Obchodování s SMI 20: pohledy a strategie

Swiss Market Index (SMI) známý také jako Swiss 20 slouží jako hlavní index švýcarského akciového trhu. Zahrnuje 20 největších a nejlikvidnějších akcií obchodovaných na burze SIX Swiss Exchange (SIX).

Tento index odráží celkovou výkonnost trhu a poskytuje náhled na ekonomické prostředí Švýcarska. Od svého vzniku v roce 1988 zaznamenal výrazný růst.

V tomto průvodci od platformy Plus500 prozkoumáme strukturu SMI, faktory ovlivňující jeho pohyby a různé strategie obchodování s tímto důležitým tržním indexem.

Co je SMI 20?

30. června 1988 burza, která je nyní známá pod zkratkou SIX, spustila SMI, jenž měl počáteční hodnotu 1 500 bodů. V květnu 2024 hodnota tohoto indexu překročila 11 000 bodů, což je více než sedminásobek jeho počáteční hodnoty.

Na SMI je zajímavé nejen jeho pokrytí, ale také způsob výběru největších a nejlikvidnějších nástrojů cenných papírů na burze SIX Swiss Exchange. Společnosti zahrnuté do indexu na základě tržních kapitalizací se zohledněním pouze volně obchodovatelných akcií v dubnu 2024 představovaly souhrnně více než 75 % z hodnoty švýcarského akciového trhu.

Do SMI může být zahrnuto pouze 20 akcií a každý rok probíhá kontrola, jejímž cílem je zajistit, aby index přesně odrážel dynamiku trhu. Každá společnost zahrnutá do indexu má limit 18 %, což zabraňuje nadměrnému zastoupení jednotlivé společnosti.

K výpočtu tržní kapitalizace se používá metoda se zohledněním pouze volně obchodovatelných akcií, při které se cena akcie vynásobí počtem akcií dostupných na trhu. Díky této úpravě SMI zahrnuje pouze obchodovatelné akcie. Obchodníkům sledujícím trh s cennými papíry prvotřídních švýcarských společností tedy poskytuje přesnější nástroj. SMI je často považovaný za hlavní ukazatel celkového zdraví švýcarského akciového trhu.

Proč obchodovat s SMI 20?

Díky obchodování s tímto indexem můžete využít švýcarský finanční trh, aniž byste přímo vlastnili jednotlivé akcie. SMI vám na rozdíl od obchodování s jednotlivými akciemi umožní rozložit riziko a nabízí ucelenější pohled na celkovou výkonnost trhu.

Jednou z hlavních výhod obchodování s indexy, jako je např. SMI, je možná nižší volatilita. Index zahrnuje 20 hlavních společností, takže nízkou výkonnost jedné akcie může vyvážit lepší výkonnost ostatních. To vede ke stabilnějším cenovým pohybům a nižší celkové volatilitě.

Historie SMI

Oficiální spuštění SMI proběhlo 30. června 1988. Počet akcií zahrnutých do indexu byl v začátcích různý. Do indexu bylo zahrnuto 18 až 29 společností. K významné změně došlo 24. září 2007, kdy se tento počet standardizoval na 20. Cílem této změny bylo, aby byl index efektivnější a lépe zastupoval přední společnosti na trhu.

V říjnu 2008 došlo k významné události v historii indexu. SMI během globálních finančních otřesů v důsledku Velké recese poté, co USA oznámily částečné zestátnění velkých bank, dosáhl nejvyššího denního výnosu 11,39 %.

K další významné události došlo v lednu 2015, kdy Švýcarská národní banka (SNB) podle SIX zrušila minimální limit směnného kurzu vůči euru. To vedlo k dramatickému propadu SMI o 8,67 % během jediného dne.

Historického maxima index dosáhl v prosinci 2021, kdy jeho hodnota byla více než 12 500 bodů. K datu 5. května 2024 SMI nadále podával skvělou výkonnost a měl víc než sedminásobnou hodnotu oproti původní hodnotě 1 500 bodů.

Interpretace SMI 20

Pojďme prozkoumat hlavní akcie, které tvoří toto důležité měřítko Švýcarska. Lépe tak porozumíte složení SMI 20.

Jaké akcie jsou zahrnuty do SMI 20?

