Long Squeeze: Was ist er und wie beeinflusst er den Markt?
Für Anleger, die sich in der Komplexität der Finanzmärkte zurechtfinden wollen, ist es wichtig, die Feinheiten der Marktphänomene zu verstehen. Ein solches Phänomen, der Long Squeeze, ist ein Szenario, bei dem ein plötzlicher Kursrückgang bei einer Aktie eine Kaskade von Verkäufen auslöst, insbesondere bei langfristigen Anlegern. Dieser Artikel befasst sich mit dem Konzept des Long Squeeze, seinen Ursachen und Auswirkungen sowie mit der Frage, wie Anleger ihn erkennen und auf ihn reagieren können. Durch die Beleuchtung dieses dynamischen Marktereignisses können Anleger wertvolle Erkenntnisse gewinnen, um die Marktvolatilität zu bewältigen und fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

Was ist ein Long Squeeze?
Ein Long Squeeze liegt vor, wenn ein plötzlicher Kursrückgang einer Aktie oder eines Vermögenswerts weitere Verkäufe auslöst und die Inhaber langfristiger Anteile dazu zwingt, ihre Aktien zu verkaufen, um erhebliche Verluste zu vermeiden. Dieses Phänomen tritt häufiger bei Vermögenswerten auf, die einen beträchtlichen Kursanstieg erlebt haben, insbesondere bei Aktien mit geringer Liquidität oder niedrigem Streubesitz. Im Gegensatz zu Short Squeezes, bei denen Leerverkäufer die Preise in die Höhe treiben, werden Long Squeezes durch Panik unter den langfristigen Anlegern angeheizt.
Bei einem Long Squeeze setzt unter den Inhabern von Long-Positionen Panik ein, die sie dazu veranlasst, ihre Positionen aufzugeben. Dieser Verkaufsdruck verschlimmert den Kursrückgang und setzt einen weiteren Verkaufszyklus in Gang. Wertanleger und Händler, die nach überverkauften Bedingungen Ausschau halten, greifen häufig ein, indem sie von Long Squeezes betroffene Aktien kaufen und die Kurse wieder nach oben treiben.
Long Squeezes treten typischerweise bei illiquiden Aktien auf, bei denen einige wenige entschlossene oder panische Aktionäre eine erhebliche Preisvolatilität verursachen können. Zwar spielt die Liquidität eine Rolle, doch tragen auch technische Faktoren sowie die Dynamik von Angebot und Nachfrage zu Long Squeezes bei. Aktien, die einen raschen Kursanstieg erleben, sind besonders anfällig für Long Squeezes, insbesondere wenn das Volumen hoch ist, wenn die Kurse zu fallen beginnen. (Quelle: Investopedia)
Ein Long Squeeze im Handel
Wertorientierte Anleger sind oft schnell dabei, Long-Squeeze-Szenarien zu erkennen und darauf zu reagieren, indem sie nach Aktien suchen, die mit Abschlägen zu ihrem inneren Wert gehandelt werden. Wenn sich eine Aktie jedoch nicht von ihrem Rückgang erholt, kann es fundamentale Gründe für den Ausverkauf gegeben haben, was darauf hindeutet, dass der Verkauf gerechtfertigt und nicht nur das Ergebnis eines Long Squeeze war.
Long-Squeeze-Situationen treten vor allem bei Aktien mit begrenztem Umlauf oder geringer Marktkapitalisierung auf, bei denen der Ausverkauf besonders dramatisch sein kann. Diesen kleinen oder Micro-Cap-Wertpapieren fehlt es oft an ausreichender Liquidität, um bei unregelmäßigen Handelsvolumina ein stabiles Kursniveau zu gewährleisten. Aktien mit begrenztem Streubesitz sind besonders anfällig für Long Squeezes, da ein großer Verkaufsauftrag eines großen Händlers eine Kaskade von Verkäufen auslösen kann.
