Was Sie über Inflation wissen müssen

Eines der am meisten diskutierten Themen, mit denen sich die Weltmärkte derzeit konfrontiert sehen, ist einmal mehr die Inflation. Angesichts ihrer Bedeutung ist es wichtig zu wissen, was sie ist und was sie über den Zustand der Wirtschaft aussagen kann. 

Lassen Sie uns eintauchen:

TL;DR

• Inflation bedeutet, dass die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen und die Kaufkraft des Geldes sinkt.

• Zu den verschiedenen Arten der Inflation gehören Stagflation, Deflation und Hyperinflation.

• Die Zentralbanken sind bestrebt, die Inflation bei 2-3 % zu halten, um ein stabiles Wirtschaftswachstum zu gewährleisten.

• Zu den Ursachen der Inflation gehören Probleme in der Lieferkette, steigende Produktionskosten und eine höhere Verbrauchernachfrage.

• Die Zentralbanken steuern die Inflation, indem sie die Zinssätze anpassen und Instrumente wie Offenmarktgeschäfte einsetzen.

• Der Verbraucherpreisindex und der Verbraucherpreisindex sind wichtige Messgrößen für die Inflation und können Preisänderungen für Verbraucher bzw. Produzenten widerspiegeln.

Was ist Inflation?

Die so genannte "ideale" Inflationsrate, wie sie von Ökonomen der Zentralbanken definiert wird, liegt bei etwa zwei Prozent pro Jahr. Das bedeutet, dass in Zeiten eines gesunden Wirtschaftswachstums die Preise für eine Reihe von Konsumgütern jedes Jahr um etwa 2% teurer werden. (Quelle: Federal Reserve)

Die Inflation kann jedoch aufgrund von Produktions- und Angebotsphänomenen in der Wirtschaft über dieses Maß hinaus ansteigen. Wenn die Kosten für die Herstellung bestimmter Waren steigen, z.B. aufgrund von Problemen in der Lieferkette oder Engpässen, können die Hersteller die Kosten an die Verbraucher weitergeben, was zu einem Preisanstieg führt. 

Umgekehrt können die Preise steigen, wenn die Nachfrage nach bestimmten Gütern einen Aufwärtstrend verzeichnet. Wenn das Kredit- oder Geldangebot einer bestimmten Nation es den Bürgern ermöglicht, den Konsum über die Möglichkeiten des Marktes hinaus zu steigern, steigen die Preise aufgrund der erhöhten Nachfrage und des begrenzten Angebots.

Die Kehrseite einer Verteuerung von Konsumgütern ist, dass sie mit einem Rückgang des Wertes der Währung eines Landes einhergeht. Wenn Produkte im Preis steigen, können mit jeder Einheit Geldwert weniger Waren gekauft werden. Wenn ein Verbraucher beispielsweise im vergangenen Jahr 40 Dollar für das Tanken seines Autos bezahlt hat, die gleiche Menge Erdöl aber aufgrund des gestiegenen Ölpreises nun 60 Dollar kostet, hat der Wert seines Gehalts abgenommen, da er sich nun weniger Benzin leisten kann. An dieser Stelle kommt die Geldpolitik ins Spiel, die in der Regel von Zentralbanken wie der US-Notenbank oder der Bank of England bestimmt wird.

Inflation und Geldpolitik

Wie bereits erwähnt, legen die meisten Zentralbanken eine jährliche Inflationsrate von etwa zwei bis drei Prozent als Ziel fest. Eine extrem niedrige Inflationsrate oder sogar Deflation, wenn die Preise fallen, kann als Zeichen einer schwachen makroökonomischen Situation in der Wirtschaft eines Landes gewertet werden. Dieses Phänomen kann beobachtet werden, wenn das Angebot die Nachfrage übersteigt, weil mehr Verbraucher sparen als ausgeben oder weil die Produktion aufgrund niedrigerer Inputkosten steigt. Sinkende Preise können auch zu sinkenden Löhnen führen.

