Märkte erholen sich nach Ende des US-Shutdowns; Goldpreis steigt, Ölpreis fällt aufgrund der OPEC-Prognose
Donnerstag 13 November 2025
Gold auf Rekordhoch: Risikokontrollierte Taktiken für eine Woche voller Nachrichten
Der Goldpreis erreichte am 5. September 2025 neue Höchststände von über 3.600 US-Dollar pro Unze, da sich die Händler auf wichtige wirtschaftliche Ankündigungen vorbereiten, darunter die Sitzung der US-Notenbank im September und die Veröffentlichung der Inflationsdaten.
TL;DR
Gold erreichte am 5. September 2025 mit 3.600 US-Dollar pro Unze einen neuen Rekordwert, was auf die Prognosen der US-Notenbank hinsichtlich niedrigerer Zinssätze und die weltweiten politischen Spannungen zurückzuführen ist.
Die bevorstehende Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank am 16. und 17. September sowie die Veröffentlichung der Verbraucherpreisindexdaten am 11. September dürften Händler dazu veranlassen, risikokontrollierte Investitionspläne zu schmieden.
Die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate erhöhte ihre Goldreserven Anfang 2025 um 26%, was das Vertrauen der Region in das Edelmetall widerspiegelt.
Goldpreis erreicht im September 2025 Rekordhoch von 3.600 Dollar
Gold erreichte seinen höchsten Stand aller Zeiten und überschritt 3.600 US-Dollar pro Feinunze. Seit dem letzten Jahr hat Gold 43,14% zugelegt und sich damit als eines der Vermögenswerte mit der stärksten Performance im Jahr 2025 positioniert.
Mehrere Faktoren haben dazu beigetragen, dass Gold dieses beispiellose Niveau erreicht hat. Bloomberg berichtet, dass der Preis für sofort lieferbares Gold Anfang September um bis zu 1,1% auf fast 3.516 US-Dollar pro Unze gestiegen ist und damit den bisherigen Höchststand vom April übertroffen hat. Der Anstieg wurde durch eine von Analysten als „Risikoaversion” bezeichnete Stimmung an den Finanzmärkten angeheizt, die durch fallende Aktienkurse und steigende Anleiherenditen aufgrund wiederaufkommender Haushaltsprobleme in den Industrieländern ausgelöst wurde.
Die Preisschwankungen am Markt schaffen sowohl Handelsmöglichkeiten als auch gefährliche Situationen, mit denen Händler vorsichtig umgehen müssen. Die aktuelle Marktsituation erfordert von den Händlern, sich auf Risikomanagementtechniken zu konzentrieren, da in dieser Woche mehrere wichtige Marktereignisse stattfinden. (Quelle: Bloomberg)
FOMC-Sitzung und VPI-Daten: Wichtige Ereignisse dieser Woche
Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed: Wahrscheinlichkeit von 89,8%
Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) wird am 16. und 17. September 2025 zu seiner mit Spannung erwarteten Sitzung zusammenkommen. Laut Equals Money wird der Ausschuss seine Zinsentscheidung am 17. September um 18:00 Uhr UTC (14:00 Uhr ET) bekannt geben, gefolgt von einer Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell um 18:30 Uhr UTC (14:30 Uhr ET).
Wie CNBC berichtet, preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 89,8% für eine Zinssenkung in diesem Monat ein. Diese Erwartung wurde durch schwache Daten zum Beschäftigungswachstum bestätigt, wonach im August nur 22.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden und die Arbeitslosenquote auf 4,3%⁸ stieg. Diese Zahlen haben viele Analysten zu der Annahme veranlasst, dass eine aggressive Zinssenkung unmittelbar bevorstehen könnte.
Veröffentlichung der VPI-Daten am 11. September: Auswirkungen auf den Markt
Die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) am Donnerstag, dem 11. September, wird vor der Fed-Sitzung im Mittelpunkt des Interesses der Händler stehen. Die Daten für August werden laut Kiplinger zeigen, wie Zölle Inflationsdruck erzeugen, was der Fed die Entscheidungsfindung erschweren wird.