SMI v dubnu 2024 zahrnoval 20 hlavních švýcarských společností. Na prvních 10 místech se nacházely významné společnosti, jako např. Nestlé (NESN.VX), Novartis (NOVN.VX) nebo Roche (ROG.VX). Těchto 10 společností tvořilo dohromady 82,12 % z váhy indexu.

Jen společnost Nestlé měla váhu 18,27 %, Novartis držela 15,66 % a Roche 13,29 %. Můžeme tedy vidět, že tyto společnosti s velkou kapitalizací mají významný vliv na dynamiku indexu.

Co se týká zastoupení odvětví v SMI, dominuje mu zdravotnictví se 36% podílem a za ním se nachází spotřební zboží se 24 % a finančnictví s 19 %.

Jak se počítá SMI 20?

SMI se počítá podle průměrných cen 20 podkladových akcií, které jsou součástí indexu. Váha každé akcie v rámci SMI proporcionálně odpovídá její tržní kapitalizaci. Větší společnosti mají tedy větší vliv na pohyby indexu. Žádná akcie však nemůže tvořit více než 18 % z celkového indexu. Tím je zajištěno vyvážené zastoupení.

Pokud jde o součásti indexu, při výpočtu SMI se berou v potaz pouze ceny akcií. Nejsou zahrnuty dividendy z akcií. Výpočet se tedy soustředí výhradně na cenové pohyby akcií zahrnutých do indexu.

Hodnota SMI se počítá v reálném čase a během obchodní doby je nepřetržitě aktualizována. Každý obchod s akcií zahrnutou do SMI vyvolá okamžité přepočítání indexu. Ten tak vždy představuje nejaktuálnější podmínky na trhu.

Co ovlivňuje hodnotu SMI 20?

Na hodnotu SMI mají vliv různé ekonomické, firemní a geopolitické faktory. Obchodníci s tímto indexem musí porozumět těmto vlivům. Níže naleznete přehled některých faktorů, které mohou mít vliv na SMI:

• Ekonomické ukazatele: Na změnu hodnoty SMI mohou mít vliv hlavní ekonomické statistické údaje, jako např. inflace, míry nezaměstnanosti a úrokové sazby a obzvlášť ty, které stanovuje SNB.


• Finanční výsledky společností: K tržní volatilitě mohou přispívat finanční výsledky společností zahrnutých do indexu, protože obchodníci reagují na tyto zprávy a příslušně upravují své pozice.


• Složení indexu: Hodnotu SMI může ovlivnit i jeho pravidelné rebalancování, které zahrnuje přidávání nebo odebírání akcií.


• Geopolitické události: Události, jako např. mezinárodní politické spory, mírové smlouvy nebo významné volby, mohou destabilizovat trhy a mít vliv na SMI. Tyto události ovlivňují sebejistotu obchodníků a dynamiku trhů.

Každý z těchto faktorů může hýbat hodnotou SMI. Obchodování s indexy je složité a musíte při něm vzít v úvahu řadu věcí.

Jak obchodovat s SMI 20?

Chcete-li obchodovat s indexem SMI a vydělat na jeho výkonnosti, aniž byste přímo kupovali akcie společností zahrnutých do indexu, můžete k tomu využít řadu metod.* Samotný index slouží jednoduše jako referenční hodnota.

Indexové podílové fondy

S těmito fondy můžete dostupným způsobem kopírovat výkonnost trhu. Poplatky za správu těchto fondů jsou obvykle nižší než u tradičních podílových fondů. Může jít tedy o nákladově efektivní možnost, jak kopírovat výkonnost SMI. Mají však i své nevýhody. Tyto fondu jsou obvykle řízeny pasivně. Jsou tedy méně flexibilní ohledně možností realokace prostředků během sestupných tržních trendů.

ETF na indexy

ETF podobně jako indexové fondy sledují výkonnost indexu. Navíc s nimi lze podobně jako s akciemi obchodovat na burze. Každý ETF uvádí, jaký index používá jako referenční hodnotu. Pomocí grafů můžete porovnat výkonnost jednotlivých ETF. Díky tomu je můžete nakupovat a prodávat podobně jako akcie. Obchodní cena ETF odráží čistou hodnotu aktiva, která se počítá podle celkové hodnoty všech do něj zahrnutých podkladových cenných papírů.