Steigt die Inflation hingegen über den Zielbereich hinaus, können die Löhne nur schwer mithalten, so dass es für die Bürger schwierig wird, ihren Lebensstandard zu halten. Bei einer Hyperinflation steigen die Preise innerhalb eines Monats um 50 % oder mehr, oft ausgelöst durch externe Schocks wie geopolitische Konflikte oder das exzessive Drucken von Geld durch die Zentralbanken. In Zeiten der Hyperinflation können grundlegende Güter, die für eine wirtschaftliche Aktivität benötigt werden, wie Weizen (ZW) oder Öl, knapp werden.

Dementsprechend setzen die Zentralbanken die ihnen zur Verfügung stehenden Instrumente ein, um Preisstabilität zu gewährleisten, also einen stetigen Preisanstieg, der weder in eine Deflation noch in eine Hyperinflation mündet. Während die Währungsbehörden in der Vergangenheit häufig Geld gedruckt haben, um die Geldmenge in der Volkswirtschaft direkt zu beeinflussen, bevorzugen die Zentralbanken heute die so genannten "Offenmarktgeschäfte" oder den Kauf und Verkauf von Staatsanleihen. Während der Coronavirus-Pandemie kaufte die Federal Reserve zum Beispiel große Mengen an Staatsanleihren, um die amerikanische Wirtschaft zu stützen.

Wenn eine Zentralbank Staatsanleihen von privaten Marktteilnehmern kauft, wird die Geldmenge erhöht. Das Gegenteil ist der Fall, wenn geldpolitische Instanzen wie die Federal Reserve beschließen, ihre Bestände an Staatsanleihen zu verkaufen. Zentralbanken neigen besonders dazu, die Geldmenge in Zeiten geringerer wirtschaftlicher Aktivität zu erhöhen, wie z.B. im Zuge der COVID-19-Pandemie.

Arten der Inflation

Es gibt verschiedene Arten von Inflation, die Sie beachten sollten, darunter die folgenden:

Stagflation 

Eine Stagflation ist eine Zeit der Inflation in Verbindung mit wirtschaftlicher Stagnation und kann aus einer wirtschaftlichen Verschlechterung, Arbeitslosigkeit und wirtschaftlichen Schwierigkeiten entstehen. 

Während die Zentralbanken mit einer Vielzahl von Herausforderungen konfrontiert sind, ist die Stagflation wohl eine der größten.

Deflation 

Deflation oder negative Inflation ist das Gegenteil von Inflation. Sie bezeichnet den allgemeinen Rückgang der Preise für Waren und Dienstleistungen, der mit einer Schrumpfung der Geldmenge und einem Rückgang der Produktivität und des technischen Fortschritts einhergeht.

Hyperinflation 

Dabei handelt es sich um einen extremen und raschen Anstieg der Produkt- und Dienstleistungspreise, in der Regel um mehr als 50 % pro Monat, der sich in einem sprunghaften Anstieg der Preise für lebenswichtige Güter wie Treibstoff und Lebensmittel äußern kann.

Schlussfolgerung

Die Inflation ist ein komplexer, aber entscheidender Wirtschaftsfaktor, der sich auf jeden Aspekt der Wirtschaft auswirkt, von der Kaufkraft der Verbraucher bis zur Politik der Zentralbanken. Das Verständnis ihrer Ursachen, Auswirkungen und der Instrumente zu ihrer Bewältigung hilft Anlegern, Unternehmen und Verbrauchern bei der Bewältigung der sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen. Bei wichtigen Wirtschaftsdaten wie dem Verbraucherpreisindex und dem Verbraucherpreisindex wird die Reaktion des Marktes auf diese Inflationsindikatoren genau beobachtet, um Erkenntnisse über den Zustand der Weltwirtschaft zu gewinnen. Die Zentralbanken spielen eine entscheidende Rolle bei der Gewährleistung der Preisstabilität, aber ihre Maßnahmen müssen Inflation und Wirtschaftswachstum sorgfältig ausbalancieren, um negative Folgen wie Hyperinflation oder Deflation zu vermeiden.