Jaké faktory hýbou cenou zlata?

Od starověkých civilizací až po moderní dobu lidé využívali zlato pro jeho krásu, v průmyslu i k zachování hodnoty. K tomuto vzácnému kovu se investoři obraceli v dobách ekonomické nestability, politických otřesů a dokonce i v době růstu na trhu.

Vzhledem k vysoké globální poptávce může kolísání cen zlata být vyvoláno velkým množstvím globálních faktorů, jako je inflace, nabídka, poptávka a dokonce nálada obchodníků, kvůli kterým zůstává kurz XAU/USD neustále v pohybu.

Faktory ovlivňující cenu zlata

Cenu zlata v mnoha ohledech ovlivňují tytéž faktory, které ovlivňují jiné komodity. Jeho obrovská popularita a hodnota v něm uložená však zvyšuje jeho expozici vůči větším ziskům i ztrátám.

Cena zlata je ovlivňována následujícími klíčovými faktory:

• Inflace- Když měna zažívá abnormálně vysokou inflaci, obchodníci mohou upřednostňovat ukládání své hodnoty ve zlatě, protože je relativně stabilní a historicky si svou hodnotu udržuje dobře.
• Nabídka- Podobně jako u jiných komodit může nabídka snížit cenu zlata, pokud dojde k nasycení trhu, nebo zvýšit cenu, pokud bude na trhu nedostatek. Nové objevy zlata zvyšují dostupnost tam, kde mohl být v minulosti nedostatek.
  Na rozdíl od některých spotřebovatelných komodit, jako je ropa a kukuřicezůstává zlato obchodovatelné i po použití. Pokud se cena zvýší, je pro těžaře výhodnější těžit nové zlato. Pokud cena klesne, nemusí těžit tolik, což povede k menší nabídce na trhu.
• Poptávka- Poptávka po zlatě může být vyvolána poptávkou po žluvém kovu v klenotnictví, průmyslovém použití a obchodování. Pokud je poptávka větší než nabídka, může se cena zvýšit. Na druhou stranu, pokud je poptávka nízká a na trhu je přebytek, cena může klesnout, aby přilákala kupující, nebo může stoupat v závislosti na poptávce kupujícího.
• Americký dolar- Zlato je oceňováno v amerických dolarech, takže je americká měna klíčovým faktorem ovlivňujícím atraktivitu této komodity pro zahraniční investory. Pokud někdo obchoduje v eurech, librách či jiné měně, atraktivita komodity může při devalvaci dolaru vzrůst, zatímco posílení dolaru může mít opačný vliv.
• Geopolitické události- Protože je zlato celosvětově využívaným kovem, mohou mít geopolitické události vliv na jeho dodávky. Události mohou také ovlivnit pohyb měn, změnit relativní hodnotu zlata a potenciálně k ní přilákat nebo naopak od ní odlákat velké množství obchodníků.

Zlato jako měnový stabilizátor

Zlato používají centrální banky různých zemí ke stabilizaci měny. Držení velkých zásob zlata v systému centrální banky v zemi je považováno za nástroj k podpoře hodnoty peněz tvrdou komoditou.

Když dojde ke znehodnocení měny, může vláda povolit velký nákup zlata pro svou centrální banku. Občas jsou tyto obchody natolik rozsáhlé, že ovlivňují trh se zlatem, protože obchodníci rozpoznají nákup či převod velkého objemu zlata, které tak přestává být dostupné k otevřenému obchodování, což vede k cenovému posunu.

Při správném provedení ze strany centrálních bank nabízí možnost rychlé nápravy měny a obnovení důvěry v ni.

Zlato jako konkurenční komodita

Jak jsme viděli, cena zlata se nepohybuje na základě poptávky po spotřebě, jako je tomu na trzích s ropou či kávou. Nabídku a poptávku ovlivňují obchodníci, kupci šperků a dokonce i vlády.

Při obchodování s touto komoditou se vyplatí prověřit všechny aspekty trhu a zvážit, jak mohou různé světové události posunout cenu zlata nahoru nebo dolů.