Tato metoda nabízí obchodníkům větší flexibilitu. Během tržní volatility však riskují větší rozpětí nabídkové a poptávkové ceny a makléřská společnost si účtuje obchodní provize.

Futures na indexy

Futures na indexy, známé také jako futures na akciový trh nebo trh s cennými papíry, jsou budoucí smlouvy, se kterými můžete v předem stanovený den v budoucnosti prodat nebo koupit finanční index. Pokud se obchodník nerozhodne pozici zavřít dříve pomocí vyvažujícího obchodu, má na základě těchto smluv závazek v době vypršení smlouvy přijmout nebo poskytnout peněžní hodnotu podkladového indexu. Futures na indexy jsou v podstatě smlouvy, které vám umožňují spekulovat ohledně budoucího směřování hodnoty indexu.

S futures na index můžete využívat pákový efekt, takže získáte vyšší vystavení aktivu s nižším kapitálem. To však znamená nejen vyšší výnosy, ale také vyšší ztráty.

Smlouvy o rozdílu (CFD)

S indexem můžete kromě indexových podílových fondů, ETF a futures obchodovat také prostřednictvím smluv o rozdílu (CFD). Tato metoda nabízí větší flexibilitu, nižší požadavky na kapitál v důsledku pákového efektu a praktický způsob obchodování na rostoucích i klesajících trzích.

Musíte však vždy mít na paměti, že obchodování s CFD na akciové indexy zahrnuje riziko, protože pákový efekt zvyšuje také ztráty.

*Dostupnost podléhá regulacím.

Jak obchodovat s SMI prostřednictvím CFD?

Když s SMI obchodujete prostřednictvím CFD, strategicky vyděláváte na kolísání hodnoty indexu, aniž byste museli vlastnit podkladová aktiva.

CFD jsou v podstatě smlouvy mezi obchodníkem a poskytovatelem, se kterými můžete spekulovat ohledně rozdílu mezi cenou v době otevření obchodní pozice a cenou v době jejího zavření. Získáte tak rychle vystavení cenovým pohybům trhu a můžete vydělat na vzestupných i sestupných trendech.

Řekněme, že u společnosti Nestlé došlo k významné události, což nám napovídá, že v odvětví potravin a nápojů panují pozitivní trendy. Očekáváte, že výkonnost společnosti Nestlé pomůže celému indexu Swiss 20. Rozhodnete se tedy reagovat tak, že otevřete dlouhou pozici na tento index. Pokud se hodnota indexu opravdu zvýší, budete moci provést prodej za vyšší cenu, než byla cena při vašem vstupu do pozice. Pokud však trh zareaguje jinak a hodnota indexu klesne, zavřením pozice utrpíte ztrátu.

Jednou z hlavních vlastností CFD je maržové obchodování s využitím pákového efektu. Pokud je poměr pákového efektu například 1:10 a hodnota CFD je 10 000 eur, k otevření pozice vám bude stačit pouze 1 000 eur. Pákový efekt zvyšuje potenciální návratnost a vyžaduje menší počáteční kapitál. Na druhou stranu to znamená také riziko vyšších ztrát v případě, že se trh bude pohybovat pro vás nepříznivým směrem.

Obchodníci mohou prostřednictvím CFD na futures realizovat nákupní nebo prodejní pokyny podle toho, zda očekávají růst, nebo pokles hodnoty indexu. Pokud očekáváte růst cen, můžete otevřít dlouhou pozici. Pokud očekáváte pokles, můžete otevřít krátkou pozici. To představuje flexibilní strategii bez ohledu na směřování trhu.

Obchodování s CFDs kontrakty na indexy nabízí mnoho výhod, ale musíte vzít v úvahu také rizika související s možným nepříznivým kolísáním cen.

Obchodní hodiny SMI 20

Obchodní hodiny na burze Swiss Stock Exchange jsou od 6:00 do 22:00 (SEČ) v obchodní dny a od 8:00 do 18:15 (SEČ) ve dnech zúčtování. Tyto obchodní hodiny platí od pondělí do pátku s výjimkou švýcarských svátků.

Obchodní hodiny na platformě Plus500 se však mohou lišit a najdete je v údajích o nástroji.

