ما هي الأرباح وكيف تتداول خلال موسم الأرباح؟

يعد موسم الأرباح مصطلحًا يجب أن يكون كل متداول ومستثمر ومحلل وحتى المستهلك العادي على دراية به. وذلك لأن الأرباح يمكن أن تقدم رؤى قيمة حول حالة سوق الأسهم والاقتصاد العالمي، مما يؤدي إلى تقلبات في السوق ويؤثر على التداول والسياسات النقدية.

لكن ما هو موسم الأرباح بالضبط، وما الذي تكشفه تقارير الأرباح، وكيف يمكن للمتداولين والمستثمرين التداول خلال موسم الأرباح؟ إليك ما تحتاج إلى معرفته:

خلاصة القول؛ والصورة

• موسم الأرباح هو الفترة التي تصدر فيها الشركات المتداولة في البورصة تقارير مالية ربع سنوية، مما يؤثر على أسواق الأسهم. وهو يستمر لعدة أسابيع ويحدث في نهاية كل ربع سنة مالية.

• تُظهر الأرباح إيرادات الشركة ونفقاتها وهوامش أرباحها وأرباح السهم الواحد (EPS) والتوجيهات.

• يمكن أن تتسبب تقارير الأرباح في تقلبات أسعار الأسهم، مما يؤثر على معنويات السوق.

ما هو موسم الأرباح؟

موسم الأرباح هو إطار زمني غير رسمي تصدر خلاله العديد من الشركات المتداولة علنًا تقارير أرباحها الفصلية في نهاية كل ربع سنة مالية.

ما هي تقارير الأرباح؟

تقرير الأرباح هو إفصاح مالي تصدره الشركات المتداولة في البورصة. وهو يقدم معلومات مفصلة عن أدائها المالي خلال فترة محددة (عادةً ما تكون ربع سنوية)

ماذا تقيس تقارير الأرباح؟

تتضمن تقارير الأرباح تحديثات حول إيرادات الشركة، هوامش الربح، صافي الدخل، النفقات، الأرباح لكل سهم (EPS)، والتوجيه من بين مقاييس أخرى. إليك ما تعنيه بعض الفقرات الرئيسية المدرجة في تقارير الأرباح:

• الإيرادات: التدفق المالي الكلي الناتج عن الأنشطة التشغيلية للشركة، الذي يتم قياسه على مدار فترة زمنية محددة.

• النفقات: النفقات التي تواجهها الشركة للحفاظ على عملياتها، بما في ذلك النفقات التشغيلية، تكلفة البضائع المباعة، وتكاليف متنوعة أخرى.

• هوامش الربح: النسبة من الإيرادات التي تتحول إلى ربح بعد خصم جميع النفقات المرتبطة بالأعمال.

• الأرباح لكل سهم (EPS): الربح الذي حققته الشركة لكل سهم عادي متاح. يمكنك رؤية المزيد هنا “"تعريف الأرباح لكل سهم (EPS)"

• التوجيه: التوقعات والتنبؤات التي تُعلنها الشركة علنًا لأرباحها في الربع الحالي والفترات المستقبلية.

• صافي الدخل: ربحية الشركة النهائية بعد خصم جميع النفقات والتكاليف من إجمالي الإيرادات.

متى يتم نشر تقارير الأرباح؟

تتبع معظم الشركات العامة التقويم القياسي، حيث تأتي نهايات أرباعها المالية في نهاية مارس، يونيو، سبتمبر، وديسمبر. وبعد ذلك بمدة تقارب أسبوع إلى عشرة أيام، تصدر الشركات تقاريرها.

ما الذي يجب مراعاته خلال موسم الأرباح؟

يمكن أن يعمل موسم الأرباح كحد سيف ذو حدين. في حين أن موسم الأرباح يمكن أن يكون له القدرة على تحويل اتجاه قطاع كامل، إلا أنه أحيانًا قد لا يكون له تأثير كبير على أسهم الشركة التي تتابعها. ومع ذلك، هناك بعض الجوانب التي يمكنك أخذها في الاعتبار عند التداول خلال موسم الأرباح.