Der am Freitag, dem 12. September, veröffentlichte Index der Verbraucherstimmung der University of Michigan wird zusätzliche Einblicke in die Erwartungen der Verbraucher geben. Frühere Messungen zeigten, dass der Index von 61,7 im Juli auf 58,2 im August gefallen ist, was die anhaltenden Sorgen über die Wirtschaftslage widerspiegelt.
Goldreserven der Vereinigten Arabischen Emirate um 26% gestiegen: Regionale Markttrends
Die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate führt die regionale Akkumulation an
Die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate hat ihre Goldreserven in den ersten fünf Monaten des Jahres 2025 um fast 26% erhöht, wodurch sich der Gesamtbestand auf 7,9 Milliarden US-Dollar belief. Dies ist einer der bedeutendsten Zuwächse der letzten Jahre und entspricht dem globalen Trend der Goldakkumulation durch Zentralbanken.
Laut Arab News haben sich die Vereinigten Arabischen Emirate als führendes Goldhandelszentrum etabliert, da sie nach Großbritannien nun den zweitgrößten Markt der Welt darstellen. Im Jahr 2023 wurden in den Vereinigten Arabischen Emiraten Goldtransaktionen im Wert von mehr als 129 Milliarden US-Dollar abgewickelt, was ihre wichtige Rolle im weltweiten Goldhandel unterstreicht⁹.
Gold-Handelsstrategien: Tipps zum Risikomanagement
Positionsgröße und Hebelmanagement
Die aktuellen Marktbedingungen erfordern von Händlern eine Anpassung ihrer Positionsgrößen, da die Goldpreise stärkere Schwankungen aufweisen. Goldman Sachs Research prognostiziert, dass die Goldpreise bis zum vierten Quartal 2025 einen Stand von 3.700 US-Dollar erreichen werden, während Rezessionsszenarien die Preise auf bis zu 3.880 US-Dollar treiben könnten. Die Prognosen sind aufgrund verschiedener Faktoren, darunter Maßnahmen der Federal Reserve, Inflationsmuster und internationale politische Konflikte, mit erheblicher Unsicherheit behaftet.
Zu überwachende technische Niveaus
UBS Wealth Management hat sein Mehrmonatsziel auf 3.700 USD angehoben, wobei Risikoszenarien sogar bis zu 4.000 USD pro Unze vorhersagen. J.P. Morgan Research teilt eine ähnlich optimistische Prognose und erwartet bis zum vierten Quartal 2025 einen Durchschnittspreis von 3.675 USD/Unze.
Händler sollten diese wichtigen Widerstandsniveaus besonders im Auge behalten und gleichzeitig Unterstützungszonen identifizieren. Das vorherige Hoch vom April bei rund 3.516 USD könnte im Falle eines Rückgangs als psychologische Unterstützungsmarke dienen.
Marktausblick: Unsicherheit meistern
Institutionelle Perspektiven
Große Finanzinstitute bleiben hinsichtlich der Aussichten für Gold weitgehend bullisch. Jim Reid von der Deutschen Bank bringt die jüngsten Rekorde direkt mit den „weit verbreiteten Erwartungen von Zinssenkungen durch die Zentralbanken“ in Verbindung. Diese Ansicht teilt auch Krishan Gopaul vom World Gold Council, der „makroökonomische und geopolitische Unsicherheiten“ als Haupttreiber für die starken Zuflüsse in ETFs nennt.
Bemerkenswert ist, dass die weltweiten Gold-ETF-Bestände allein im August Zuflüsse in Höhe von 5,5 Milliarden US-Dollar verzeichneten, was das starke Interesse institutioneller Anleger an dem Edelmetall verdeutlicht. Für Privatanleger könnte diese institutionelle Unterstützung ein gewisses Vertrauen in den zugrunde liegenden Trend schaffen.
