Průvodce cenami akcií: Co určuje ceny akcií?

Obecně platí, že cena akcií společnosti neustále kolísá. Ovlivňují ji výkonnost a ziskovost společnosti stejně jako celková situace na trhu a veřejné mínění o společnosti.

Obchodníci a investoři, kteří chtějí lépe porozumět akciovému trhu a dělat při výběru akcií chytřejší rozhodnutí, by měli znát i některé z dalších faktorů, které mohou ovlivnit cenu akcií.

Následující faktory vám tudíž mohou pomoci lépe porozumět akciovému trhu.

TL;DR

• Nabídka a poptávka: K základnímu principu patří, že ceny stoupají při vysoké poptávce a nízké nabídce. Při nízké poptávce a vysoké nabídce naopak klesají.
• Výkonnost společnosti: Silné zisky, dividendy a vedení mají za následek růst ceny. Slabá výkonnost mívá naopak za následek pokles.
• Ekonomické podmínky: Boom zvedá cenu akcií. Recese, vysoké úrokové sazby a inflace ji tlačí dolů.
• Politické události: Vládní politika, války, sankce a regulace mohou mít dopad na fungování společnosti a cenu jejích akcií.
• Tržní sentiment: Kolektivní nálada investorů, kterou často ovlivňují zprávy, prognózy a trendy, může způsobit krátkodobé cenové pohyby.

Nabídka a poptávka

Hlavním faktorem, který určuje cenu akcií, je nabídka a poptávka. Jak už napovídají tyto názvy, nabídka znamená dostupnost konkrétní akcie a poptávka znamená zájem o akcie. Nízká nabídka a vysoká poptávka zvyšují cenu akcií, zatímco vysoká nabídka a nízká poptávka cenu akcií snižují.

Když zprávy a reporty ukazují dobré výsledky společnosti nebo předpovídají růst odvětví dané společnosti, roste poptávka po akciích a jejich cena v důsledku toho stoupá. Negativní zprávy a předpovědi naopak způsobují pokles poptávky. Investoři mají o nákup akcií menší zájem a spíše je prodávají, což zvyšuje nabídku akcií na trhu a snižuje jejich cenu.

Firemní finance a výkonnost

Veřejně obchodované společnosti musí zveřejňovat zprávy, které obsahují jejich nedávné zisky, aktuální peněžní tok a prognózy výkonnosti. Zprávy a následná výkonnost společnosti po vydání těchto zpráv mohou ovlivnit nabídku a poptávku po akciích společnosti. Dobrá výkonnost zvýší poptávku po akciích a špatná výkonnost způsobí pokles.

Cenu akcií mohou ovlivnit také oznámení o dividendách. Pokud jsou dividendy vyšší, než se očekávalo, ceny akcií obvykle rostou (a naopak).

Vedení společností a vnitřní vztahy navíc hrají roli v přístupu investora ke společnosti, což může opět ovlivnit cenu akcií společnosti. Pokud je vedení schopné a stabilní a je známé, že společnost má robustní politiku sociální odpovědnosti, společnost bude pravděpodobně i nadále růst a mít úspěch. V bezplatném ekonomickém kalendáři na platformě Plus500 naleznete důležité události, jako např. zprávy o výdělcích.

Ekonomie

Ceny akcií obvykle během ekonomického boomu rostou a během recesí klesají. Cenu akcií ovlivňují také úrokové sazby. V prostředí s nižšími úrokovými sazbami investoři obecně hledají lepší výnosy u aktiv s vyšším rizikem. To obvykle vede k většímu přílivu kapitálu na akciové trhy. Když jsou úrokové sazby naopak vyšší, investoři přijmou vyšší sazby, protože nabízí nižší riziko. To má za následek nižší poptávku po akciích. Kromě toho inflace ovlivňuje kupní a výdajovou sílu společnosti stejně jako sílu jejích zákazníků. Může tudíž způsobit odpovídající cenové pohyby.

