Průvodce prodlouženými obchodními hodinami: Premarketové a aftermarketové obchodní hodiny

Pro obchodníky, kteří se snaží zachytit pohyby na trhu mimo standardní obchodní hodiny, má zásadní význam obchodování v prodloužených hodinách zahrnující jak premarketové, tak i aftermarketové relace. Díky této flexibilitě mohou obchodníci sledovat nejnovější zprávy a události, ke kterým dochází mimo běžné tržní hodiny, a které mohou nabídnout potenciálně výhodné obchodní příležitosti. Současně však obnáší jedinečná rizika, jako je nižší likvidita a zvýšená volatilita, což ovlivňuje provádění obchodů a dynamiku tvorby cen. Pochopení odlišností obchodování v prodloužených hodinách je nezbytné pro obchodníky s CFD (smlouvami o rozdílu), kteří se chtějí orientovat v tržní dynamice určující pohyby cen vybraných podkladových akcií a/nebo ETF a/nebo jiných produktů obchodovaných na burze. Navíc je na platformě Plus500 k dispozici premarketové a aftermarketové obchodování i pro CFD na akcie technologických firem známé pod názvem Magnificent 7, což umožňuje reagovat v reálném čase na rychle se měnící tržní události.

TL;DR

• Obchodování v prodloužených hodinách umožňuje nákup a prodej cenných papírů mimo standardní tržní hodiny, tedy od 4:00 do 20:00 EST.
• Zahrnuje jak premarketové (před 9:30 EST), tak i aftermarketové (po 16:00 EST) obchodování.
• Obchodování během této doby probíhá prostřednictvím elektronických komunikačních sítí (ECN) a je spojeno s riziky, jako je nižší likvidita a vyšší volatilita.
• Plus500 nabízí premarketové i aftermarketové obchodování od 4:00 do 20:00 EST pro CFD na technologické akcie firem z Magnificent 7, což umožňuje rychlou reakci na tržní události.

Co je obchodování v prodloužených hodinách?

Než se do toho pustíme, je důležité připomenout hlavní rozdíly mezi tradičním obchodováním s akciemi na níže uvedených trzích a obchodováním s CFD. Při nákupu tradičních akcií společnosti získáte částečné vlastnictví a s tím spojená práva a povinnosti, zatímco CFD jsou finanční deriváty, které jsou v tomto případě založeny na podkladových akciích. Pro obchodování s CFD je navíc charakteristické využívání pákového efektu, který umožňuje obchodníkům ovládat větší pozice s nižšími částkami počátečního kapitálu, ale také zvyšuje riziko značných finančních ztrát.

Obchodování v prodloužených hodinách znamená nákup a prodej cenných papírů mimo standardní obchodní hodiny hlavních burz. Obchodování s CFD vázanými na burzy, jako je S&P 500 nebo Nasdaq (US-TECH 100), které budou kopírovat pohyby cenných papírů na těchto burzách, se však může lišit v závislosti na obchodním poskytovateli.

Toto prodloužené období zahrnuje jak aftermarketové obchodování, které probíhá po uzavření trhu, tak i premarketové obchodování, které probíhá před oficiálním otevřením trhu. Investoři mohou během těchto relací zadávat příkazy k nákupu nebo prodeji cenných papírů, avšak v odlišném obchodním prostředí a s jinými pravidly než v běžných tržních hodinách. Zatímco někteří makléři mohou například povolit různé typy příkazů, jiní omezují obchodování na určité typy příkazů, jako jsou limitní příkazy.

Navíc se mohou lišit přesné hodiny, během nichž lze v prodloužených relacích obchodovat; například premarketové obchodování může být dostupné od 4:00 do 9:30 EST, zatímco aftermarketové obchodování může probíhat od 16:00 do 20:00 EST.

Pochopení obchodování v prodloužené době: Jak funguje obchodování v prodloužených hodinách?

Obchodování v prodloužených hodinách je umožněno prostřednictvím elektronických komunikačních sítí (ECN), zatímco obchodování v běžných hodinách probíhá prostřednictvím burz. ECN sítě umožňují provádění obchodů mimo pravidelné burzovní hodiny stejným způsobem, jakým burzy umožňují provádění obchodů během běžných obchodních hodin. To znamená, že ECN sítě automaticky párují nákupní a prodejní příkazy a poskytují investorům platformu pro rychlou reakci na aktuality nebo události, ke kterým dochází v době, kdy jsou tradiční trhy zavřené. Pravidla, kterými se řídí obchodování v prodloužených hodinách, se mohou u jednotlivých makléřských společností značně lišit, přičemž některé povolují pouze obchody s určitými cennými papíry a jiné vyžadují, aby všechny příkazy byly limitní. Prodloužené obchodování je nejvíce aktivní, když se blíží otevírací a zavírací doba běžného trhu, přičemž většina premarketových obchodů probíhá mezi 8:00 a 9:30 EST, zatímco k útlumu aftermarketových obchodů dochází kolem 18:30 EST. Kromě flexibility, kterou obchodování v prodloužených hodinách nabízí, přináší také rizika, včetně nižší likvidity a vyšší volatility, což může mít dopad na provádění obchodů.

