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外汇与黄金之间的关系

直到20世纪中叶,全球货币都直接与各国所持有的黄金储备量挂钩,黄金储备控制着各个国家能够印刷纸币的数量以及其货币的潜在价值。之所以称其为“黄金标准”,是因为它将一种货币兑换黄金的价值标准化。

尽管这有助于各国管控货币,但也存在一些明显的缺陷,例如缺乏灵活性以及建立在所有国家银行都保持透明的假设。

1973年,美国脱离了金本位制,允许黄金在自由市场上交易,而美元由美联储管控。在此之后,由于美国需要一段时间来适应新的系统以控制通货膨胀,这给美元带来了前所未有的波动。今天,美元已经稳定下来,交易者可以通过XAU/USD来密切跟踪两者之间的价格变动。

了解当今的中央银行如何使用黄金调控其货币将帮助交易者识别黄金与外汇市场之间的联系。

黄金和外汇

黄金作为货币

“黄金标准”的终结并不代表黄金价值的结束。相反,它使黄金成为一种全球性的“货币”,并且作为保值工具受到交易者、个人甚至政府的认可。

这种全球性认可创造了一种国际型货币,政府可以用它来交换纸币甚至更多。不同于纸币的是,黄金的价值并非由政府来控制。相反,黄金的价值是由自由市场决定,其价格受到政府和交易者的共同影响。这种不受中央控制的独立性为我们提供了很多有关黄金与全球货币之间关系的信息。

因此,黄金对货币和拥有大量储备的政府具有强大的控制权。当一个国家相对其流通现金而言拥有充足的黄金储备,其货币将被认为是稳定的。如果该国选择出售一些黄金,则由于他们现在持有大量外币,其货币价值会上升。另一方面,希望购买黄金作为稳定本币手段的央行必须印制更多的货币来支付其交易,从而在此过程中造成纸币短暂贬值。

黄金和外汇之间的关系

黄金和纸币之间是一种已经存在数十年的相互协调关系。各国使用黄金来增加其货币价值,但必须贬值其货币以获得黄金。

从交易者的角度来看,黄金是另一种货币,他们可以在不稳定或通货紧缩时期帮助其资产保值。

尽管无法保证黄金一定会保值,交易者依赖历史价格来估计下跌的纸币价值可能会导致人们对该货币缺乏信心,从而造成该货币进一步贬值。其他可能影响货币价值的事件包括通货膨胀、政治不确定性、重大贸易逆差以及任何其他可能影响其价值的重大事件。

随着货币价格的下跌,交易者可能会转投黄金。如果一定数量的交易者在同一段时间内转投黄金并掀起市场波澜,在供应不变的情况下,这将造成需求增加,从而导致商品价格随需求一同上升。另一方面,如果个人投资于稳定的货币并且新增黄金供应超过需求,那么价格可能会下跌。

例如,当交易者持有英镑并且发现欧盟内部存在巨大的贸易逆差,该逆差导致英镑贬值,他可能会判断与他持有的货币相比,黄金的价值将上升。

另一方面,如果投资者持有黄金,而英镑的价值上升,则其可能会将转投货币。

众多影响因素之一

尽管黄金对货币的价值和稳定性具有一定影响,但这只是众多可能改变货币价值的因素之一。全球市场、政治事件、央行决策、贸易以及许多其他事件都可能会快速或随时间推移影响货币以及黄金的价值。

在外汇市场上交易的个体投资者可以将黄金作为附加工具,在参与全球货币交易的同时投资贵金属。

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