Der Streubesitz einer Aktie, d. h. die für den Handel verfügbaren Aktien, beeinflusst ihre Anfälligkeit für Long Squeezes. Aktien mit geringem Streubesitz sind anfälliger für Manipulationen, da weniger Teilnehmer die Aktien und damit auch den Aktienkurs kontrollieren. Im Gegensatz dazu sind hochliquide Aktien mit zahlreichen Aktionären aufgrund der breiteren Basis der Handelsaktivität tendenziell weniger anfällig für Long Squeezes.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Long Squeezes auftreten, wenn ein plötzlicher Kursrückgang bei einer Aktie zu weiteren Verkäufen führt, die in der Regel durch Panik unter den langfristigen Anlegern ausgelöst werden. Diese Ereignisse treten häufiger bei Vermögenswerten auf, die einen erheblichen Kursanstieg erlebt haben, und werden bei Aktien mit geringer Liquidität oder niedrigem Streubesitz noch verschärft. Wertanleger nutzen häufig Long-Squeeze-Gelegenheiten, indem sie unterbewertete Aktien kaufen, während Aktien mit geringem Streubesitz aufgrund ihrer Anfälligkeit für Manipulationen besonders anfällig für solche Squeezes sind.
Was ist ein Market Squeeze?
Der Begriff "squeeze" (bzw. Engpass) bezieht sich auf verschiedene finanzielle und geschäftliche Szenarien, die durch Marktdruck gekennzeichnet sind. In der Wirtschaft kann er auf schwierige Zeiten hindeuten, wie Schwierigkeiten bei der Kreditaufnahme oder rückläufige Gewinne aufgrund steigender Kosten oder sinkender Einnahmen.
Bei Investitionen kann es bedeuten, dass Leerverkäufer Aktien kaufen, um Verluste zu decken, oder dass Anleger Long-Positionen verkaufen, um Gewinne zu sichern.
Gewinn-, Kredit- und Short-Engpässe sind Beispiele für den Marktdruck, der die Finanzlage verschärft. Squeeze-Szenarien verschlimmern sich häufig aufgrund negativer Marktrückkopplungsschleifen.
Long Squeeze vs. Short Squeeze
Ein "Short Squeeze" und ein "Long Squeeze" sind zwei Phänomene auf dem Aktienmarkt, bei denen es zu erheblichen Verschiebungen der Aktienkurse und des Handelsvolumens kommt, wenn auch in entgegengesetzter Richtung.
Ein Short Squeeze tritt in der Regel dann auf, wenn der Kurs einer Aktie stark ansteigt, was Leerverkäufer dazu veranlasst, ihre Positionen zu schließen, um ihre Verluste zu verringern. Diese verstärkte Kaufaktivität von Leerverkäufern, die ihre Positionen schließen, kann den Aktienkurs weiter in die Höhe treiben.
Bei einem Long Squeeze hingegen kommt es zu einem plötzlichen und starken Kursrückgang einer Aktie, der Anleger, die Long-Positionen in der Aktie halten, dazu veranlasst, einen Teil ihrer Bestände zu verkaufen, was häufig durch Stop-Loss-Aufträge ausgelöst wird.
Dieser Verkaufsdruck kann sich kaskadenartig ausbreiten, da immer mehr Anleger mit langen Laufzeiten versuchen, sich vor möglichen Verlusten zu schützen. In beiden Fällen handelt es sich um rasche Veränderungen der Marktdynamik, die die Kursbewegungen verstärken können, wenn auch in unterschiedliche Richtungen.
Während Leerverkäufer bei Short Squeezes versuchen, ihre Positionen einzudecken, verkaufen Anleger bei Long Squeezes ihre Positionen, um potenzielle Verluste zu mindern, was zu unterschiedlichen Marktverhaltensmustern führt.
Wie man einen Long Squeeze identifiziert
Einige Schlüsselindikatoren können dabei helfen, einen Long Squeeze zu erkennen. Anleger und Händler, die feststellen möchten, ob sich ein Long Squeeze anbahnt, sollten auf die Marktstimmung gegenüber einer bestimmten Aktie achten, die sich in den Kursmustern und Handelsvolumina sowie in der neuen Berichterstattung ausdrückt.
Zu Beginn eines Long Squeeze kommt es zu einem erheblichen Preisrückgang bei einem Wertpapier. In der Folge beeilen sich Anleger, die Long-Positionen in der Erwartung halten, dass der Wert des Wertpapiers in Zukunft steigen wird, ihre Anlagen zu niedrigeren Preisen zu verkaufen, als sie sie gekauft haben.
