Japansk yen forklaret: Dens historie og hvordan man handler med den

Blandt de syv store valutaer, der dominerer det globale valutamarked, er yen den tredje mest handlede, kun overgået af den amerikanske dollar og euroen. Disse valutaer udgør 83 % af valutamarkedet, hvilket understreger yenens vigtige rolle i international handel og valutahandel.

Hovedpunkter:

• Indførelsen af yen i slutningen af det 19. århundrede var en del af Japans modernisering, hvor man gik fra et fragmenteret valutasystem til en samlet national valuta.
• Den japanske yen (¥) er den 3. mest handlede valuta på valutamarkedet og spiller en afgørende rolle i international handel og finans.
• Yen bruges i carry-trades som sikker valuta og fungerer som en global reservevaluta.
• Plaza-aftalen, den asiatiske finanskrise, jordskælvet og tsunamien i 2011 og COVID-19-pandemien har alle haft stor indflydelse på yenens værdi og Japans økonomi.
• Tradere og investorer kan blive eksponeret for yennen gennem valutamarkedet, futuresmarkedet og ETF'er

Hvad er den japanske yen

Den japanske yen, forkortet JPY og symboliseret ved ¥, er den officielle valuta i Japan, en ø-nation i Østasien med verdens fjerdestørste økonomi (fra 2023) målt på nominelt bruttonationalprodukt (BNP). Desuden spiller yenen en vigtig rolle i global finansiering på grund af sin status som reservevaluta.

Symbolet for yen, som ligner et stort bogstav "Y" med to vandrette streger, er en repræsentation, der bruges over hele verden.

Selve ordet "yen" har en interessant oprindelse, idet det betyder "rund" eller "cirkel" på japansk. Dette navn blev valgt for at afspejle formen på Japans mønter. Selvom den korrekte udtale på japansk er "en", udtales og staves det i vid udstrækning som "yen" på engelsk, idet man tilpasser sig de engelsktalendes fonetiske præferencer.

Den japanske yens historie

Den japanske yen, som blev indført i slutningen af det 19. århundrede af Meiji-regeringen, var en vigtig del af Japans moderniseringsbestræbelser.

Japan ønskede at forene landet under en fælles valuta, inspireret af det europæiske decimale monetære system. Før dette havde Japan et fragmenteret valutasystem, hvor hvert feudalt område udstedte sine egne penge, kendt som Hansatsu, uden standardbetegnelse.

Før dette havde Japan et fragmenteret valutasystem, hvor hvert feudalt område udstedte sine egne penge, kendt som Hansatsu, uden standardbetegnelse.

Efter Anden Verdenskrig oplevede yenen en betydelig devaluering. For at hjælpe den japanske økonomi med at komme på fode igen efter Anden Verdenskrig blev yenens værdi i 1944 fastsat til 360 yen for hver 1 amerikansk dollar i en aftale kaldet Bretton Woods-aftalen. Denne faste kurs varede indtil 1971, hvor aftalen ophørte, og yenen fik lov til at flyde frit. I denne periode, i 1970'erne, svingede yenens værdi især under oliekrisen, hvilket førte til perioder med deflation og appreciering.

Siden 1973 har den japanske regering været aktivt involveret i markedsintervention af sin valutakurs, kendt som "Dirty Float"-regimet.

Historiske begivenheder for den japanske yen under Dirty Float-regimet

Flere vigtige begivenheder har haft stor indflydelse på den japanske yen og landets økonomi under Dirty Float-regimet:

• Plaza-aftalen (1985): Denne aftale gjorde yennen meget stærkere over for den amerikanske dollar. I 1995 var den næsten lige så værdifuld som dollaren. Den hurtige stigning i yenens værdi betød, at Japans økonomi målt i dollar blev næsten lige så stor som den amerikanske målt i BNP.
• Den asiatiske finanskrise (1997): Denne krise svækkede yennen og forårsagede en recession i Japan. Derfor trådte regeringen til for at hjælpe med den økonomiske genopretning.
• Jordskælv og tsunami (2011): Disse katastrofer påvirkede Japans økonomi og yen negativt. Regeringen måtte igen træde til for at hjælpe.
• COVID-19-pandemi (2020): Denne globale krise svækkede i første omgang efterspørgslen efter yen som en valuta sikker på grund af usikkerheden. Yenens værdi er gået op og ned siden pandemien, og virkningerne kan stadig mærkes.

Oversigt over Japans økonomi

Japans økonomi er anerkendt som den fjerdestørste i verden målt på BNP, efterfulgt af USA og Kina. Japans økonomi er meget udviklet og avanceret, og den betragtes som den østasiatiske model. På trods af sine imponerende egenskaber står Japan også over for betydelige udfordringer.