Politika

Ceny akcií ovlivňují také politické faktory, protože vláda formuje prostředí, ve kterém firmy působí. Politika má přímý dopad na mezinárodní vztahy, regulace, měnovou a fiskální politiku, tvorbu zákonů, zdanění a mnoho dalších oblastí ekonomiky. To následně může ovlivnit schopnost firmy podnikat, cenu základních surovin, marketing a distribuci a mnoho dalších aspektů. Všechny tyto faktory mohou výrazně ovlivnit výkonnost společnosti.

Například sankce, které USA a evropské země uvalily v reakci na invazi Ruska na Ukrajinu v únoru 2022, zasáhly akcie mnoha společností. Například britská energetická společnost BP výrazně oslabila kvůli sankcím uvaleným na ruskou energetickou firmu Rosněfť.

Dalším příkladem toho, jak politika může ovlivnit ceny akcií, je válka mezi Izraelem a Íránem, která v červnu 2025 zvýšila ceny akcií zbrojařských firem (například Lockheed Martin) a energetických společností, jako jsou např. Chevron nebo ExxonMobil, protože vzrostly obavy ohledně zdrojů energie a poptávka po zbraních.

* Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.

Tržní sentiment

Tržní sentiment představuje kolektivní psychologii investorů a jejich očekávání ohledně vývoje trhu. Tržní sentiment obvykle vychází z výše uvedených faktorů, ale také z aktuálních zpráv a pověsti společnosti. Cena akcií může výrazně růst nebo klesat podle toho, jakým směrem se obecný sentiment ubírá.

Investoři však často zakládají svá rozhodnutí na trendech. Buď se svezou na vlně trendu a podpoří jeho dynamiku, nebo věří, že se trend brzy otočí, a jdou proti němu. Pokud dokážete rozpoznat, kam se trh na základě nálady investorů ubírá, můžete využít změny směru ve svůj prospěch.

Co jsou blue chip akcie?

Obecně platí, že akcie mají tendenci dosahovat horších výsledků během období ekonomických turbulencí a vysoké inflace, ale existují akcie, které si historicky dokázaly udržet hodnotu nebo ji dokonce zvýšit.

Těmto akciím se říká blue chip akcie a jedná se o akcie společností, které jsou známé svou finanční stabilitou a dobrou pověstí. K blue chip akciím patří mimo jiné McDonald's, Coca-Cola, a Disney. Všechny z nich jsou k dispozici na platformě Plus500.

Minulá výkonnost však nemusí vždy značit budoucí výkonnost. Měli byste mít vždy na paměti, že i blue chip akcie mohou podávat za určitých ekonomických podmínek horší výkonnost.

Jak se analyzují ceny akcií?

Pokud chcete lépe porozumět oceňování akcií, se kterými chcete obchodovat, můžete k tomu využít technickou a fundamentální analýzu. Žádná analýza vám sice nezaručí přesnost odhadu cen, ale může vám pomoci při výběru dalšího obchodu.

Technická analýza využívá minulé cenové pohyby a opakující se vzorce. Opakující se ceny se sice mohou stát užitečným ukazatelem budoucího pohybu, ale vždy byste měli mít na paměti, že trh je velmi volatilní a minulé výsledky nejsou zárukou budoucího vývoje. Fundamentální analýza se podrobně zaměřuje na finanční zdraví společnosti a vnější faktory. Často se používá k určení hodnoty akcie a odhadu cenového pohybu například pomocí ukazatelů, jako jsou např. návratnost vlastního kapitálu (ROE), poměr ceny a zisku (P/E) nebo relativní dividendový výnos.

Shrnutí

Ceny akcií závisí na mnoha faktorech. Cena v daném okamžiku však v konečném důsledku závisí na nabídce a poptávce v daném okamžiku na trhu.

Obecně platí, že krátkodobí investoři pečlivě sledují trendy, inflaci a ekonomické faktory, aby se rozhodli, jak obchodovat, zatímco dlouhodobí investoři se zaměřují na výkonnost společnosti a její schopnost generovat zisk.

* Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.