أخبار الشركات والتحديثات الأخيرة

قبل اتخاذ قرار التداول على سهم معين، قد يراجع المتداولون الأخبار الأخيرة المحيطة بالشركة. هل كان هناك بيان صحفي حديث خلال الربع؟ هل كانت هناك أي ارتفاعات في التقارير الإيجابية؟ هل واجهت الشركة أي فضائح قد تؤثر على سمعتها؟

هذه كلها يمكن أن تعطي بعض الأفكار حول ما قد يقوله التقرير القادم. يمكنك أيضًا تتبع بعض أخبار السوق الرئيسية عند التداول خلال موسم الأرباح من خلال السوق المجانية من Plus500.

البيانات التاريخية

قد يمنحك النظر في تحركات أسعار الأسهم من العام السابق والنصف الأول والربع نظرة ثاقبة حول كيفية رد فعل المتداولين على أي شيء يقوله تقرير الأرباح القادم. إذا أظهر تقرير أرباح الشركة قبل عام نموًا ولكن سعرها انخفض على أي حال، فيمكنك محاولة إيجاد السبب وراء ذلك. إذا انخفضت إيرادات الشركة ولكن أسعار أسهمها ارتفعت، فيمكنك معرفة سبب شعور المتداولين بالتفاؤل.

الأداء السابق ليس مؤشراً على الأداء المستقبلي. ومع ذلك،

توقع ما هو غير متوقع

في حين أن العوامل المذكورة أعلاه يمكن أخذها في الاعتبار خلال موسم الأرباح، إلا أنه لا يزال يتعين عليك توقع ما هو غير متوقع عندما يتعلق الأمر بالسوق، المعروف بتقلباته. (مصدر: DailyFX)

ما هي مكالمات الأرباح؟

خلال موسم الأرباح، تستضيف الشركات المتداولة علنًا ”مؤتمرات الأرباح“ حيث يمكن للجمهور (المستثمرون والمتداولون والمحللون) الاستماع إلى البيانات والبيانات المالية للشركات. تستضيف الشركات المتداولة علنًا مؤتمرات حيث يمكن للجمهور (المستثمرون والمتداولون والمحللون) الانضمام والاستماع إلى البيانات والبيانات المالية للشركات. وتسمى هذه المؤتمرات ”مكالمات الأرباح“.

لماذا تعتبر تقارير الأرباح مهمة للمتداولين والمستثمرين؟

تعتبر تقارير الأرباح مهمة للمتداولين والمستثمرين والمحللين، حيث تقدم معلومات قيمة حول الشركات وكيف أدت في الأرباع المعنية. إليك بعض الأسباب التي تجعل موسم الأرباح يهم المشاركين في السوق:

• تعكس صحة الشركة: واحدة من الأسباب الرئيسية التي تجعل الأرباح وتعتبر مهمة هو أنها تعكس الصحة المالية للشركة. بمعنى آخر، تظهر كيف كانت أداء الشركة بشكل جيد أو سيئ. قد يكون هذا الأمر مثيرًا للاهتمام بشكل خاص للمتداولين والمستثمرين الذين قد يرغبون في الاستفادة من تقلبات سعر السهم. ويعني هذا أيضًا أن الأرباح يمكن أن يكون لها تأثير مباشر على قرارات المستثمرين والمتداولين، والتي بدورها ستؤثر على أداء أسهم الشركة.

• تؤثر على صافي دخل أصحاب المصلحة: نظرًا لأن أرباح الشركات يتم توزيعها على المساهمين وفقًا لصافي دخلها، فإذا أعلنت شركة ما عن أرباح أقل من المتوسط، فقد يؤثر ذلك أيضًا على أرباح المساهمين وحقوق الملكية.

• يمكن أن تؤدي إلى تقلبات في السوق: يمكن أن تتسبب تقارير الأرباح في حدوث اضطرابات في الأسواق وتسبب تقلبات، مما يؤثر على سوق الأسهم والاقتصاد بشكل عام.

• تؤثر على تحليل السوق: تعتبر الأرباح نقاط بيانات مهمة للمحللين، حيث يمكنهم استخدامها لتقييم أداء الشركة في الماضي وتوقعات المستقبل.

التداول خلال موسم الأرباح

لمن يهتم بالتداول خلال موسم الأرباح، إليك بعض الجوانب الأساسية التي يجب مراعاتها:

اختيار الشركات

الخطوة الأولى لتطوير استراتيجية تداول خلال موسم الأرباح هي تضييق نطاق عدد الشركات المحتملة التي ستقوم بالبحث عنها. يمكن أن تبدأ هذه البحث بمراجعة الشركات داخل قطاع معين من الاهتمام، بناءً على الشركات التي أثارت انتباهك أثناء التداول بين مواسم الأرباح.