Strategie obchodování s SMI 20

Chcete-li být v obchodování s SMI úspěšní, je důležité, abyste zůstali v obraze ohledně tržního vývoje. Když využijete fundamentální a technickou analýzu v rámci své obchodní strategie, získáte ucelený pohled na trh. Při fundamentální analýze se snažíte zvážit ekonomické, politické, sociální a globální faktory, a tím posoudit možné pohyby indexu. Při technické analýze se zaměřujete na cenové pohyby a vzory, pomocí kterých se snažíte předpovědět budoucí trendy.

Níže naleznete několik strategií využívajících technickou analýzu pro obchodování s SMI.

Trendové obchodování

Trendoví obchodníci se pomocí trendů na cenových grafech a opakujících se pohybů snaží posoudit celkovou výkonnost indexu. S touto metodou je možné vydělat na vzestupných i sestupných trendech, když se hodnota indexu konzistentně v průběhu času pohybuje jedním směrem.

Obchodování na základě proražení

Obchodníci, kteří obchodují na základě proražení, vstupují na trh, když se hodnota indexu nebo podkladového aktiva dostane mimo definované cenové rozpětí. Obvykle vstupují do dlouhé pozice, když se cena akcie nebo hodnota indexu dostane nad úroveň odporu, nebo do krátké pozice, když klesne pod úroveň podpory.

Tato proražení značí silnou pravděpodobnost pokračujícího růstu ceny ve směru proražení. Obchodníci tak mohou náležitě využít tyto příležitosti k obchodování. Pomocí tohoto obchodního přístupu můžete efektivně a včas zachytit významné vyvíjející se pohyby.

Řízení rizik souvisejících s obchodování s CFD na SMI

Když s SMI obchodujete na platformách, jako je např. Plus500, můžete využít řadu funkcí pro efektivní řízení obchodů. Máte k dispozici například pokyn k uzavření při zisku, se kterým si zajistíte svůj zisk, a pokyn k uzavření při ztrátě, se kterým omezíte svou ztrátu. Kromě toho můžete využít i garantované zastavení.

Garantované zastavení vám zajistí, že pozici uzavřete za zadanou cenu, což dále zlepšuje řízení rizik. Pokud se však spustí tento pokyn, bude vám naúčtován poplatek. Garantované zastavení navíc není k dispozici u všech nástrojů. Za pokyn k uzavření při zisku a pokyn k uzavření při ztrátě vám nebudou účtovány žádné poplatky. Jde sice o užitečné funkce, ale kvůli kolísáním trhů neposkytují záruku, že pozice uzavřete za přesnou cenu.

Závěr: porozumění obchodování s SMI 20

SMI 20 slouží jako hlavní měřítko švýcarského akciového trhu a poskytuje náhled na výkonnost 20 společností zahrnutých do tohoto indexu. Přináší různé obchodní příležitosti prostřednictvím nepřímého obchodování, jako např. pomocí ETF, podílových fondů nebo CFD. Jde tedy o vhodnou možnost pro obchodníky s různými obchodními preferencemi a rizikovými profily.

SMI představuje atraktivní možnost pro obchodníky, kteří usilují o diverzifikaci svých portfolií nebo mají zájem o vystavení evropskému trhu. Chcete-li se úspěšně zorientovat ohledně obchodování s SMI, musíte zůstat v obraze ohledně tržních vlivů a pečlivě používat obchodní strategie a nástroje pro řízení rizik, které vám pomohou ochránit kapitál.

Pokud se zajímáte o obchodování s SMI 20, můžete s CFD na tento index začít obchodovat na platformě Plus500.

SMI 20 – časté dotazy (FAQ)

Co je Swiss Market Index (SMI)?

SMI je hlavní index akciového trhu, který představuje 20 největších a nejlikvidnějších akcií kotovaných na burze SIX Swiss Exchange. Poskytuje náhled na celkovou výkonnost trhu a ekonomické prostředí Švýcarska.

Proč zvážit obchodování s SMI?

Když obchodujete s SMI, zapojíte se do švýcarského finančního trhu, aniž byste museli kupovat jednotlivé akcie. Vystavení hlavním švýcarským společnostem vám pomůže rozprostřít riziko a snížit volatilitu.

Jaké jsou běžné strategie obchodování s SMI?

Mezi běžné strategie patří trendové obchodování, při kterém se snažíte vydělat na pohybu indexu v určitém směru, a obchodování na základě proražení, při kterém na trh vstupujete po proražení definovaných cenových rozpětí.