对于想要寻求在不拥有各种金融资产的情况下获得敞口的交易员来说，差价合约或CFD可能是个不错的选择。那么CFD到底是什么，CFD的含义是什么，在交易CFD之前您还应该知道哪些？
本视频演示了使用Plus500交易CFD的功能，包括杠杆交易（如以其总价值的一小部分开设头寸），最低注资金额要求低，以及如何开设卖出（空头）头寸，这与开设买入（多头）头寸一样简单。
CFD含义：什么是CFD？
“差价合约”简称CFD，是跟随全球金融市场价格的可交易衍生产品。CFD可让您在不拥有基础资产的情况下获得对基础资产的直接敞口，例如黄金、英国100或欧元/美元。您可以从基础资产的价格变动中获利或蒙受损失。
CFD交易的简史与发展
CFD的历史要追溯到20世纪90年代，当时，UBS Warburg的两名员工Brian Keeland和Jon Wood因其发明而受到赞扬。在当时，CFD通常被用来对冲基金。
一段时间后，到20世纪90年代末，零售客户即可通过允许在伦敦证券交易所交易CFD的在线交易系统进行CFD交易。第一个从事CFD交易的公司是GNI（Gerrard & National Intercommodities）。
随后，CFD可在英国的指数、股票和外汇等各种市场进行交易，随后又扩展到澳大利亚、欧元区等其他国家/地区。
如今，Plus500等公司通过在线直观的交易平台在各种金融市场上提供CFD交易服务。
如何交易CFD？
CFD是两个实体（通常是交易员和CFD经纪人）之间的协议，将从合约开始到结束交易基础金融工具的价格差异。
就盈亏而言，在交易CFD时，如果市场沿着交易员的预测方向变动，他们的头寸将盈利。相反，如果市场走势与他们的预测相反，交易员将遭受损失。
最终，交易员将卖出最初购买的合约后平仓，从而获得这些利润或遭受损失。
例如，如果您认为某只股票（如Apple）的价格会上涨，您可以建仓买入CFD头寸（又称“做多”），意图以更高的价格平仓CFD头寸。差价合约的建仓价格和平仓价格之间的差额等于您的潜在利润或损失减去任何相关成本。
如果您认为某只股票（如Meta）的价格会下跌，您可以以某个价格建仓卖出CFD头寸（又称“做空”），意图以更低的价格平仓。您的盈亏是根据建仓价和平仓价之间的差额计算的。
CFD交易有哪些潜在好处？
- 在买入和卖出两种情况下，您实际上并不拥有基础资产。这意味着，您可以在不拥有资产实际所有权的情况下实现投资组合的多元化。换言之，交易员可以在不直接拥有资产的情况下，从价格波动的上升或下降中受益。
- 做空：也可以卖空。开仓卖出和开仓买入一样简单。
- 最低存款要求低——只需相对较少的资金即可开始交易股票、外汇、大宗商品等金融工具的CFD。
- 无仓储成本：大宗商品CFD等一些CFD与其他类型的大宗商品合约不同。在CFD交易中，您并非实际拥有黄金或石油等基础资产（请注意，根据CFD经纪人的不同，可能会收取隔夜费等其他费用），因此不需要支付仓储成本。
CFD交易的缺点
开始CFD交易之前，交易员还须考虑几个因素：
- 高风险：由于市场波动，CFD具有风险。因此，交易员应在开始CFD交易之前学习更多专业知识和/或寻求专业建议，了解CFD运作原理。Plus500提供了免费的交易材料，包括操作视频和文章，以帮助交易员做出明智的决定，更好地驾驭市场。请查看Plus500的交易学院了解详情。
- 杠杆：虽然杠杆交易在市场价格与交易员的预测一致的情况下可能会盈利，但它也可能是一把双刃剑，因为杠杆可以放大收益，但同样也可以放大损失。
什么是杠杆交易？
杠杆是一个概念，可让您在不投入所有必要资本来拥有实物工具的情况下成倍增加对金融工具的敞口。
在交易CFD时，您将参与杠杆交易。意思是说，您无需为您的交易价值投入全部资金。例如，如果杠杆率为1:10，交易这一CFD所需的初始保证金为10%。您只需注资100美金即可获得1000美金的名义风险敞口。相应地，任何潜在的收益或损失都将成倍增加。同样，如果杠杆率为1:30，您只需用100美金即可获得3000美金资本的效果。相应地，任何潜在的收益或损失都将成倍增加。