Regionale Investitionstrends
Auf dem Markt der Vereinigten Arabischen Emirate zeigen die Daten des World Gold Council interessante Unterschiede in den Nachfragemustern. Während die Nachfrage nach Goldschmuck in der ersten Hälfte des Jahres 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 16% zurückging, stieg die Nachfrage nach Goldbarren und -münzen um 25%. Diese Verschiebung deutet eher auf eine Zunahme investitionsorientierter Käufe als auf traditionelle Konsumkäufe hin.
Schlussfolgerung: Vorbereitung ist entscheidend
Die aktuellen Rekordpreise für Gold bieten Händlern vor den bevorstehenden wirtschaftlichen Meilensteinen sowohl große Marktchancen als auch erhöhte Marktrisiken. Die FOMC-Sitzung am 16. und 17. September und die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes am 11. September könnten zu erheblichen Preisschwankungen auf den Goldmärkten führen.
Die Fähigkeit, Risiken effektiv zu managen und Marktveränderungen aufmerksam zu verfolgen, ist für Händler von entscheidender Bedeutung. Das aktuelle Handelsumfeld wird aufgrund der Unsicherheit hinsichtlich der Politik der Fed, der Inflationssorgen und der starken Nachfrage auf dem GCC-Markt zu einer Herausforderung, die von Händlern die Entwicklung strategischer Pläne und kontrollierter Handelsmethoden erfordert.
Die Marktteilnehmer müssen die ganze Woche über wachsam bleiben, da der Wirtschaftskalender keine Anzeichen für eine Stabilisierung des Goldpreises zwischen seinem aktuellen Niveau und dem von Analysten festgelegten Ziel von 4.000 USD zeigt. Händler müssen ihre persönliche Risikofähigkeit und ihre Anlageziele bewerten, wenn sie mit diesen außergewöhnlichen Marktsituationen umgehen.
*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
FAQ:
Was sind die wichtigsten Preisniveaus, die man beim Goldhandel beachten sollte?
Beobachten Sie das aktuelle Rekordhoch von rund 3.600 USD als unmittelbaren Widerstand, wobei die Analystenziele von 3.700 bis 4.000 USD längerfristige Widerstandsniveaus darstellen. Das vorherige April-Hoch von fast 3.516 USD könnte bei einem Rückgang als psychologische Unterstützung dienen. Technische Analysen sollten mit fundamentalen Analysen der Fed-Politik und Inflationsdaten kombiniert werden, um umfassende Handelsentscheidungen zu treffen.
Wie können sich die VPI-Daten vom 11. September auf den Goldhandel auswirken?
Die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes am Donnerstag, dem 11. September, wird wichtige Inflationsdaten vor der Sitzung der Fed liefern. Eine höher als erwartete Inflation könnte die Entscheidungen der Fed über Zinssenkungen erschweren und möglicherweise zu Schwankungen des Goldpreises führen. Händler sollten diese Daten genau beobachten, da sie einen direkten Einfluss auf die Geldpolitik der Federal Reserve und die Attraktivität von Gold als Inflationsabsicherung haben.
Was hat dazu geführt, dass der Goldpreis im September 2025 3.600 Dollar pro Unze erreicht hat?
Gold erreichte aufgrund einer Reihe von Faktoren Rekordhöhen, darunter die Markterwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die US-Notenbank (89,8%), das schwache Beschäftigungswachstum in den USA (nur 22.000 neue Arbeitsplätze im August), geopolitische Spannungen und die erheblichen Goldkäufe der Zentralbanken. Allein die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate erhöhte ihre Goldreserven Anfang 2025 um 26%, was das Vertrauen der Institutionen in das Edelmetall widerspiegelt.
Wann findet die Sitzung der US-Notenbank statt und was können Händler erwarten?
Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) wird am 16. und 17. September 2025 tagen, wobei die Zinsentscheidung am 17. September um 18:00 Uhr UTC (14:00 Uhr ET) bekannt gegeben wird. Die Pressekonferenz von Fed-Chef Jerome Powell folgt um 18:30 Uhr UTC (14:30 Uhr ET). Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 89,8% für eine Zinssenkung ein, was die Goldpreise weiter in die Höhe treiben könnte, da niedrigere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Vermögenswerten senken.