Japans økonomiske styrker:

• Produktion: Japan udmærker sig inden for produktion, især højteknologiske varer og præcisionsvarer som robotter og hybridbiler. Det er verdens næststørste bilproducent og indtager førstepladsen i Economic Complexity Index.
• Økonomi: Japan er verdens største kreditornation med enorme finansielle aktiver og et betydeligt handelsoverskud. Det betyder en høj livskvalitet for borgerne.
• Innovation: Japan rangerer konsekvent blandt de mest innovative lande og er førende inden for teknologiske fremskridt og globale patentansøgninger. I 2022 kom 47 virksomheder med hovedsæde i Japan på Fortune 500-listen.
• Global spiller: Japan deltager aktivt i det globale marked og ligger på fjerdepladsen i både import og eksport (i 2021). Det er også den femtestørste børs målt på markedsværdi.

Udfordringer for den japanske økonomi:

• Skrumpende arbejdsstyrke: Japan står over for en demografisk krise med en aldrende og faldende befolkning. Det truer landets produktionsevne og økonomiske vækstpotentiale. Befolkningstallet i Japan, som var på sit højeste med 128 millioner i 2010, faldt til 125,5 millioner i 2022 og forventes at falde til under 100 millioner i midten af det 21. århundrede.
• Gældsbyrde: Regeringens reaktion på nationale kriser har ført til en massiv offentlig gæld, der overstiger 260% af BNP, hvilket er det højeste blandt de udviklede lande.
• Tabte årtier: Boblen med bristede kurser i begyndelsen af 1990'erne kastede Japan ud i en periode med økonomisk stagnation, kendt som "det tabte årti". Denne arv påvirker fortsat væksten.
• Konkurrence: Konkurrencen fra Kina og Sydkorea fortsætter med at presse Japans produktionsdominans og tvinger landet til konstant at tilpasse sig og innovere for at bevare sin økonomiske relevans.

Yenens rolle i den globale økonomi

Den japanske yen spiller en mangesidet rolle i den globale økonomi. Dette rækker ud over dens indenlandske funktion som national valuta. Nogle af de vigtigste aspekter af dens internationale indflydelse er

1. Carry Trade:
   Investorer låner ofte yen til lav rente for at købe udenlandske aktiver med højere afkast, f.eks. obligationer eller aktier . Denne strategi er kendt som "carry trade". Carry trades skaber efterspørgsel efter yen, hvilket øger dens værdi. Men når markederne bliver sure, skynder investorerne sig at sælge deres yen, hvilket får værdien til at falde. Denne volatilitet kan være både gavnlig og risikabel for den japanske økonomi.
2. Sikker Status:
   I perioder med økonomisk usikkerhed søger investorer tilflugt i yen-denominerede aktiver, fordi yen ofte ses som en på grund af dens stabile og modne økonomi. Det kan være nyttigt for Japan under kriser, men en stærk yen kan også skade eksporten, fordi den bliver dyrere for udenlandske købere.
3. Hedging-værktøj
   Yenens lave renter og relativt stabile økonomi gør den til en attraktiv sikring mod potentielle nedture i andre store økonomier som USA. Investorer og tradere bruger ofte yennen til at udligne potentielle tab i andre valutaer. Det skyldes primært, at yennen er billigere end valutaerne fra andre førende industrilande.
4. Global reservevaluta:
   Selv om den ikke er så dominerende som den amerikanske dollar, har yenen stadig en betydelig position i de globale valutareserver. Valutaen spiller fortsat en stor rolle i den globale handel, og den repræsenterer mere end 4 % af alle globale reserver. Det betyder, at andre lande har yen som backup-valuta, hvilket yderligere styrker dens internationale tilstedeværelse.
5. Indvirkning på japansk økonomi:
   Yenens værdi har direkte indflydelse på Japans handel og økonomiske aktivitet. Hvis en valuta anses for at være sikker, vil efterspørgslen efter denne valuta øge valutaens værdi og dermed skubbe dens værdi opad. En stærk yen kan gøre eksporten dyrere, mens en svag yen kan øge eksporten, men skade den indenlandske købekraft. Bank of Japan (BoJ) griber omhyggeligt ind i markedet for at afbalancere disse modstridende interesser.

Handel med den japanske yen

Fra multinationale banker til individuelle tradere handler forskellige markedsdeltagere over hele verden aktivt med den japanske yen (JPY). From multinational banks to individual traders, various market participants around the world actively trade the Japanese Yen (JPY).

1. Valutamarked
   

   På valutamarkedet kan folk købe og sælge valutaer som den japanske yen mod andre valutaer som den amerikanske dollar, det britiske pund osv.

