Jaké faktory ovlivňují pohyb ceny indexu?

Vzhledem k tomu, že existuje mnoho složek, které mohou ovlivňovat strukturu a funkci tržních indexů, jsou jejich ceny náchylné k pohybu v závislosti na řadě jiných faktorů, než je celková výkonnost, růst a zdraví ekonomik a sektorů, které je tvoří. Proto, abyste mohli tržní indexy správně používat a vytěžit z obchodování maximum, je důležité pochopit faktory, které hýbou jejich cenami.

I když může být vzrušující sledovat špičkové indexy na jejich cestě za růstem, je důležité pochopit, co ovlivňuje cenu indexu.

Cena indexu se může měnit v důsledku jednoho nebo více z následujících faktorů:

• Politické a národní události: politické události, jako jsou války, spory, mírové smlouvy a obchodní dohody, mohou indexy destabilizovat a změnit. Například index Hang Seng, jehož součástí je Alibaba, byl ovlivněn zásahem Komunistické strany Číny proti technologiím a elektronickému obchodu v roce 2021, přičemž vyhlášení války monopolům s sebou stáhlo hodnotu akcií Alibaba. Dalším příkladem toho, jak mohou indexy ovlivnit události v jednotlivých zemích, je vliv koronavirové varianty omikron na trhy, čímž se snížila hodnota indexů jako S&P 500, Dow Jones (USA30) a Russell 2000 (USA 2000) během prvního týdne po vypuknutí epidemie omikronu oslabily.
• Firmy, které tvoří index: posuny v zásadách, rozhodnutích, hodnotě a dalších souvisejících faktorech společnosti by mohly ovlivnit index jako celek. To znamená, že makroekonomické změny mohou vést k velkým posunům v celém indexu. Příkladem je zvýšení hodnoty společnosti Moderna během šíření mutace Delta. V souladu s tím "akcie společnosti Moderna zajistily v srpnu 2021 výnos 434 %, čímž snadno překonaly průměr pro index S&P 500, který činil 33 %".
• Ekonomické statistiky: údaje jako inflace, míra nezaměstnanosti, úrokové sazby, zprávy o hospodářských výsledcích, údaje o odběratelích a další mohou ovlivnit pohyb indexů. Dobrou ilustrací toho, jak ekonomická data posouvají tržní indexy, je Powellovo latentně jestřábí prohlášení po jeho opětovném jmenování v listopadu 2021, během kterého indexy jako S&P 500 a USA 30 nejprve klesly a poté se odrazily. Dalším příkladem je pokles indexu Nikkei 225 (Japan 225) v září 2021, a to v důsledku vyšší míry inflace.
• Nálada na trhu: Nálada na trhu, jinak známá jako "sentiment obchodníků", označuje převládající postoj investorů k aktuálnímu trhu. Jinými slovy, když většina investorů spekuluje, že trh bude klesat, označují to jako "medvědí" trh. Převládající sentiment tedy může ovlivnit trh s indexy a způsob, jakým se s nimi obchoduje. Upozornění na nálady obchodníků, změny cen a další informace můžete získat prostřednictvím funkce upozornění Plus500. Výprodej kryptoměn v prosinci 2021 je příkladem dopadu nálad obchodníků na tržní indexy ve světle převládajících medvědích nálad. To by zase mohlo mít vliv na index Crypto 10.

Ilustrační ceny.

Jak se vytváří index

Jak jsme uvedli výše, do konstrukce tržního indexu vstupuje mnoho proměnných, protože každý index je založen na různých společnostech, což znamená, že jakékoli změny v jejich výkonnosti mohou mít za následek i změnu indexu a jeho složení. Proto je při sestavování indexu (skupiny) společností důležité, aby jejich měření bylo pro investory užitečné, přehledné a uspořádané.

Například v roce 1984 měli investoři zájem sledovat 100 největších společností, které jsou veřejně obchodovány na londýnské burze. Soukromá organizace Financial Times Stock Exchange (FTSE) na sebe vzala úkol prověřit zprávy o příjmech a účetní záznamy každé společnosti, která byla obchodována na Londýnské burze cenných papírů (LSE).

Její výzkum pomohl pochopit celkovou hodnotu (tržní kapitalizaci) každé společnosti na burze. Poté vybrali 100 největších společností na základě tržní kapitalizace a sestavili z nich seznam. Každé čtvrtletí se členové FTSE scházejí, aby posoudili nové zprávy o výsledcích hospodaření a určili, které společnosti mohou zůstat na seznamu 100 nejlepších, které společnosti z něj vypadnou a které společnosti zaplní nová volná místa.

Plus500 nabízí obchodníkům možnost obchodovat CFD na tyto indexy.

Jak se vypočítává hodnota indexu

Výpočet hodnoty indexu může být často složitý. Například index FTSE 100 se vypočítává tak, že se sestaví celková hodnota 100 největších společností londýnské burzy (FTSE 100). Proto může být obtížné pochopit výkonnost tohoto indexu v čase. Přesto existují dva populární matematické nástroje, které se používají k rozdělení čísla hodnoty z bilionů na stravitelnější tisíce, které známe dnes.