什么是CFD交易保证金？
保证金是您在交易账户中开立和维持CFD头寸所需的资金。需要这些资金作为抵押品，以弥补您可能遭受的任何潜在损失。
保证金有两种：
- 初始保证金 - 如果要开立新头寸，可用账户股本必须超过初始保证金水平要求。
- 维持保证金 - 如果要保持持仓，您的可用股本必须始终超过维持保证金水平。如果未保持所需保证金水平，您的头寸将因为被追加保证金而被平仓，无论其损益如何。
每种金融工具的保证金要求各不相同，在每种工具的详细信息中都有规定。您可以在我们交易者指南视频中的“保证金要求”部分了解更多关于保证金的信息。
CFD的合同期限是多久？
虽然不同CFD经纪人和平台的合同期限可能不同。但总体来说，CFD不会像期货或期权那样有一个预先设定的到期日期。相反，CFD通常是一种开放式合约，这意味着只要合约可交易并且有合约可交易，就可以平仓。尽管如此，交易员须谨记，虽然大多数CFD是开放式合约，但期权CFD等一些差价合约实际上有到期日。
CFD可以交易哪些资产？
CFD允许您进入各种市场，包括Nasdaq (US-TECH 100)和S&P500（USA 500）等指数、EUR/USD和GBP/USD等外汇货币对，Microsoft（MSFT）和NVIDIA（NVDA）等股票，以及天然气（NG）和原油（CL）等大宗商品。 此外，通过CFD，交易员可以交易各种市场工具的ETF、期货和期权。
*可用性取决于监管机构。
CFD可在美国交易吗？
CFD不能在美国交易，因为它们是美国法规禁止的场外交易产品（OTC）。
但是，想要与Plus500进行交易的美国交易员可以通过在Plus500美国平台上交易期货合约来完成交易。
CFD交易风险管理
交易员在交易CFD时可以采用一些方法降低风险，包括使用获利平仓、止损、保证止损和移动止损等风险管理工具。
- 获利平仓/止损：
此风险工具可让您决定何时平仓（在达到一定价格时），以保护您的收益或降低您的损失。
- 保证止损：
此操作可对您遭受重大损失的风险设置了绝对限制，反过来又能够保护您免受价格波动的影响，即使该工具的价格大幅偏离您的头寸方向。
- 移动止损：
如果价格发生变化，此指令将自动平仓以锁定利润。
为了更清楚了解风险管理工具如何运作，请前往我们的交易学院阅读关于风险管理的文章。
除了风险管理工具，交易员还可以参考交易图表，更好地了解过去的价格。想要了解更多关于交易图表的信息，请观看Plus500的交易者指南视频中的“交易图表类型”。无论如何都必须谨记，过去的价格形态并不代表未来的结果。
为什么要在Plus500平台交易CFD？
如果您对CFD交易感兴趣，您可能会想考虑通过Plus500平台交易CFD。使用Plus500平台进行交易，您可享有以下权限：
- 零佣金和有吸引力的价差（请注意，可能会收取其他费用）。
- 使用免费且无限制的演示账户，允许您按照真实的市场条件免费练习CFD交易。
- 直接的订单执行和撤单。
- 免费使用风险管理工具和查看交易图表。
- 免费阅读教育材料，如信息和新闻文章、交易指南视频以及交易问与答。
规章制度和运营许可证
在选择CFD平台时，一定要记得查看CFD服务提供商的规章制度和运营许可证。
Plus500已获得FCA、CYSEC、ASIC、ISA、MAS、FSA、EFSA和DFSA授权并接受这些机构的监管。您还可以在此处阅读更多关于Plus500的运营许可证及其子公司的信息。
对CFD交易未来的最后思考
CFD自20世纪90年代成立以来确实对整个市场和交易员产生了影响。考虑到如今出现的CFD平台越来越多，CFD好像目前还将继续存在。
总之，CFD是风险资产，但也可以为交易员提供大量潜在优势，包括以更低的成本交易广泛的市场工具。如果您认为CFD交易适合您，并且了解其中涉及的风险，那么Plus500的先进金融科技平台可能是您不错的选择。