Co je obchodní relace?

Pojem obchodní relace označuje konkrétní hodiny, během nichž se s aktivem nebo na trhu aktivně obchoduje. Tyto hodiny se liší v závislosti na typu a lokalitě trhu. Například obchodní relace v USA je primárně definována newyorskou burzou (NYSE), kde se obchoduje od 9:30 do 16:00 EST. Na dalších trzích, jako jsou dluhopisové, futures a devizové trhy, však probíhají různé obchodní relace, které jsou ovlivněny charakterem daného aktiva a regionálními faktory.

Globálně jsou obchodní relace rozděleny podle regionů a zahrnují asijské, evropské a severoamerické relace. Každá z nich má vlastní obchodní hodiny, které odpovídají pracovní době hlavních finančních center v těchto regionech. Pro obchodníky je klíčové znát konkrétní obchodní hodiny aktiv, s kterými obchodují, protože to má vliv na likviditu, volatilitu a potenciál pro tržní pohyby během těchto relací.

Co je elektronický trh?

​​Elektronické trhy jsou platformy, které umožňují obchodování s akciemi, ETF a dalšími cennými papíry prostřednictvím digitálních sítí, čímž odpadá potřeba fyzických obchodních parketů. Na rozdíl od tradičních trhů, kde kupující a prodávající komunikují především osobně, elektronické trhy propojují účastníky prostřednictvím vysokorychlostních počítačů a moderních komunikačních systémů. To umožňuje efektivní provádění transakcí bez ohledu na lokalitu účastníků.

Jedním z prvních a nejvýznamnějších segmentů elektronického trhu je burza Nasdaq. Burza Nasdaq, která byla spuštěna v 70. letech minulého století, funguje výhradně online a propojuje investory, makléře a obchodníky s cílem zprostředkovat efektivní nákup a prodej cenných papírů. S nástupem internetu se elektronické trhy staly stále dostupnějšími a umožnily běžným investorům zapojit se do online obchodování prostřednictvím makléřských platforem. Tyto platformy nabízejí funkce, jako jsou aktualizace cen v reálném čase, sledování portfolia a okamžité provádění obchodů, a zároveň snižují náklady ve srovnání s tradičními makléřskými službami.

Rozvoj elektronických trhů znamenal nejen revoluci v provádění obchodů, ale také nové způsoby obchodování, jako je například intradenní obchodování. Tato forma obchodování sice může být zisková, ale je také spojena se značnými riziky a daňovými povinnostmi. Elektronické trhy obecně rozšířily přístup k obchodování a usnadnily jednotlivcům účast na finančních trzích prakticky odkudkoli.

Příklad prodlouženého obchodování na akciovém trhu

Předpokládejme, že společnost Apple (AAPL) zveřejní v 17:30 EST svou čtvrtletní zprávu o finančních výsledcích, ve které vykáže lepší než očekávané výsledky. Newyorská burza zavřela již v 16:00, ale když se investor dozví tuto zprávu, rozhodne se rychle jednat. Investor zadá prostřednictvím elektronické komunikační sítě (ECN) během prodloužených obchodních hodin, které trvají do 20:00 EST, limitní příkaz k nákupu akcií Apple za stanovenou cenu. Tento příkaz je proveden v 18:00, což investorovi umožňuje pokusit se využít tuto příznivou zprávu o výsledcích před oficiálním opětovným otevřením trhu následující den ráno v 9:30 EST.

Co je premarketové obchodování?

Premarketové obchodování znamená období obchodování s akciemi, které probíhá před začátkem standardní tržní relace, což je v případě burzy NYSE již ve 4:00. Toto obchodní okno umožňuje investorům reagovat na zprávy a události, ke kterým dochází mimo běžné tržní hodiny, a poskytuje jim příležitost zadávat příkazy ještě před oficiálním otevřením trhu. Premarketové obchodování je součástí širší kategorie známé jako obchodování v prodloužených hodinách, která zahrnuje také aftermarketové obchodování, které je podrobně popsáno níže.

Výhody premarketového obchodování

Premarketové obchodování nabízí investorům, kteří chtějí mít náskok před trhem, několik potenciálních výhod. Jednou z největších výhod je možnost posoudit tržní sentiment a provádět obchody na základě zpráv zveřejněných před otevřením trhu. Pokud například společnost zveřejní výsledky hospodaření nebo jiné významné zprávy v noci, mohou na ně investoři pohotově zareagovat obchodováním v premarketové relaci a potenciálně si tak zajistit příznivější ceny. Premarketové obchodování navíc může poskytnout přehled o tom, jak by se mohl chovat širší trh po zahájení běžného obchodování, a pomoci tak investorům strategicky připravit jejich pozice pro nadcházející den.

