

Daher sollten Sie sich überlegen, wann Sie einsteigen und wann Sie aussteigen wollen. Welche Zahlen streben Sie an und wo liegt Ihre Obergrenze? Überlegen Sie, wie viel Risiko Sie bereit sind, auf sich zu nehmen, und wie die gesamte Strategie aussehen wird, bevor Sie einen Handel eingehen.

Schlussfolgerung

Unabhängig davon, wie oder womit Sie handeln, birgt die Gewinnsaison das Potenzial für Marktvolatilität, und der Handel mit Aktien-CFDs mit Plus500 kann Ihnen ermöglichen, während dieser wichtigen Zeit von Aktien zu profitieren. Die kostenlosen und hilfreichen Tools von Plus500, wie z. B. Nachrichten und Markteinblicke, Indikatoren, Risikomanagement und +Insights-Daten, sowie die kostenlosen Materialien der Trading Academy können Ihnen dabei helfen, klarere Entscheidungen zu treffen, sowohl vor der Eröffnung von Geschäften als auch während sie aktiv sind.