   På valutamarkedet kan folk købe og sælge valutaer som den japanske yen mod andre valutaer som den amerikanske dollar, det britiske pund osv. Dette gøres ved at handle contracts for difference (CFD'er) på valutapar som USD/JPY (US dollar vs.. Yen), GBP/JPY (britisk pund vs. yen). Yen), og AUD/JPY (australsk dollar vs. yen). Yen).

   Når du handler yen-valuta-CFD'er, indgår du en aftale med en mægler om at få en fortjeneste eller et tab fra forskellen i din handels åbnings- og slutkurs. CFD'er gør det muligt at bruge gearing til at åbne større positioner, hvilket kan forstørre både potentielle gevinster og tab.

   Hvis du vil handle CFD'er på yen-valutapar, kan du overveje at åbne en konto hos en CFD-mægler som Plus500.

2. JPY-futures og optionsmarked
   Futuresmarkedet er et sted, hvor folk kan aftale at købe eller sælge yen på en fremtidig dato til en kurs, som man aftaler nu, kendt som strike-kursen. Den fremtidige dato, hvor aftalen skal være afviklet, kaldes udløbsdatoen.
   
   

   En anden måde at spekulere på yen-futuresmarkedet er gennem 'optioner'. Optioner giver dig ret, men ikke pligt, til at købe eller sælge yen til en bestemt kurs på eller før optionens udløbsdato.

Yen-futures kan handles på platforme som Plus500US-futuresmarkedet eller Chicago Mercantile Exchange, også kendt som Merc.

3. Japanske yen ETF'er
   

   Personer, der ønsker at blive eksponeret for den japanske yen uden at handle direkte med valutamarkedet, kan gøre det med børshandlede fonde (ETF'er). Yen-ETF'er er finansielle derivater, der følger værdien af den japanske yen i forhold til den amerikanske dollar eller en blanding af globale valutaer.

   To velkendte japanske yen-ETF'er omfatter:

   
   
   1. ProShares UltraShort Yen: Denne ETF sigter mod at levere resultater, der er dobbelt så store som yenens daglige udvikling i forhold til den amerikanske dollar. Den har en omkostningsprocent på 0,95 % og forvalter ca. 24,45 millioner dollars i samlede aktiver.
   2. Invesco CurrencyShares Japansk Yen Trust: Denne ETF søger at følge yenens kurs direkte ved at have faktiske yenindskud. Den har en omkostningsprocent på 0,40 % og ca. 82,51 millioner dollars i samlede aktiver.

De mest ustabile japanske yen-valutapar på valutamarkedet

Nogle japanske yen (JPY)-valutapar er mere volatile end andre, hvilket giver tradere flere muligheder for at handle Alligevel viser visse JPY-par konsekvent volatile. De omfatter følgende valutapar:

1. USD/JPY:
   Valutaparet USD/JPY har fået tilnavnet "Ninjaen". Det er en kombination af to af de mest handlede valutaer i verden, den amerikanske dollar som basisvaluta og den japanske yen som kursvaluta. Parret har en betydelig position på valutamarkedet og er kun overgået af EUR/USD i handelsvolumen. kursbevægelsen på USD/JPY vokser normalt over 50 til 100 pips om dagen.
2. GBP/JPY
   Valutaparet GBP/JPY med tilnavnet "The Beast or Dragon", er en kombination af det britiske pund og den japanske yen. Kælenavnet skyldes parrets ekstreme volatilitet. Derfor bør man gå til det med forsigtighed og solid risikostyring.. Som et resultat af den bemærkelsesværdige volatilitet har det gennemsnitlige daglige interval (ADR) for GBP/JPY-kursbevægelser en tendens til at udvide sig op til 200 pips.
3. EUR/JPY
   Blandt de mest aktivt handlede valutapar på valutamarkedet ligger EURJPY i top 10 og udgør ca. 3 % af handelsvolumen på verdensplan. Parret er kendt for sin volatilitet med en ADR på ca. 70 til 150 pips.
4. AUD/JPY og NZD/JPY
   Valutapar som AUD/JPY eller NZD/JPY giver dig mulighed for at forudsige, hvordan værdien af den japanske yen (JPY) vil ændre sig i forhold til den australske dollar (AUD) eller den newzealandske dollar (NZD).

