KI-Ausverkauf löst Ansteckungseffekt aus, Bitcoin-Bärenmarkt

Die wichtigsten US-Indizes gaben am Dienstag, dem 4. November, nach, nachdem Führungskräfte von Morgan Stanley (MS) und Goldman Sachs (GS) vor nicht nachhaltigen Bewertungen von KI-Aktien gewarnt hatten. Der S&P500 (ES) verlor 1,17%, der Dow Jones (YM) fiel um 0,53% und der Nasdaq (NQ) brach um 2,04% ein, da Fed-Vertreter unterschiedliche Ansichten zu Zinssenkungen äußerten. Palantir (PLTR) brach um 10% ein, Nvidia (NVDA) gab um 2,7% nach und Tesla (TSLA) stürzte um 4,2% ab.

Am Mittwoch, dem 5. November, kam es an den asiatischen Märkten zu einem Ansteckungseffekt, der zu den stärksten Einbrüchen seit dem „Befreiungstag” führte. Der Nikkei (NIY) stürzte von seinem Rekordhoch um 7% ab, Japans SoftBank (9984.TY) brach als wichtiger Investor in KI um 14,3% ein, aber Chinas CSI 300 stieg, nachdem China angekündigt hatte, die Zölle auf US-Waren von 24% auf 10% zu senken. Auch Bitcoin (BTCUSD) war von dem Ausverkauf betroffen und notierte zum ersten Mal seit Juni unter der Marke von 100.000 US-Dollar und trat damit offiziell in den Bärenmarkt ein. (Quelle: Reuters)

TL;DR

• Die CEOs von Morgan Stanley und Goldman Sachs warnten vor einer Marktkorrektur von 10 bis 20% innerhalb von 12 bis 24 Monaten und verwiesen dabei auf die überhöhten Bewertungen von KI-Aktien.

• Die US-Aktienindizes verzeichneten starke Verluste: Der S&P 500 gab um 1,17% nach, der Nasdaq um 2,04%, wobei Technologieaktien die Verluste anführten.

• Bitcoin trat in eine Baissephase ein, verlor gegenüber seinen Höchstständen im Oktober über 20% und fiel erstmals seit Juni unter die Marke von 100.000 US-Dollar.

• Die asiatischen Märkte brachen am 5. November ein, wobei der japanische Nikkei um 7% fiel und SoftBank seinen Rückgang um über 14% fortsetzte.

• Palantir brach trotz über den Erwartungen liegender Quartalsergebnisse um 10% ein, was die Bedenken der Anleger unterstreicht, dass die Bewertungen von KI-Unternehmen nicht gerechtfertigt sind.

• Die Krypto-Liquidationen werden auf fast 30 Milliarden US-Dollar geschätzt, da die Finanzmärkte von einer Risikoaversion erfasst wurden.

Entwickelt sich die KI-Blase weiter?

David Solomon, CEO von Goldman Sachs, sagte während eines Gipfeltreffens von Finanzführern in Hongkong, dass „es wahrscheinlich zu einem Rückgang der Aktienmärkte um 10% bis 20% in den nächsten 12 bis 24 Monaten kommen wird” und fügte hinzu, dass die Bewertungen von KI-Unternehmen überzogen seien. Ted Pick, CEO von Morgan Stanley, schloss sich diesem Pessimismus an und sagte, er würde „Einbrüche von 10% bis 15%, die nicht durch einen makroökonomischen Cliff-Effekt verursacht werden“, begrüßen, was auf erwartete Korrekturen ohne größere wirtschaftliche Störungen hindeutet. In Verbindung mit den Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der durch KI getriebenen Gewinne, die von Fed-Chef Jerome Powell, BOE-Gouverneur Andrew Bailey und dem IWF angesichts des anhaltenden Stillstands der US-Regierung geäußert wurden, lösten Führungskräfte der Wall Street einen Ausverkauf von Technologieaktien aus, die die allgemeine Markterholung angetrieben hatten.

