Vysvětlení kávy: Úvod do obchodování s kávou arabica

Význam kávy přesahuje její status jako oblíbeného nápoje. Pokud jde o objem vývozu komodit rozvojových zemí, káva zůstává v roce 2023 na druhém místě po ropě.

Proto je důležité pochopit roli kávy na finančních trzích, včetně její dynamiky nabídky a poptávky a různých finančních nástrojů.

Hlavní body:

• Dva hlavní vyráběné a konzumované druhy kávy jsou Robusta a Arabica.
• Většina kávy se vyrábí v Brazílii a konzumuje v Evropě.
• Faktory ovlivňující nabídku a poptávku po kávě mohou ovlivnit ceny kávy.
• Účastníci trhu mohou získat expozici vůči cenám kávy obchodováním s finančními deriváty, jako jsou futures kontrakty, rozdílové smlouvy (CFD), fondy obchodované na burze (ETF)a další.

Co je káva?

Káva je nápoj vyrobený z pražených, mletých semen kávových rostlin. Tyto rostliny jsou stálezelené, rostou v tropických oblastech a jsou zdrojem nekonečné škály nápojů, jako je espresso, cappuccino, mocha a latte.

Podobně jako ostatní zemědělské produkty, jako je kakao, bavlna a sójové boby, je káva také klasifikována jako měkká komodita. Každý den se po celém světě spotřebuje přibližně 2,25 miliardy šálků kávy. Tato objemná produkce a široce rozšířená spotřeba svědčí o její globální popularitě a značném objemu obchodování.

Jaké jsou různé druhy kávových zrn?

Podobně jako ropa má káva odlišné odrůdy a je kategorizována na základě jedinečných vlastností zrn, jak je znázorněno v tabulce níže. Celosvětové produkci a spotřebě kávy však mezi různými druhy dominují robusta a arabica.

Co je káva Robusta?

Káva Robusta odpovídá svému jménu. Mnemotechnická pomůcka „Robustná“ odkazuje na odolnost zrn vůči škůdcům a přizpůsobivost různým klimatickým podmínkám po celém světě. Přispívá 30 až 40 % světové produkce kávy.

Co je káva Arabica?

Tato odrůda je široce považována za vynikající v chuti i kvalitě. Proto si nejen nárokuje 60% podíl na celosvětové produkci, ale také má prémiovou cenu.

Kde se vyrábí většina kávy?

Káva je geografický produkt pěstovaný v zemích nacházejících se v „kávovém pásu“. Tato oblast převládá v tropickém a subtropickém podnebí. Takže v závislosti na typu kávových zrn se jim daří v různých nadmořských výškách a teplotách.

Následující tabulka poskytuje informace o objemu kávy v prvních 5 zemích podle světového atlasu.

Kde se káva z velké části konzumuje?

Jedním z pozoruhodných faktů o kávě je geografický nesoulad mezi konzumací a pěstováním. Zatímco „pás kávy“ poskytuje ideální podmínky pro pěstování, jsou to většinou bohatší země, daleko od těchto regionů, které dovážejí a konzumují největší množství kávy.
Podle Mezinárodní organizace pro kávu (ICO) je množství kávy spotřebované v milionech pytlů o hmotnosti 60 kilogramů za roky 2021/22 a 2022/23 uvedeno v následující tabulce.

Které faktory ovlivňují cenu kávy?

Cena kávy je ovlivněna nabídkou a poptávkou v celosvětovém měřítku. Faktory určující úroveň nabídky a poptávky po kávě jsou následující:

1. Povětrnostní podmínky

Povětrnostní podmínky mají výrazný dopad na produkci kávy a její ceny. Ideální počasí vytváří předpoklady pro zdravou produkci plodin a zvýšenou nabídku, což může potenciálně snížit ceny kávy. Až 65 % celosvětové produkce kávy pochází z pouhých pěti zemí. Náchylnost kávových oblastí k nepříznivému počasí, jako je sucho a mráz v Brazílii nebo nadměrné deště v Kolumbii, může při omezení nabídky vést ke zvýšení cen.

2. Odrůdy

Přestože se liší chutí, jsou kávová zrna arabiky a robusty považována za příbuzné odrůdy. Proto mohou změny v nabídce či poptávce jednoho druhu ovlivnit také druhý. Pokud se například omezení nabídky dotkne kávy arabica, může to vést k růstu její ceny a následně ke zvýšené poptávce po cenově dostupnějších zrnech robusty. V důsledku zvýšené poptávky může následně vzrůst i cena kávy robusta.