Vyhodnocení tržní kapitalizace upravené o float

Pokud společnost na počátku vydá 1 000 akcií, nemusí to nutně znamenat, že 1 000 akcií je k dispozici ke koupi nebo obchodování na volném trhu. Může se rozhodnout, že 850 akcií (85 %) může být volně obchodováno na londýnské burze cenných papírů, zatímco zbývajících 150 akcií (15 %) je přiděleno interním ředitelům a manažerům. Hodnota společnosti se pro účely indexů vypočítá na základě těchto 850 akcií na volném trhu, s výjimkou neobchodovatelných 15 %. Pro tyto akcie se používá termín "Floating Shares" nebo "Floating Stock", zkráceně "Float".

To si lze představit následovně:

(všechny akcie společnosti - uzamčené akcie) X hodnota akcie = hodnota volně obchodovatelných akcií

V roce 1984 sestavila FTSE index FTSE100 a přidělila mu počáteční hodnotu 1 000 bodů. Aby k tomuto číslu dospěli, provedli jednoduchou rovnici:

Kombinovaná tržní kapitalizace (Market Cap) 100 největších společností LSE upravená o Float = 1000

V dalším čtvrtletí provedli další výpočet. (nová celková tržní kapitalizace/ předchozí celková tržní kapitalizace) x 1000= bodová hodnota FTSE100 za 2. čtvrtletí

Při použití této metody je vidět, že s růstem hodnoty těchto společností roste i bodová hodnota indexu FTSE100.

Poznámka: Aby byly fondy co nejkonzistentnější, musí společnosti vykázat tržní hodnotu odpovídající pozici č. 90 a před odstraněním mohou klesnout na pozici 111.

Cenově vážené ocenění

Další metodou je zohlednění ceny akcie nad tržní kapitalizací společnosti.

Pro tento postup sestavíme seznam společností ve skupině, stejně jako v případě indexu FTSE, s tím rozdílem, že tentokrát se podíváme na cenu každé jednotlivé akcie a na nic jiného. Tento systém použili Charles Dow a Edward Jones, když v roce 1885 vytvořili index Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Začali tím, že vzali 30 největších společností, které jsou veřejně obchodovány ve Spojených státech, a každé z těchto společností dali stejnou váhu jedné akcie. Aby mohli vypočítat hodnotu tohoto indexu, vzali dělitele a použili ho k zprůměrování všech akcií.

Celková hodnota každé jednotlivé akcie sečtená dohromady / dělitel (např. 1000) = hodnota indexu.

Poznámka: Hodnota dělitele se nezveřejňuje a pravidelně se mění, aby se zabránilo nadměrné volatilitě.

Mezi další indexy, které používají tuto metodu, patří S&P, DJIA, Nasdaq Composite Index a další. Indexy DJIA a S&P 500 se navíc často vyvíjejí stejným směrem, protože oba se pravidelně revidují, sledují akcie největších amerických společností a oba jsou zveřejňovány společností S&P Dow Jones Indices. Je však třeba poznamenat, že tyto dva indexy nelze vzájemně srovnávat, protože existuje zdánlivý rozdíl ve způsobu výpočtu jednotlivých indexů. Index DJIA je vážený cenou, zatímco index S&P500 je vážený plovoucí cenou. Někteří kritici metody cenového vážení poukazují na to, že nezohledňuje rozdělení akcií, vydávání nových akcií ani jiné výkyvy.

Plus500 nabízí obchodníkům možnost otevřít příkazy CFD založené na těchto indexech.

Pochopení kolísání indexů

Nyní, když jsme prozkoumali způsoby výpočtu indexů, můžeme začít chápat jejich ocenění a jejich pohyb nahoru a dolů.

Během větších tržních událostí, jako jsou přírodní katastrofy, mezinárodní obchodní spory nebo pandemie koronaviru, a konkrétně objevení se nové varianty viru, jako jsou omikron a delta, začnou být akcionáři nervózní, že hodnota jejich investic může klesnout. Tato úzkost se projevuje prodejem jejich akcií. Někteří akcionáři mohou prodávat rádi, protože vědí, že pokud budou tyto investice držet dlouho, existuje možnost, že společnost zkrachuje a hodnota jejich investic se rozplyne. Jakmile bude trh zaplaven prodávajícími, mohou přijít kupující a akcie si vyzvednout za sníženou cenu.

Na druhou stranu nové technologie, obchodní dohody, pozitivní zprávy o výsledcích hospodaření nebo jakýkoli jiný důvod k optimismu na trhu může vést investory k tomu, že do společnosti investují velké částky, což zvýší poptávku po akciích, které jsou ve stálé nabídce.

Jak roste hodnota společnosti v kombinaci s nabídkou a poptávkou po jejích akciích, pohybuje se i cena akcií.

Při posuzování hodnoty indexu společnosti neustále denně získávají a ztrácejí hodnotu, přesto se průměr může vyrovnat. Proto mohou některé společnosti s nejlepšími výsledky ztrácet hodnotu, avšak pokud hodnota ostatních společností stoupá, celková hodnota indexu může zůstat stejná.