Co ovlivňuje hodnotu indexu FTSE 100? Hlavní faktory a obchodní postřehy z roku 2025

Index FTSE 100 (UK100) zahrnuje 100 největších společností na Londýnské burze cenných papírů.

Hodnotu indexu FTSE 100 vyjadřuje počet bodů. Výpočet probíhá na základě hodnot 100 největších společností na Londýnské burze cenných papírů. Hodnoty akcií těchto společností jsou vyváženy a vypočítávány tak, aby obchodníci získali přesný snímek indexu.

TL;DR

• Index FTSE 100 (UK100) sleduje 100 největších společností na Londýnské burze cenných papírů.
• Koeficienty váhy společnosti jsou založené na tržní kapitalizaci upravené o volně obchodované akcie.
• Mezi hlavní společnosti patří AstraZeneca, HSBC, BP, GSK a Unilever.
• Faktory, které mají vliv na tento index: globální ekonomika, úrokové sazby, pohyby měn, politické události a ceny komodit.
• Každé čtvrtletí probíhá přezkoumání, při kterém se podle tržní kapitalizace rozhodne o zařazení na index nebo vyřazení z indexu.
• Brexit přinesl nejistotu kvůli nejasným obchodním a pracovním politikám.

Které společnosti z indexu FTSE 100 jsou nejlepší?

Společnosti z indexu FTSE 100 jsou vybírány na základě své tržní kapitalizace upravené o volně obchodované akcie. Index představuje celkovou hodnotu veřejně obchodovaných akcií těchto společností.

Pokud má společnost akcie určené pro členy představenstva nebo jiné osoby, které nejsou veřejně obchodované, jejich ocenění se pro tento index nezapočítává. Největší společnosti z indexu FTSE 100:

Co ovlivňuje hodnotu indexu FTSE 100?

Na hodnotu indexu FTSE 100 mají vliv různé ekonomické a politické faktory a také faktory konkrétních trhů. Hlavní z nich nalezete níže.

• Globální ekonomické podmínky: Mnoho společností z indexu FTSE 100 působí na mezinárodní úrovni. Tento index tudíž často reaguje spíše na mezinárodní ekonomické trendy a geopolitické události než na konkrétní vývoj ve Spojeném království.
• Pohyby měn: Přibližně 70 až 75 % příjmů společnosti z indexu FTSE 100 generují v zahraničí. Slabší britská libra obvykle zvyšuje hodnotu indexu, protože zvyšuje hodnotu zahraničních příjmů po přepočtení na libru. Silnější libra může mít naopak za následek oslabení indexu.
• Úrokové sazby a měnová politika: Rozhodnutí centrálních bank, zejména Banky Anglie (v angličtině „Bank of England“), ovlivňují náklady na půjčky a poptávku spotřebitelů. Vyšší úrokové sazby obvykle snižují index, ačkoliv pro akcie finančních společností (jako např. banky) to může být výhodné.
• Finanční výsledky společností: Zprávy o finančních výsledcích velkých společností zahrnutých do indexu mohou výrazně ovlivnit jeho hodnotu. To platí, zejména pokud výsledky překonají očekávání trhu nebo tato očekávání nenaplní.
• Ceny komodit: Index zahrnuje hlavní společnosti zabývající se ropou, těžbou a surovinami. Když cena komodit (zejména ropy a kovů) roste, tyto akcie také rostou, což vede k posílení celého indexu.
• Politický vývoj: Události, jako jsou např. volby, referenda nebo změny politiky, mohou vést k nejistotě nebo optimismu na trzích. To utváří sentiment investorů a ovlivňuje výkonnost indexů.
• Makroekonomické ukazatele: Ekonomické údaje, jako např. růst HDP, inflace nebo úroveň zaměstnanosti, ovlivňují důvěru trhu a očekávání ohledně budoucích ekonomických podmínek.
• Výkonnost sektoru: Změny v hlavních sektorech, jako jsou např. finančnictví, energetika nebo zdravotnictví, mohou vzhledem ke struktuře indexu, který je vážený podle tržní kapitalizace, nepřiměřeně ovlivnit index.
• Globální tržní trendy: Širší pohyby na mezinárodních akciových trzích, zejména během období globální volatility nebo hospodářského napětí, mají často vliv na index FTSE 100.