3. Choroby rostlin

Káva robusta se získává z výrazně odolnější rostliny než káva arabica. Kávovníky arabica proto často trpí nižšími výnosy kvůli nepříznivým povětrnostním podmínkám nebo chorobám rostlin. Například v roce 2013 prudce vzrostly světové ceny kávy poté, co většinu středoamerické produkce zasáhla epidemie rzi kávové. Tato zranitelnost zdůrazňuje důležitost zohlednění možných rizik spojených s kávou arabica.

4. Politická nestabilita

Citlivost produkce kávy na politickou nestabilitu je patrná ze značné závislosti na rozvojových zemích, zejména v Jižní Americe, odkud pochází více než 90 % světové produkce. Jakýkoli náznak politické nestability v těchto regionech může mít okamžitý dopad na trh s futures na kávu, jelikož je velmi citlivý i na sebemenší známky sociálních nepokojů.

5. „Velká čtyřka“

Mezi hlavní světové společnosti, které nakupují přibližně 50 % světové produkce kávy, patří Nestle, Kraft, Procter & Gamble a Sara Lee. Díky této obrovské kupní síle mají značný vliv na ceny kávy, takže i malé změny v jejich nákupech mohou vést ke znatelným výkyvům její ceny.

6. Kolísání měnových kurzů

Kolísání měnových kurzů může představovat významné riziko pro ceny kávy. Jelikož se cena kávy stanovuje v amerických dolarech, může například silnější dolar zdražit kávu pro kupující v jiných měnách.

Přehled hlavních trhů s futures na kávu

Futures kontrakty na kávu se obchodují na několika burzách po celém světě, přičemž některé z nich se specializují na konkrétní druhy kávových zrn:

Burzy specializující se na kávu robusta

• Singapurská komoditní burza (SGX) – zaměřuje se především na futures kontrakty na kávu robusta.
• Burza Euronext – nabízí futures kontrakty na kávu robusta.

Burzy specializující se na kávu arabica

• Brazilská komoditní a futures burza (BM&F) – zaměřuje se především na futures kontrakty na kávu arabica.

Burzy specializující se na kávu arabica i robusta

• Tokijská obilná burza (TGE) – nabízí futures kontrakty na kávu arabica i robusta.
• V USA poskytují futures kontrakty na kávu arabica i robusta burzy New York Mercantile Exchange (NYMEX) a Intercontinental Exchange (ICE).

Burza Intercontinental Exchange (ICE) je všeobecně považována za nejrenomovanější trh s futures kontrakty. Uvádí následující specifikace kontraktů na kávu robusta a arabica:

Jak obchodovat kávu arabica

Na ceny kávy je navázáno několik finančních nástrojů, které obchodníkům nabízejí volatilitu a cenové výkyvy pro spekulace na vývoj její ceny. Obchodníci, kteří chtějí spekulovat na ceny kávy, mohou zvážit následující možnosti:

• Obchodování futures kontraktů na kávu
• Obchodování opcí na kávu
• Obchodování CFD na kávu
• Obchodování akcií společností spojených s kávou
• Obchodování ETF zahrnujících kávu

Obchodování futures kontraktů na kávu

Futures kontrakty na kávu jsou derivátové smlouvy mezi dvěma stranami o výměně podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k pevnému datu v budoucnosti. Tuto smlouvu často využívají podniky, výrobci i spotřebitelé k zajištění proti růstu nebo poklesu cen kávy.
S blížícím se datem vypršení kontraktu mají účastníci trhu možnost volby mezi peněžním vypořádáním, fyzickou dodávkou kávy nebo přerolováním svých pozic do dalšího obchodního měsíce. Kontrakty se obvykle vypořádávají finančně na burze NYMEX a fyzicky na burze ICE.

Obchodování opcí na kávu

Dalším typem nástroje používaným k obchodování kávy jsou opční kontrakty. Opce na kávu poskytují kupujícímu právo, nikoli však povinnost, zvolit si po vypršení platnosti buď fyzickou dodávku kávy, nebo peněžní vypořádání. Někteří obchodníci využívají opce na kávu k omezení případných ztrát, protože nemohou přijít o více než o počáteční prémii zaplacenou při otevření pozice.