Der Rückgang verstärkte sich, nachdem Palantir, dessen Aktienkurs seit Jahresbeginn bereits um mehr als 160% gestiegen war, trotz positiver Ergebnisse und Prognosen für das dritte Quartal einbrach. Die Bewertung der Aktie liegt nun bei mehr als dem 200-fachen des prognostizierten Gewinns (Forward-KGV), wobei Analysten bezweifeln, dass das starke Gewinnwachstum ein solches Vielfaches rechtfertigt. Michael Burry, die Legende aus „The Big Short”, gab vor dem Kursrückgang der Aktie eine Short-Position auf PLTR bekannt, da die politischen Rahmenbedingungen weiterhin günstig sind. Dennoch scheinen sich Privatanleger davon nicht beirren zu lassen, da die US-Regierung das Budget für KI und Verteidigung weiter erhöht. Aber es ist nicht nur Palantir. Eine Analyse von JP Morgan (JPM) ergab, dass „KI-bezogene Aktien seit der Einführung von ChatGPT im November 2022 75% der Renditen des S&P 500, 80% des Gewinnwachstums und 90% des Wachstums der Investitionsausgaben ausgemacht haben”. (Quelle: NBCNews)

Marktausbreitung in Asien verstärkt sich

Die Kursverluste vom Dienstag an der Wall Street beschleunigten sich am Mittwoch in Asien dramatisch, als die regionalen Börsen mit einer Welle von Risikoaversion eröffneten. SoftBank, ein bedeutender Technologie- und Energiekonzern mit erheblichen Investitionen in künstliche Intelligenz (KI), brach um bis zu 14% ein, da die Anleger die KI-Investitionen des Unternehmens neu bewerteten. Tokyo Electron fiel um 4,1%, während Samsung Electronics in Seoul 7,8% und SK Hynix fast 10% verloren, da Warnungen Vergleiche mit der Dotcom-Blase hervorriefen. 

Unterdessen kündigte der chinesische Staatsrat am Mittwoch an, dass er die Zölle auf US-Waren für ein Jahr aussetzen und einen Zollsatz von 15% beibehalten werde, nachdem US-Präsident Donald Trump und sein Amtskollege Xi Jinping sich letzte Woche am Rande des APEC-Treffens getroffen hatten. Die Aussetzung und Senkung der Zölle tritt laut der Bekanntmachung Nr. 2 der Zolltarifkommission von 2025 am 10. November in Kraft. Chinesische Aktien legten stattdessen zu, obwohl sie zuvor aufgrund schlechter PMI-Zahlen für den Dienstleistungssektor einen Rückgang verzeichnet hatten. (Quelle: Reuters)

Bitcoin in Risikoaversion gefangen

Der Rückgang griff auch auf Kryptowährungen über, wobei Schätzungen von einem Liquiditätsloch in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar ausgehen. Bitcoin fiel am Dienstag um 5%, aber schon seit Wochen bahnten sich Probleme an, nachdem BTC ein Allzeithoch erreicht hatte und vor allem im Oktober keine Gewinne erzielen konnte. Der Monat ist wegen seiner erheblichen Gewinne als „Uptober” bekannt, doch dieses Mal konnte die Kryptowährung keine Gewinne erzielen und erlitt stattdessen ihren ersten roten Oktober seit sieben Jahren. Bitcoin fiel am Dienstag sogar unter die psychologische Marke von 100.000 US-Dollar und trat damit offiziell in den Bärenmarkt ein, da seine Verluste gegenüber den Rekordhöhen auf über 20% anstiegen. Ethereum (ETHUSD) verlor ebenfalls rund 9% in der Nähe der 3.000-Dollar-Marke.

Der Rückgang von Bitcoin brachte die Kryptowährung unter ihren 200-Tage-Durchschnitt von knapp 110.000 US-Dollar. Einige Analysten betrachteten eine unter Powell eher hawkische Fed sowie die On-Chain-Daten als bärisch und rechneten mit einem Kurs von 92.000 USD und darunter. Allerdings sind dreistellige Werte für die Aussichten der Kryptowährung von großer Bedeutung. Bemerkenswert ist, dass Bitcoin nach dem letzten roten Oktober im Jahr 2018 im November um weitere 37% fiel, was die Preise fast auf das Niveau der Rallye der letzten sechs Monate zurückgeworfen hätte. (Quelle: Finance Magnates)

*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge. Die oben genannten Angaben sind lediglich Prognosen und sollten nicht als Anlageberatung verstanden werden.