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商品价格的主要驱动因素有哪些?

修订日期: 2023/7/26

大宗商品市场和其他市场板块一样,也会经历波动,并受到多种因素的严重影响。在本文中,我们将探讨影响这一市场板块的因素,以及在交易大宗商品时需要注意的事项。在过去的几十年中,全球经济的增长也刺激了商品市场的发展。随着金融市场的逐步开放,众多交易者开始转向商品市场寻找新的交易机会。商品市场往往具有高波动性,这会对 交易者的交易策略产生影响。商品市场高波动的背后存在多个影响因素,其中关键因素包括商品的供求、货币流动、地缘政治局势、政府政策和经济增长等。

商品词云——供应、需求、货币流动等

供应和需求

随着大宗商品供求关系的变化,大宗商品价格也随之改变。基本原则是,商品价格随着需求的增长而上涨。当商品整体供应或库存下降时,价格也会上涨。 相反,如果需求减少且供应增加,商品价格则随之下跌。

例如,2020年随着新冠病毒大流行病的爆发,全球封锁浪潮把人们困在家中,世界被按下了暂停键。随着向“居家”的转变,汽油需求下降,导致油价暴跌。2020年4月20日,WTI的价格一度跌至每桶18美元。

汇率变动

大宗商品通常以美元计价。随着美元整体价值的涨跌,大宗商品价格也会涨跌。例如,如果美元兑一篮子主要货币(以商品表示)大幅上涨,原油等大宗商品以及其他能源、贵金属和农产品的价格可能会下跌。因此,在试图了解更广泛的大宗商品市场时,您也要谨慎地关注外汇市场。当然,市场的运作并不总是如此统一,但在交易时应考虑这些外部因素。例如,美元的价格会影响黄金 (XAU)等大宗商品,因为黄金是一种具有内在价值的资产,它的价值可能会波动,当美元相对于其他货币升值时,以美元计价的金价往往会下降。此外,商品价格和通货膨胀也会相互影响。

地缘政治局势

一些商品产自政局不稳定的地区。例如,原油主要产自中东国家, 这意味着布伦特和西德克萨斯中质油的价格可能会明显受到该地区紧张局势的影响。例如,当美国对伊朗实施经济制裁时,由于预计伊朗对市场的原油供应将中断,原油市场价格通常会走高。另一个明显的例子是2022年2月爆发的俄乌战争。很显然,这场战争震惊了大宗商品市场,根据世界银行发布的《大宗商品市场展望》,这场战争严重扰乱了大宗商品的生产,尤其是从俄罗斯和乌克兰出口的商品。俄罗斯被认为是煤炭、原油、天然气、小麦和铝的最大出口国之一。因此,地缘政治紧张局势既造成了后苏联土地上商品生产的物理破坏,也由于对俄罗斯实施制裁导致商品贸易和出口中断。

经济增长

一个国家的繁荣也会影响到商品的价格。这是因为国家的经济繁荣决定了其人口的购买力。 如果这个国家是商品的主要生产国或主要使用者,则影响更为明显。 委内瑞拉就是一个很好的例子。委内瑞拉作为石油大国,因缺少投资、腐败和现金短缺,政府大大损害了该国的石油产业。而这反过来导致经济瘫痪和恶性通货膨胀。此外,对委内瑞拉实行的经济制裁进一步限制了该国的石油生产、出口和收入。

大自然

大自然在商品价格方面也起着决定性的作用,尤其在农业领域。有利的天气可能带来丰收,从而导致商品供过于求;而不利的天气可能损害收成,最终导致商品供应短缺。恶劣的天气还会影响市场上取暖油和天然气的价格。寒流会导致对能源产品的需求增加,进而推高价格。例如,2021年4月,世界上最大的咖啡和玉米生产国之一巴西遭受了一波干旱和霜冻。无需多说,这些不利的天气条件导致了咖啡和玉米供应价格飙升。

运输和存储成本

运输成本虽然不是主要的影响因素,但也会影响商品价格的变动。例如,原油轮有时在供过于求的时候兼作存储设施。此举可减少运输市场中可用的邮轮数量,从而推高运费。

关键点

如上所示,影响商品价格的因素有多种。其中一些因素(例如政府政策)是可以预测的,而某些因素(例如大自然)则是不可预测的。重要的是,您应当清楚以上列出的所有主要因素,以便在商品市场交易 时提前做好充足准备。商品交易具有高风险性,因此采纳风险管理策略并选择可靠且成熟的服务提供商(如Plus500)至关重要。Plus500在严格的监管准则下开展专业操作,提供差价合约(CFD)线上商品交易平台

本文包含的一般信息并未考虑您的个人情况。


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商品 问与答

期货交易所是金融机构和个人可以交易多种商品的市场。

全球主要的商品交易所主要位于美国:

  • 芝加哥商品交易所 (CBOT):一家总部设在芝加哥,由CME运营的商品期货交易所。
  • 美国洲际交易所 (ICE):一家总部设在亚特兰大,专注于能源商品的交易所。
  • 纽约商品交易所 (NYMEX):一家总部位于纽约市,由CME运营的交易所。

商品交易最常见的方式是买卖期货合约。商品期货合约的价格是标准化的,这意味着基础金融工具的数量(磅、盎司、桶等)是预先确定的,并且对所有市场提供商来说都是相同的。

期货合约同时也要求持有人在未来的交割日期以预定价格购买或出售商品。

在CFD交易中,一旦商品期货合约期满,交易者可以结束交易并开启一个新的交易,或者让合同展期到下个月(如果可能的话)。

商品主要有3种资产类别:

  • 能源或者能源商品——指车辆、发电机和其他发动机所需的各种石油和汽油衍生产品。其中包括美国西得克萨斯的中质(WTI) 原油、从北海提取的国际布伦特原油以及 天然气、供暖用油和汽油。
  • 金属、贵金属(黄金白银、铂金等)和基础金属(铜等)——主要指最初由政府和中央银行发行的以硬币、金棒和金条形式使用的金和银。
  • 农业或者农产品——包括各种软商品,即种植的农作物和饲养的牲畜,而不是开采的金属或提取的能源。最常见的农产品有咖啡、小麦、活牛、玉米和大豆。

点击这里获取Plus500可交易商品的完整清单。

我们的图表让您可以回顾并查看(当前和前几个月的)商品期货合约的价格。您可以利用这些信息来借鉴过去的表现,并制定您的交易策略。

此外,您还可以使用我们的财经日历,查看一系列已经发生或预计在未来会发生的潜在市场波动事件。这些事件主要适用于石油和天然气。

想要使用Plus500平台开始交易商品,只需:

  1. 注册 / 登录您的账户。
  2. 从我们的‘所有商品’系列中,搜索您想要交易的金融工具。
  3. 根据您认为的商品价格的走向,点击‘购买’或者‘出售’按钮。
  4. 开启一个交易。

要了解有关使用 Plus500 进行大宗商品差价合约交易的更多信息,请观看我们《如何使用 Plus500 交易大宗商品》的交易者指南视频。

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