Obchodování CFD na kávu

Navzdory možnostem maržového obchodování na trhu s futures může značná standardní velikost kontraktu na kávu odrazovat menší komoditní obchodníky, zejména retailové. Smlouvy o rozdílu (CFD), které jsou rovněž maržově obchodovanými nástroji, však poskytují dostupnost a flexibilitu retailovým obchodníkům s relativně menším kapitálem pro spekulace na vývoj ceny kávy.
Pomocí CFD na kávu arabica mohou obchodníci otevírat nákupní i prodejní pozice a profitovat (nebo utrpět ztrátu) z cenových výkyvů kávy, aniž by vlastnili samotnou komoditu nebo související futures kontrakt.

Obchodování akcií společností spojených s kávou

Významné vystavení výkyvům cen kávy lze získat také obchodováním a investováním do akcií nadnárodních společností, které se podílejí na výrobě, spotřebě a prodeji kávových produktů. Můžete například obchodovat s CFD na akcie čtyř hlavních nákupčích kávy, předních indických producentů, jako je Tata Coffee Ltd, nebo i známých prodejců kávy, jako je Starbucks.

Obchodování burzovně obchodovaných fondů (ETF) zahrnujících kávu

ETF zahrnující kávu jsou finanční nástroje obchodované na burzách cenných papírů, podobně jako akcie společností spojených s kávou. Účastníkům trhu poskytují alternativní způsob, jak získat vystavení cenovým pohybům kávy.

Mezi populární ETF, které poskytují vystavení cenám kávy, patří:
1: iPath Dow Jones - UBS Coffee ETN: Toto je největší a nejaktivněji obchodovaný ETN na kávu. Je navržen tak, aby odpovídal výkonnosti kávového indexu Dow Jones.

2: iPath Pure Beta Coffee ETN: Tento ETN je navržen tak, aby sledoval výkonnost kávy s využitím indexu Pure Beta Coffee jako svého benchmarku.

Informace o obchodních hodinách pro kávu

Obchodní hodiny pro kávu se liší v závislosti na regionu, odrůdě kávy a typu finančního nástroje.

Obchodní hodiny pro futures na kávu

Burza Intercontinental Exchange (ICE) nabízí různé obchodní relace pro futures kontrakty a opce na kávu. Je však důležité si uvědomit, že časy těchto relací se mohou v průběhu roku měnit kvůli přechodu na letní čas ve Velké Británii a USA, zatímco Singapur se řídí singapurským standardním časem (UTC+8), který se během roku nemění.

Obchodní hodiny pro CFD na kávu arabica

Pro ty, kteří obchodují s CFD na kávu arabica, se přístup na kávový trh rozšiřuje i mimo běžné obchodní hodiny tradičních burz. Pomocí aplikace Plus500 nebo platformy WebTrader mohou obchodníci sledovat vývoj cen CFD na kávu a provádět obchody od pondělí do pátku v čase od 08:15 do 17:30 UTC.
Upozorňujeme, že obchodní hodiny a dostupnost jednotlivých nástrojů se mohou lišit v závislosti na konkrétním poskytovateli.

Jak sledovat vývoj ceny kávy

Cenu kávy můžete v reálném čase sledovat prostřednictvím naší CFD obchodní platformy. Plus500 nabízí CFD derivát futures kontraktu na kávu ICE Arabica, obchodovaný pod tickerem Arabica Coffee (KC). Platforma nejen zobrazuje vývoj ceny kávy Arabica (KC), ale také poskytuje užitečné nástroje, jako jsou technické ukazatele a relevantní ekonomické kalendáře, které napomáhají k informovanému rozhodování při obchodování.

Jak ve třech krocích sledovat živou cenu CFD na kávu Arabica:

1. Přihlaste se do aplikace Plus500 nebo k platformě WebTrader
2. Zadejte „Arabica Coffee“ do vyhledávacího pole a v sekci komodit najdete „CFD na kávu Arabica“.
3. Z rozevírací nabídky vyberte „Arabica Coffee (KC)“ a zobrazí se živý cenový graf

Závěr

Káva je vysoce likvidní, ale zároveň volatilní komodita, a proto by si obchodníci měli být vědomi celé řady faktorů, které ovlivňují její cenový vývoj – například počasí nebo objem produkce.
Pro zmírnění rizik spojených s obchodováním s kávou je důležité nejprve otestovat a procvičit své strategie na demo účtu, než začnete obchodovat s různými finančními nástroji na kávu za reálné peníze. Obchodování s komoditami, jako je káva, společně s akciemi a forexem představuje diverzifikovaný přístup, který může přispět ke strategii vyváženého portfolia.

Chcete-li dále prozkoumat, jak obchodovat s kávou, přečtěte si náš článek: „Průvodce a strategie pro obchodování s kávou: Jak obchodovat s kávou arabica“.