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影响黄金价格变动的因素

从古代文明直到现代,黄金一直被普遍用于珠宝、工业以及保值用途。在经济不稳定、政治动荡甚至市场波动期间,该贵金属一直是投资者的首选保值工具。

鉴于全球市场的高需求,黄金价格的波动受到如通货膨胀、供应,需求乃至交易者情绪等众多国际因素的影响,这使得XAU/USD价格持续波动。

影响黄金价格的因素

黄金的价格在很大程度上受到影响其他商品价格的因素所左右。但是,它的受欢迎程度和保值功能放大了其收益和亏损敞口。

影响黄金价格的主要因素包括:

  • 通货膨胀——当一国货币出现异常的通货膨胀时,交易者可能更愿意通过购买黄金来保值,因为黄金的价值相对稳定并且其保值能力已被历史证明。
  • 供应——与其他商品一样,如果市场变得饱和,则黄金的价格下跌。相反,稀缺将推高价格。在出现供应短缺的地区,发现新的金矿将增加其可用性。
    不同于石油玉米等消耗品,黄金被使用后仍然可以用来交易。如果价格上涨,则开采新的黄金将给矿工带来更高的回报。如果价格下降,矿工们可能会降低开采量,从而导致市场供应减少。
  • 需求——珠宝、工业和贸易对该贵金属的需求将拉高黄金的需求量。如果需求大于供应,价格将上涨。另一方面,如果需求低迷且市场过剩,价格可能下降以吸引买家,也可能上涨(取决于买家的需求)。
  • 美元——黄金以美元计价,使得美元成为决定该商品对外国投资者吸引程度的主要因素。交易欧元英镑或者其他货币时,美元贬值将使该商品更具吸引力,而美元走强则可能会产生相反的作用。
  • 地缘政治事件——作为一种国际化的金属,地缘政治事件可能会影响该贵金属的供应。地缘政治事件还可能影响货币的走势,从而改变黄金的相对价值,并且驱使大量交易者买入或者卖出该商品。
黄金词云

黄金作为货币稳定剂

许多国家的中央银行都在使用黄金来稳定货币。一个国家的中央银行体系中如果拥有大量的黄金储备,则被视为拥有支持其货币价值的硬商品。

当货币贬值时,政府可能会授权其央行大量购买黄金。有时,购买规模将庞大到足以影响黄金市场,这时交易者意识到大量黄金被购买或转让,并从公开市场上撤出交易,从而最终造成价格波动。

如果央行执行得当,货币将通过信任重建被快速稳定下来。

黄金作为竞争性商品

如我们所看到的,黄金不会像石油或咖啡那样基于消费需求而移动。黄金的供应和需求受到商人、珠宝购买者甚至政府的影响。

在交易该商品时,全面审查市场并考虑不同全球事件将如何影响黄金的价格将对交易大有帮助。

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