Rizika spojená s premarketovým obchodováním

Podobně jako při mnoha jiných aktivitách na trhu i premarketové obchodování poskytuje nejen příležitosti, ale obnáší také rizika. Jedním z hlavních problémů je nižší likvidita, což znamená, že v tomto období je aktivních méně kupujících a prodávajících, což může vést k větším rozpětím mezi nabídkou a poptávkou a ztížit provádění obchodů za požadované ceny. Tato snížená likvidita může také způsobit zvýšenou volatilitu cen, kdy ceny akcií mohou kolísat výrazněji než během běžných obchodních hodin. Vzhledem k menšímu počtu účastníků trhu navíc ceny nemusí přesně odrážet skutečnou hodnotu akcie, což vede k potenciálnímu informačnímu nesouladu, který způsobuje chyby v oceňování. Retailoví investoři by si také neměli zapomenout, že někteří makléři uplatňují omezení na premarketové obchodování a omezují typy příkazů, které lze zadat, nebo cenné papíry, s nimiž lze obchodovat, což dále zvyšuje složitost a riziko.

Co je aftermarketové obchodování?

Aftermarketové obchodování znamená nákup a prodej cenných papírů mimo standardní obchodní hodiny stanovené hlavními americkými burzami. Tyto burzy obvykle fungují od 9:30 do 16:00 východního času, ale díky aftermarketovému obchodování mohou investoři pokračovat v obchodování od 16:00 do 18:00, přičemž některé relace se prodlužují až do 20:00. Toto prodloužené obchodování probíhá prostřednictvím ECN sítí, které obchodníkům umožňují provádět příkazy, aniž by museli být fyzicky přítomni na obchodním parketu. Aftermarketové obchodování bylo původně určené především pro velké institucionální investory, ale zavedení ECN sítí v 90. letech minulého století k němu otevřelo dveře i individuálním retailovým investorům.

Výhody aftermarketového obchodování

Aftermarketové obchodování nabízí investorům několik významných potenciálních výhod. Jednou z nich je možnost pohodlně reagovat na zprávy a události, které nastanou po uzavření běžného trhu. Společnost může například večer zveřejnit zprávu o finančních výsledcích a aftermarketové obchodování investorům umožní okamžitě zareagovat a nečekat na otevření trhu následující den. Tato schopnost reagovat na aktuální informace může vytvářet příležitosti pro výhodné oceňování, zejména pokud cena akcie dočasně kolísá v důsledku nových událostí. Aftermarketové obchodování navíc umožňuje investorům vytvářet strategie na základě globálních událostí, jako jsou politické změny nebo pohyby na mezinárodních trzích, které by mohly ovlivnit ceny akcií před zahájením následující obchodní relace.

Rizika spojená s aftermarketovým obchodováním

Aftermarketové obchodování nabízí nejenom výhody, ale rovněž obnáší významná rizika. Jedním z hlavních problémů je nedostatečná likvidita, protože během těchto prodloužených hodin se uzavírá méně obchodů než při běžné obchodní relaci. To může vést k většímu rozpětí mezi nabídkou a poptávkou, což ztěžuje nákup nebo prodej akcií za požadované ceny. Mimoto se individuální investoři často ocitají v nevýhodě, protože čelí konkurenci velkých institucionálních investorů, kteří mají větší zdroje a profesionální obchodní zkušenosti. Dalším rizikem je zvýšená volatilita cen, která může nastat v důsledku nižších objemů obchodování. Ceny mohou během aftermarketového obchodování výrazněji kolísat, což může vést k nepříznivým výsledkům pro obchodníky, kteří neučinili opatření pro řízení rizik souvisejících s těmito tržními podmínkami.

Jak premarketové a aftermarketové obchodování ovlivňuje ceny akcií

Premarketové a aftermarketové obchodování může významně ovlivnit ceny akcií, často způsoby, které jsou jiné než během běžných obchodních hodin. Jedním z klíčových faktorů je nižší likvidita během těchto relací, protože je aktivních méně investorů, což může vést k větším cenovým výkyvům i při malých objemech obchodů. Omezený počet účastníků může mít za následek větší rozpětí nabídky a poptávky, což ztěžuje nákup nebo prodej za příznivé ceny a může způsobit výraznější volatilitu.

Ceny akcií se během prodloužených obchodních hodin mohou měnit také na základě nových informací, které se objevují mimo běžné obchodní hodiny. Pokud například společnost zveřejní zprávu o finančních výsledcích nebo jinou významnou zprávu po uzavření trhu, může tato informace vyvolat okamžitou reakci obchodníků v rámci aftermarketové relace a zvýšit nebo snížit ceny před otevřením trhu další den. Tyto cenové pohyby mohou nastavit tón pro nadcházející obchodní den, protože akcie se mohou otevřít za jinou cenu ve srovnání s předchozím dnem uzavření.

Kromě toho může chování cen akcií premarketového i aftermarketového obchodování poskytnout představu o sentimentu investorů, protože obchodníci reagují na noční události nebo předvídají reakce trhu. Tyto prvotní cenové pohyby se často promítají do běžné obchodní relace, ovlivňují otevírací ceny a potenciálně určují hybnost pro celý den.

Pokud jste připraveni začít s aftermarketovým obchodováním u Plus500, můžete si otevřít účet pro obchodování s CFD.