Tyto vzájemně propojené faktory dělají index FTSE 100 dynamickým a pružným ukazatelem zdraví ekonomiky Spojeného království i globální ekonomiky.

Historie výkonnosti FTSE 100: Klíčové milníky, pády a zotavení

Hlavní milníky

• 1984: Index FTSE 100 byl spuštěn 3. ledna a jeho počáteční hodnota činila 1 000 bodů.
• 1999: 30. prosince dosáhl díky internetové horečce tehdy rekordní hodnoty 6 930,20.
• 2015 až 2017: Hodnota indexu poprvé překročila hranici 7 000 bodů.
• 2023: V únoru došlo k prolomení hranice 8 000 bodů, a to díky silné výkonnosti energetického sektoru během globální nejistoty.
• 2024 až 2025: Index pokračoval v dosahování nových rekordů. V roce 2024 uzavřel nad úrovní 8 100 a navzdory ekonomickým problémům si udržel sílu.

Hlavní krachy na trhu

• 1987 – Černé pondělí: 19. října hodnota indexu klesla o 10,8 % a 20. října klesla o dalších 12,2 %. To byl až do 8. července 2025 nejprudší jednodenní pokles tohoto indexu.
• 2000 až 2003 – prasknutí internetové bubliny: Po svém vrcholu v roce 1999 se index FTSE 100 do roku 2003 propadl o více než 40 %.
• 2008 – Globální finanční krize: Index zaznamenal 31% meziroční pokles, což představovalo nejhorší výkonnost od jeho založení.
• 2016 — referendum o Brexitu: Došlo k prudkému, ale krátkodobému poklesu poté, co se Spojené království rozhodlo odejít z EU.
• 2020 – propad kvůli pandemii covid-19: V březnu došlo k prudkému propadu o více než 30, což zahrnuje i 11% jednodenní pokles 12. března, který se vyrovnal ztrátám z Černého pondělí.
• 2024 až 2025 – obchodní válka a strach z cel: Obavy ohledně narušení světového obchodu vyvolaly výrazné poklesy akcií společností z odvětví těžby a bankovnictví, což vedlo k významnému poklesu celých sektorů.

Významná zotavení

• Konec 80. letech 20. století až 90. léta 20. století: Po krachu v roce 1987 došlo k silnému zotavení a v 90. letech index dosáhl nových maxim.
• 2003 až 2007: Po prasknutí internetové bubliny index zaznamenal solidní návrat a do roku 2007 překročil hranici 6 000 bodů.
• 2009 až 2015: Došlo k zotavení po finanční krizi a nakonec index překročil hranici 7 000 bodů.
• 2021 až 2023: Index se zotavil z pandemických minim a v roce 2023 dosáhl s hodnotou nad 8 000 historického maxima.
• 2025: S téměř 20% výnosem za 12 měsíců podpořeným zisky v defenzivních sektorech a přesunem k hodnotovým akciím tento index překonal mnoho globálních indexů.

FTSE po Brexitu

Bezprostředně po referendu o Brexitu v roce 2016 index FTSE 100 zaznamenal prudký pokles. Rychle se však zotavil, což navzdory tržní volatilitě a nejistotě investorů v letech 2016 až 2020 ukázalo jeho odolnost.

Během tohoto období akcie Spojeného království zaostávaly za světovými protějšky. Výrazné odlivy kapitálu a oslabená libra vedly k horšímu sentimentu investorů. Od roku 2020 však index vykazoval stabilní zotavení a dosáhl složeného ročního výnosu 6,3 % podpořeného mezinárodním vystavením zastoupených společností.