   AusAustralien og New Zealand er store eksportører af råvarer som jernmalm, guld og kobber. Dette gør AUD/JPY- ogaDet gør AUD/JPY- og NZD/JPY-krydsene følsomme over for volatilitet i råvarekurserne. NZD/JPY-kryds modtagelige for volatilitet i råvarekursene. Begge kryds har et gennemsnitligt dagligt interval på 80 til 150 pips

5. CAD/JPY
   Den canadiske dollar parret med den japanske yen, kendt som CAD/JPY, oplever ofte betydelige kursudsving på grund af udsving i oliekurserne (da Canada er en stor olieeksportør) og vigtige økonomiske rapporter fra både Canada og Japan. CAD/JPYDen canadiske dollar parret med den japanske yen, kendt som CAD/JPY, oplever ofte betydelige kursudsving på grund af udsving i oliekurserne (da Canada er en stor olieeksportør) og vigtige økonomiske rapporter fra både Canada og Japan.

Hvad er de vigtigste faktorer, der driver den japanske yen?

Forskellige faktorer og variabler former hele tiden kursen på den japanske yen. De omfatter:

• Renteforskel
  Bank of Japan fastholder normalt sin traditionelle afdæmpede politik, mens andre centralbanker hæver renten for at kontrollere inflationen. Denne forskellige politik har ført til en renteforskel mellem Japan og andre udviklede lande som USA.
  Traditionelt bruger investorer yennen til carry trades, hvor de låner den til lave renter for at investere i aktiver med højere afkast i udlandet - en strategi, der både indebærer fordele og risici for den japanske yen.
• Kvantitativ lempelse (QE) og rentekurvekontro
  lBank of Japan (BoJ) bruger to hovedstrategier, kaldet kvantitativ lempelse (QE) og rentekurvekontrol, til at styre værdien af den japanske yen. BoJ køber en masse statsobligationer for at sikre, at renten på disse obligationer holder sig inden for et bestemt interval. Denne handling har gjort BoJ's konto meget større end lignende handlinger foretaget af centralbanker i USA eller Europa, og det har gjort den japanske yen svagere i forhold til den amerikanske dollar. Hvis BoJ beslutter at holde op med at styre renten på denne måde og hæver renten fra negativ til positiv, kan det påvirke Japans økonomiske vækst, og hvordan bankerne låner penge ud.
• Vækstforskel
  Forskellen i økonomisk vækst mellem Japan og andre lande, især USA og Europa, påvirker værdien af den japanske yen. Japans økonomi er skrumpet, delvis på grund af en faldende befolkning, hvilket gør investorerne mindre interesserede i yennen sammenlignet med valutaer fra voksende økonomier.
• Handelsoverskud
  Japans handelsbalance, som er stærkt påvirket af landets behov for at importere energi, påvirker værdien af landets valuta. Høje omkostninger til importeret energi har reduceret Japans handelsoverskud og svækket yennen. Men et fald i energipriserne og en svagere yen, der øger eksporten, kan øge Japans handelsoverskud og potentielt styrke yenen.

Økonomiske rapporter, der påvirker den japanske yen

Investorer og handlere bør være meget opmærksomme på visse udgivelser i den økonomiske kalender, som kan påvirke værdien af den japanske yen (JPY) betydeligt. De omfatter:

• Forbrugerprisindeks (CPI): CPI-rapporten er et vigtigt mål for inflationen. Højere inflation kan føre til renteforhøjelser, hvilket kan støtte yennen.
• Beskæftigelsesdata: Beskæftigelsestal fra Japans statistiske kontor, herunder arbejdsløshedsprocenten, kan øge eller mindske yenens værdi.
• Pengepolitiske meddelelser: Beslutninger om renter, opkøb af aktiver og BoJ's planer kan i høj grad påvirke yennen. Uventede ændringer kan forårsage store bevægelser i JPY-valutapar.
• Tankan-undersøgelse: Denne kvartalsvise undersøgelse af erhvervssentimentet fra Bank of Japan giver indsigt i Japans økonomiske sundhed baseret på, hvor positiv eller negativ den er.
• Handelsbalance: Som et stort eksportland kan Japans handelsbalance (forskellen mellem landets eksport og import) påvirke yennen. Et overskud kan styrke yennen, og et underskud kan svække den.

Konklusion

I denne artikel diskuterede vi den japanske yen og afdækkede dens historie, dens rolle i den japanske økonomi og dens plads i det globale finansielle landskab. Vi har set, hvordan yennen har udviklet sig fra sin spæde start i det 19. århundrede gennem økonomiske op- og nedture til at blive den tredje mest handlede valuta i verden.

At forstå yenens unikke position i den globale økonomi giver værdifuld indsigt for investorer og handlere. Ud over at kende de forskellige måder at handle yen på via futuresmarkedet, forex CFD-markedet eller ETF'er er det også vigtigt at huske de vigtigste drivkræfter, der påvirker yen, for at træffe informerede handelsbeslutninger.