Veröffentlichung des endgültigen VPI 2024: Steigt die US-Inflation wieder?

Am heutigen Mittwoch, dem 11. Dezember, steht die Aktualisierung des Verbraucherpreisindex (VPI) an, eines Schlüsselindikators für die Gesundheit der größten Volkswirtschaft der Welt. Viele Experten sagen Ergebnisse voraus, die die Händler überraschen könnten, wenn die VPI-Daten für November veröffentlicht werden, also lassen Sie uns einen genaueren Blick darauf werfen:

Deja Vu für den amerikanischen Verbraucher

Der VPI-Bericht für November, der am Mittwoch, den 11. Dezember, um 13:30 Uhr GMT veröffentlicht wird, wird voraussichtlich eine jährliche Inflationsrate von 2,7 % ausweisen, die damit geringfügig über dem Vormonatswert von 2,6 % liegt. Sollte sich diese Vorhersage bewahrheiten, wäre dies der steilste Anstieg dieses wichtigen Wirtschaftsindikators seit dem Sommer und würde die Bemühungen der Federal Reserve in Frage stellen, die Inflation näher an die „ideale“ 2 %-Marke zu bringen. Darüber hinaus wird der Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, voraussichtlich auf einem höheren Niveau von 3,3 % verharren.

Diese Daten deuten darauf hin, dass die Analysten sowohl für den Gesamt- als auch für den Kern-VPI einen monatlichen Anstieg um 0,3 % erwarten, wobei die steigenden Warenpreise eine wichtige Rolle spielen, die teilweise durch die nachlassende Inflation der Hauspreise ausgeglichen wird. Trotz einer gewissen Entlastung bei den Wohnkosten dürften die Energiepreise sowie Kategorien wie Autos und Flugtickets zum Inflationsdruck beigetragen haben.

Es ist davon auszugehen, dass dieser VPI-Bericht ein Schlüsselfaktor für den nächsten Gipfel des Offenmarktausschusses der US-Notenbank sein wird, der am 18. Dezember mit einer Pressekonferenz abgeschlossen wird. Während die Märkte am Mittwochmorgen eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bzw. 0,25 % einzupreisen scheinen, könnte ein unerwartet hoher VPI-Wert die obersten Geldpolitiker der Vereinigten Staaten dazu bewegen, noch zu warten. 

Diese Prognosen stehen im Gegensatz zu den jüngsten Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, der darauf achtete, die Widerstandsfähigkeit der amerikanischen Wirtschaft hervorzuheben, die die Prognosen übertrifft. Diese Stärke könnte Spielraum für einen vorsichtigen Ansatz bei Zinsanpassungen bieten, auch wenn die Hartnäckigkeit der Inflation die Entscheidung in der nächsten Woche noch undurchsichtiger macht. (Quelle: CNCB)

Verkrampfen die Händler?

Da die Inflationsentwicklung weiterhin uneinheitlich ist, wird die Veröffentlichung am Mittwoch die nächsten Schritte der Fed beeinflussen, mit möglichen Auswirkungen auf die Märkte, insbesondere auf den US-Dollar und die Finanzmärkte im Allgemeinen. Sollten die Eckdaten wie erwartet ausfallen oder sogar über die prognostizierte Spanne hinausgehen, könnte der Dollar Auftrieb erhalten, während die Aktienmärkte nachgeben könnten.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird der US-Dollar-Index (DX) seit Anfang November konstant im Bereich von 106 $ gehandelt. Ein überraschendes Ergebnis des VPI könnte diesen Maßstab für die Stärke des Greenback wieder nach oben treiben, während umgekehrt ein Ergebnis, das den Erwartungen entspricht, den Index nach unten und näher an die 105 $-Marke bringen könnte. Auf dem Devisenmarkt könnte das wichtige Währungspaar EUR/USD durch einen höheren Inflationswert, der zu Risikoaversion und einem Ansturm auf den Dollar führt, nach unten gezogen werden.  

Weltweit waren die asiatischen Indizes verhalten, was die Vorsicht der Anleger im Vorfeld dieser Daten widerspiegelt. Der Nikkei (Japan 225) stieg um knappe 0,01 %, während der Hang Seng Index (Hongkong 50) in Hongkong 0,77 % an Wert verlor. Unterdessen finden Rohstoffe wie Öl (CL) und Gold (XAU) Unterstützung durch allgemeinere makroökonomische Faktoren, einschließlich des politischen Kurswechsels in China, so dass offen bleibt, wie sich der heute veröffentlichte VPI auf sie auswirken könnte. (Quelle: Reuters)

Schlussfolgerung

Der VPI von 11. Dezember sowie die Zinsentscheidung der Fed in der kommenden Woche könnten nicht nur die Handelstrends beeinflussen, sondern auch die Haltung der Zentralbanken im Ausland, wie etwa der Europäischen Zentralbank. Das Ergebnis des Berichts könnte sogar den Ton für die Märkte insgesamt angeben, wenn wir in die letzten Wochen des Jahres 2024 eintreten. Im Moment müssen Anleger und Marktbeobachter gleichermaßen auf die Veröffentlichung der Zahlen warten und abwarten, wie sich diese ineinander greifenden Ursachen und Auswirkungen auf den Börsenplätzen rund um den Globus auswirken.

Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.