Zusätzlich zu diesen Verlusten kann es bei anderen Händlern zu Nachschussforderungen kommen, was die Dynamik des Ausverkaufs noch verstärkt. Wenn Marktbeobachter diese Schlüsselmerkmale erkennen, können sie das Phänomen eines Long Squeeze besser identifizieren.
Wie funktioniert Long Squeeze?
Während der Coronavirus-Pandemie wurde auf den globalen Ölmärkten (CL) eine bahnbrechende Long-Squeeze-Situation beobachtet. Am 20. April 2020 fielen die Preise des schwarzen Goldes auf den niedrigsten Stand in der Geschichte, da die Händler von Öl-Futures ihre Long-Positionen verkauften.
Ausgelöst wurde diese Entwicklung durch den drastischen Rückgang der Ölnachfrage infolge der Quarantäne. Das Angebot war also viel größer als die weltweite Nachfrage, und der Preis für diesen wichtigen fossilen Brennstoff fiel unter 0 Dollar, da die Unternehmen der Branche bereit waren, andere dafür zu bezahlen, dass sie ihnen das Öl abnahmen.
Dieses Beispiel zeigt, wie ein unerwarteter Marktschock die Stimmung der Händler schnell ins Negative drehen und zu einem noch nie dagewesenen Wertverlust führen kann.
Schlussfolgerung
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ein Long Squeeze eintritt, wenn ein plötzlicher Kursrückgang einer Aktie weitere Verkäufe auslöst, die durch Panik unter langfristigen Anlegern ausgelöst werden, insbesondere bei Vermögenswerten, die einen erheblichen Preisanstieg oder eine geringe Liquidität aufweisen.
Dieses Phänomen unterstreicht das komplexe Zusammenspiel von technischen Faktoren, der Dynamik von Angebot und Nachfrage und der Anlegerstimmung auf den Finanzmärkten. Wertanleger nutzen häufig Long-Squeeze-Gelegenheiten, indem sie unterbewertete Aktien kaufen, während die Anfälligkeit für solche Squeezes bei Aktien mit begrenztem Streubesitz erhöht ist.
Trotz des Potenzials für eine Erholung können fundamentale Faktoren den Rückgang rechtfertigen. Reale Ereignisse wie der Absturz des Ölmarktes während der Pandemie zeigen, wie unerwartete Erschütterungen dramatische Wertverluste auslösen können, und verdeutlichen, wie wichtig es ist, wachsam zu sein und die Marktdynamik zu verstehen, um die mit Long Squeezes verbundenen Risiken effektiv zu bewältigen.
FAQs
Wie kommt es zu einem Long Squeeze?
Ein Long Squeeze tritt auf, wenn der Kurs eines bestimmten Wertpapiers rapide fällt und die Inhaber von Long-Positionen zum Verkauf veranlasst.
Was sind die Anzeichen für einen möglichen Long Squeeze?
Anzeichen für einen Long Squeeze können sein, dass der Kurs eines Wertpapiers schnell fällt und Händler, die Long-Positionen halten, sich beeilen, diese zu verkaufen.
Kann ein Long Squeeze zu Marktvolatilität führen?
Wenn eine bestimmte Aktie illiquide ist, kann selbst eine relativ kleine Anzahl von Aktionären innerhalb kurzer Zeit große Kursschwankungen verursachen, was zu Volatilität führt.
Gibt es historische Beispiele für bemerkenswerte Long Squeezes?
Zwei wichtige Beispiele für einen Long Squeeze sind die Ereignisse auf dem Ölmarkt im Jahr 2020 und im Jahr 2008, als negative Nachrichten zu einem Ausverkauf der Bear Stearns-Aktie führten.
Wie lange hält ein Long Squeeze an?
Die Dauer eines Long Squeeze ist nicht festgelegt; sie hängt von den zugrunde liegenden Marktbedingungen ab und endet in der Regel, wenn die Händler den Kurs des Wertpapiers als zu stark gesunken betrachten und erneut zu kaufen beginnen.