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如何使用期权差价合约进行投机和对冲交易

修订日期: 2023/7/26

什么是投机?

投机者通常是寻求在短期获取可观收益的交易者。而另一方面,投资者通常计划在较长时间周期内获取收益。

如何使用期权差价合约进行投机

投机者通常试图在短时间内对其交易方向做出有根据的预测。

以下为期权差价合约的入场示例:

投机者认为,Apple将在未来几天公布利好财报。他们买入执行价等于或高于当前股价的看涨期权。当利好财报公布后,股价将大幅上涨,这也将推动看涨期权的价格上升。投机者推测正确并可以通过以更高的价格出售看涨期权来平仓获利。

相反,如果投机者认为价格会下跌,则可以买入看跌期权。如果预测正确,基础工具价格下跌,则投机者可以以更高的价格出售看跌期权获利。

然而,如果交易者预测错误,标的工具价格朝相反的方向波动,则期权可能会失去价值,头寸将被亏损平仓。

什么是对冲?

交易者进行对冲交易的目的是为了保护其投资组合免受不利价格波动的影响,并且抵消潜在亏损风险。例如,交易者可以通过购买看跌期权来对冲基础资产投资组合中的多头头寸。

三个显示Plus500平台期权交易的iPhone屏幕

价格仅供示例说明。

如何使用期权差价合约进行对冲*

您可以针对任何基础工具进行对冲交易,但是您需要大量的调研和丰富的经验才能正确判断对冲的有利时机。以下是使用期权差价合约进行对冲的示例:

假设Sarah拥有石油多头头寸。她相信从长远来看,油价 将继续上涨;但是,她担心当前的全球形势对短期油价产生负面影响。因此,为了降低潜在亏损风险,她可以购买石油看跌期权差价合约 (衍生品),该合约价值将在油价下跌时上升,从而抵消持有石油多头头寸带来的部分损失。

* 请记住,您只有在遵守所持有帐户《用户协议》条款的前提下,才能在Plus500平台上进行对冲交易。

结语

投机者试图预测基础工具在短期内的价格走势,并利用杠杆来获利。期权差价合约适合那些寻求快速回报,并且知晓潜在重大亏损风险的交易者。此外,期权差价合约也是对冲投资组合以抵消潜在亏损风险的有效工具。


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期权 问与答

交易期权时,您要对基础工具未来的价格(成交价)进行推测,例如 股票指数商品。Plus500 提供两种t期权CFD:看涨期权 和看跌期权 - 这两种期权您都可以买卖。如果您建立了一个看涨/看跌期权仓位,实质上您是以基础工具在到期日将达到(或超过)的价格订立合同。

看跌 – “看跌期权”的买家/卖家预计基础工具的价格将下跌/上升。

看涨 – “看涨期权”的买家/卖家预计基础工具的价格将上升/下跌。

例如,下面对Meta的股票期权进行解析:

看涨125 | 十一月 | Meta

  • 看涨 – 期权类型(可以是看涨或看跌)。
  • 125 – 成交价,即您认为基本工具在到期日将超过的价格。
  • 十一月(2018年11月) – 期权的到期日。

在 CFD 交易这种热门的日内交易方式中,您的利润(或损失)是通过参考期权价格的变动来决定的。您不是买卖期权本身。

Plus500提供一系列的看涨/看跌期权 CFD。想要获取现有的期权列表,点击这里

此外,要了解有关期权 CFD 的更多信息,请查看“什么是期权 CFD 交易”一文。

期权交易具有一些重要的优点:
您可以体验更高的波动性 – 期权的变动百分比往往更大,意味着它们有可能带来更大的回报(伴随着更大的风险)。

以更低的初始保证金开启更大的仓位,这已变成了可能,因为期权的价格远低于它们的基本工具。例如,部分交易者认为Alphabet(GOOG)是一种昂贵的股票,而 Alphabet 期权的价格往往要更实惠些 - 意味着您可以以相同数量的初始资本购买更多个单位。

您可以以不同的成交价进行交易,使您的仓位多样化。 成交价的定义是,为实现交易盈利,基础工具在到期日之前需要达到的价格。我们为每个基础工具提供多个看跌/看涨期权 CFD。

Plus500 仅提供期权 CFD的交易。这些期权 CFD 让您了解期权价格的变化,它们是以现金结算的,并且不能由您执行或朝不利于您的方向执行,或者导致基础证券的交割。因此,当期权 CFD 到期,仓位将被关闭。

Plus500的期权 CFD 允许您放大您的股市投资比率而无需更大额资金。杠杆率最高1:5,您每注资$1,000可以交易最高价值 $5,000的期权。相应地,任何潜在的收益或损失都会成倍增加。

例如,假设苹果公司 的股票价格为$200,而看涨期权 CFD当前的价格为$250(看涨250 | 十一月 | Apple)为每股$12。您可以用$120开启一个10股期权、价值$600的期权交易仓位:

(10股期权 x 期权价格$12) x 杠杆率5 = (10 x 12) x 5 = 600。

每一股期权有预定的到期日。通常提前一个月设定。与市场上交易的普通期权不同的是,期权 CFD 的到期日在基础期权的前几天设定。这是因为,该时间段相关合同的交易活动较少。

在到期日,期权 CFD 的最终价格基于最后有效价格(非零)。

决定期权价格的主要因素包括:(a) 基础工具当前的价格,(b) 股市波动性,(c) 到期日和(d) 期权的内在价值。内在价值的定义是,任何指定期权在当前行使时所具有的价值。

此外,期权价格严重受到市场供求关系的影响。

期权 CFD 的价格参照期权的价格变动。金融市场经历剧烈波动时,由于隐含波动率增加,期权 CFD 的变动百分比往往比基础股票或指数变动更大。

示例1: 字母表(GOOG)以$1,000进行交易,您以$70买入为期一个月的$1,100看涨期权 CFD。两个星期后,字母表的价格上涨到 $1,050,期权CFD的价格现在是 $90。这样,您的潜在收益为 90-70 = $20 每期权CFD。这相当于收益率28%(20/70 = 0.28),远大于您购买$1,000字母表股票的5%收益率(50/1000 = 0.05) 。

示例2:字母表(GOOG)以$1,000进行交易,您以$70买入为期一个月的$1,100看涨期权 CFD。两个星期后, 字母表的价格下跌至$950,期权 CFD 的价格现在是$50。这样,您的潜在收益为 50-70 = -$20 每期权 CFD。相当于价格变动28%(20/70 = 0.28),相反,如果购买$1,000字母表股票,,将损失5% (50/1000 = 0.05)。

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