US-Aktien steigen dank Nvidia und Handelshoffnungen auf Rekordhoch

Die wichtigsten US-Indizes S&P500 (ES), Nasdaq (NQ) und Dow Jones Industrial Average (YM) erreichten am Dienstag, dem 28. Oktober, angesichts des Optimismus in Bezug auf KI und Handel neue Rekordhöhen, wobei Letzteres den Goldpreis (XAU) auf den niedrigsten Stand seit drei Wochen fallen ließ. Unterdessen stieg der Magnificent Seven (BMAGSI)-Index um 1,3% vor der Veröffentlichung der Unternehmensergebnisse, der weithin erwarteten Zinssenkung der Fed und einem Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und seinem chinesischen Amtskollegen Xi Jinping am Donnerstag.

Während das Thema KI und die am Dienstag bekannt gegebenen neuen Partnerschaften den Aufwärtstrend des Marktes stützten, wird die Rallye bald auf die Probe gestellt werden, da Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG) und Meta (META) heute ihre Ergebnisse veröffentlichen, ebenso wie die Entscheidung des FOMC und Apple (AAPL) und Amazon (AMZN) am Donnerstag.

TL;DR

• US-Indizes erreichen Rekordhöhen aufgrund von Optimismus hinsichtlich KI und Hoffnungen auf einen Handelsabschluss zwischen den USA und China vor der Entscheidung der Fed.

• Nvidia legte um 5% zu aufgrund neuer Partnerschaften mit Uber, Palantir, Oracle und einer Beteiligung an Nokia im Wert von 1 Milliarde US-Dollar.

• Microsoft, Alphabet und Meta geben ihre Geschäftszahlen am Mittwoch bekannt, Apple und Amazon am Donnerstag.

• Die Fed wird voraussichtlich die Zinsen senken, wobei sich der Fokus auf die quantitative Straffungspolitik verlagert.

• Das Treffen zwischen Trump und Xi am Donnerstag könnte die Rally verlängern oder eine Umkehr auslösen, sollten die Gespräche enttäuschend verlaufen.

KI und Handelsoptimismus treiben Aktien auf neue Rekordhöhen

Der KI-Marktführer Nvidia (NVDA) war für den Großteil der Rekordgewinne am Dienstag verantwortlich, nachdem CEO Jensen Huang auf der GTC eine neue Produktlinie vorgestellt und Bedenken hinsichtlich der KI-Blase ausgeräumt hatte. Huang kündigte außerdem eine Zusammenarbeit mit Uber (UBER), Stellantis (STLA), Lucid (LCID) und Mercedes-Benz (MBG.DE) für Robotaxis, ging Partnerschaften mit Palantir (PLTR) und CrowdStrike (CRWD) ein und kündigte eine Zusammenarbeit mit der US-Regierung und Oracle (ORCL) zum Bau von sieben KI-Supercomputern für das Energieministerium an.  All dies folgte auf die Ankündigung von Nokia (NOKIA.HE), sich mit einer Milliarde Dollar an Nvidia zu beteiligen, was die Einführung von Nvidia-Chips für die Netzwerktechnologie beinhaltet. Unterdessen unterzeichnete Microsoft einen neuen Vertrag mit OpenAI, der ihm 27% der Anteile einräumt, während Apple der Gruppe mit einer Marktkapitalisierung von 4 Billionen Dollar beitrat. 

Der CEO von Nvidia kündigte mehrere Verträge mit ServiceNow (NOW), Keysight (KEYS), Zoom (ZM), Synopsys, Supermicro (SMCI), Microsoft und anderen an, wobei er darauf hinwies, dass ein Abkommen zwischen den USA und China ein „enormer Bonus” wäre, und sich zuversichtlich zeigte, dass ein Abkommen zustande kommen würde. Trump erklärte, die USA würden die Zölle senken, wenn China gegen Chemikalien vorgeht, die für die Herstellung von Fentanyl verwendet werden. Dies ist ein Thema, das bei dem Treffen der beiden Präsidenten am Donnerstag in Südkorea zur Sprache kommen wird. (Quelle: CNBC)

FOMC entscheidet über Erfolg oder Misserfolg der KI-getriebenen Rallye

Eine Umfrage von CNBC ergab, dass KI-bezogene Aktien „stark überbewertet” sind und dass der Regierungsstillstand und die weiterhin hohe Inflation Nvidia und die gesamte Marktrallye auf die Probe stellen könnten. Dies gilt trotz der Prognose der Fed, sowohl im Dezember als auch im Januar Zinssenkungen vorzunehmen, was darauf hindeutet, dass die Kommentare des Fed-Vorsitzenden eher dovisch ausfallen könnten. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed heute Abend die Zinsen senken wird, aber der Fokus hat sich in letzter Zeit darauf verlagert, ob die Zentralbank ihre quantitative Straffung (QT) beenden wird. Eine zurückhaltende Stellungnahme oder ein Ende der Verkleinerung des 6,6 Billionen Dollar schweren Portfolios der Fed dürfte sich auf die US-Aktien auswirken, wobei der Zeitpunkt des letzteren mehr Aufmerksamkeit erhält. 

Unterdessen werden einige der größten amerikanischen Technologieunternehmen, darunter Microsoft, Alphabet, Amazon und Meta, heute, am Mittwoch, ihre Gewinne bekannt geben, gefolgt von Amazon und Apple am Donnerstag. Es wird erwartet, dass alle das durchschnittliche Wachstum der S&P-500-Aktien von 8% bis 14% übertreffen werden, obwohl dies immer noch der langsamste Anstieg seit dem ersten Quartal 2023 wäre. Einige Analysten haben festgestellt, dass die Wachstumserwartungen durch dieselben Unternehmen etwas verstärkt werden, was darauf hindeutet, dass die reale Nachfrage nicht mehr der treibende Faktor ist und dass die Situation allmählich der Dotcom-Blase der 1990er Jahre ähnelt. (Quelle: CNBC)

Wie könnten Aktien und Gold diese Woche reagieren?

Sollte die Fed beschließen, ihren Bilanzabbau zu verlängern, oder sollten Gewinnmeldungen oder das Treffen zwischen Trump und Xi enttäuschen, droht den Tech-Megacaps eine Trendwende. Nokia stieg nach der gestrigen Ankündigung um 22%, Nvidia schloss 5% höher über der 5-Billionen-Dollar-Marke und Mag7 legte um 1,3% zu. Der technologieorientierte Index macht etwa 25% des S&P 500 aus, und ein Teil der 6 Billionen Dollar, die seit der Einführung von ChatGPT im November 2022 in große Technologieunternehmen geflossen sind, könnte wieder abgezogen werden.

Andererseits könnte Gold Unterstützung finden, wenn die Gespräche zwischen den USA und China scheitern und die Fed ihre Haltung beibehält oder eine zurückhaltende Haltung einnimmt. Als Absicherung gegen Unsicherheiten könnten Handelsspannungen und erwartete Kürzungen das gelbe Metall stützen. Da Tesla (TSLA) als erster Mag-7-Akteur letzte Woche enttäuschte, könnte die Nervosität bei Tech-Aktien, sollten die Namen dieser Woche die Erwartungen nicht übertreffen, die Verluste an den Aktienmärkten beschleunigen und in der Folge auch Gold nach unten ziehen.  (Quelle: Reuters)

*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die oben genannten Angaben sind lediglich Prognosen und sollten nicht als Anlageberatung verstanden werden.