Do roku 2025 dosáhl index FTSE 100 rekordního maxima s hodnotou nad 8 400 bodů. Prognózy naznačovaly, že by díky silnému výkonu ve finančním sektoru, ropném a plynárenském průmyslu a odvětví spotřebního zboží spolu s vysokými dividendovými výnosy mohl do konce roku překročit hodnotu 9 000.

Celkově k obnovenému optimismu přispělo zvýšení důvěry investorů, regulační změny rozšiřující složení indexu a stabilnější makroekonomické prostředí. Většina účastníků trhu očekává další zisky až do konce roku 2025.

Jak se společnosti dostanou na index FTSE 100?

Členové představenstva skupiny Londýnské burzy cenných papírů, která má v nabídce nejen indexy FTSE 100 a FTSE 250, se schází čtvrtletně, aby přezkoumali postavení společností a tržní ocenění.

Společnosti, které se chtějí dostat na tento prestižní seznam, musí mít tržní kapitalizaci, která by je zařadila na 90. nebo vyšší místo. Pokud dosáhnou této hranice, dojde k jejich automatickému přidání.

Společnost nebude automaticky vyřazena, dokud nedosáhne ekvivalentu 111. pozice. To zajišťuje, že bude zachována konzistentnost a kontinuita. Pokud dojde k vyřazení, společnost bude zařazena na seznam FTSE 250 (250 největších společností LSEG), ale pouze za předpokladu, že bude mít dostatečnou tržní kapitalizaci pro toto umístění.

Například hodnota společnosti A ji řadí na 110. místo na seznamu. Zároveň hodnota společnosti B, která dříve nebyla součástí indexu, má hodnotu, která ji kvalifikuje na 90. pozici.

Během čtvrtletního přezkoumání LSEG rozhodne o zařazení společnosti B na index FTSE 100, čímž se společnost A posune na 111. místo. Tím si zajistí pěkné umístění v indexu FTSE 250, ale bude vyřazena z indexu FTSE 100.

Pohyby indexu FTSE100 odráží intradenní obchodní aktivitu největších 100 společností z indexu. Toto číslo, které se denně mění, udržuje některé obchodníky ve střehu. Index může růst, i když některé z jeho společností klesají (a naopak), To je proto, že jde o vážený index.

Jak Brexit ovlivnil index FTSE 100?

Výsledek Brexitu závisel na schopnosti vlád Spojeného království a EU dosáhnout dohody o daních, obchodu a různých dalších záležitostech. Tato ujednání by umožnila Spojenému království znovu získat vyšší nezávislost a zároveň nadále volně obchodovat s kontinentální Evropou.

Tyto ekonomické zóny budou nadále moci mezi sebou volně obchodovat, ale vládní politika není jasná. Jak bude sledována elektronická bezpečnost? Jaké budou daňové sazby? A mohou společnosti nadále zaměstnávat své zahraniční pracovníky, kteří dříve mohli pracovat ve Spojeném království díky svému občanství Evropské unie?

Toto jsou jen některé z otázek, které musí obchodníci zvážit, Největším faktorem Brexitu je však jeho nestabilita způsobená chybějící dohodou mezi vládami.

Závěr

FTSE 100 zůstává jedním z nejdůležitějších ukazatelů zdraví trhu Spojeného království i světového trhu. Investorům nabízí vyvážený pohled na pohyby trhu tím, že sleduje největší veřejně obchodované společnosti a upravuje jejich vliv na základě tržní kapitalizace. Index FTSE 100 je ovlivněný složitou kombinací místních a mezinárodních faktorů. Je tudíž dynamický a neustále se vyvíjí. Proto je pro obchodníky důležité, aby jej pravidelně sledovali. Ať už sledujete firemní zisky, geopolitické změny, nebo pohyby měn, když porozumíte indexu FTSE 100, budete moci dělat lepší informovaná investiční rozhodnutí.