إن الاطلاع على الأخبار بانتظام قبل بداية موسم الأرباح الإلكترونية سيساعد المتداولين على متابعة آخر المستجدات المتعلقة بالسياسات العالمية وعمليات الاستحواذ وعمليات الاكتتاب العام الأولي المحتملة. إذا بدأ المتداولون في قراءة العناوين الرئيسية في يناير/كانون الثاني استعدادًا لأرباح شهر أبريل/نيسان، فسيكون لديهم رؤية أفضل لعوامل السوق المختلفة التي قد يكون من الصعب استيعابها، مع بقاء أسبوع واحد فقط قبل موسم الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، قد يرغب المتداولون أيضًا في تتبع أي أحداث قادمة قد تؤثر على الأرباح. على هذا النحو، يمكنهم الرجوع إلى ميزة التقويم الاقتصادي المجانية لدى Plus500 لرؤية بعض الأحداث الرئيسية التي من المحتمل أن تغير الأسواق.

البحث

بمجرد أن تختار الشركات التي ترغب في تداول أسهمها، قد ترغب في أن تسأل نفسك: ما هي مصادر الإيرادات الرئيسية لها؟ هل مصدر الإيرادات الأكثر شيوعًا هو أيضًا الأكثر ربحية؟

على سبيل المثال، تشتهر شركة ديزني (DIS) بحدائقها وإصداراتها المسرحية، لكن في عام 2020، كان Disney+، خدمة البث التلفزيوني والأفلام عبر الإنترنت، هو الذي تجاوز التوقعات مع 73 مليون مشترك مدفوع. بينما قد لا يفكر الناس في البث عند التفكير في ديزني، فقد أثبت أنه مصدر إيرادات حيوي بسبب الارتفاع في الاشتراكات والمشاهدات الناتجة عن إغلاق COVID-19.

في عام 2021، تجاوز عدد مشتركين Disney+ هذا المعدل ليصل إلى حوالي 118 مليون مشترك. ومع ذلك، على الرغم من هذا الارتفاع الظاهر في الاشتراكات، أبلغت الشركة عن نتائج ربع سنوية مخيبة للآمال في الربع الرابع من عام 2021 مع عودة الناس إلى حياتهم الطبيعية استجابةً لرفع قيود COVID. وهذا التحول يبرز فقط حقيقة أن أسعار الأسهم يمكن أن تكون متقلبة وغير متوقعة على الرغم من الأرباح في الماضي.

علاوة على ذلك، قد يكون من المفيد أيضًا متابعة توقعات المحللين لتوقعات مسار سعر السهم. سواء كنت تتفق أو تختلف مع التوقعات، قد يؤثر ذلك بشكل إيجابي على الشركة إذا تجاوزت التوقعات أو سلبًا إذا لم تصل إليها، بغض النظر عن أرباحها الفعلية.

على سبيل المثال، قد يتكهن المتداول بأن تدفق إيرادات الشركة يمثل فرصة لارتفاع سعر السهم، ومن ثم قد يفتح صفقة ”شراء“ للاستفادة من الاتجاه الصعودي المحتمل. ومن ناحية أخرى، قد يتكهن المتداول بأن تدفق الإيرادات هذا ليس كافيًا وأن الضجة حول الأسهم ستتلاشى قريبًا. قد يقودهم ذلك إلى فتح صفقة ”بيع“، مما قد يسمح لهم بالاستفادة من انخفاض سعر السهم. وهذا أمر مهم لأن كلا هذين المركزين قد ينطويان على مخاطر متأصلة، إذا تحركت الصفقة في اتجاه لا يناسب المتداول.

وضع الاستراتيجيات

بمجرد أن تقوم بإجراء بحثك، يمكنك اختيار استراتيجية والالتزام بها. عند دخولك صفقة تتحرك بوضوح في اتجاهك، يكون من السهل الاستمرار حتى ترى مؤشرًا واضحًا للبيع، لكن هذا نادرًا ما يحدث. بعد إصدارات الأرباح، يمكن أن تتحرك أسعار الأسهم أعلى وأسفل طوال اليوم. خلال هذه الفترات المتقلبة، قد يكون من الصعب اتخاذ خطوة للوراء ورؤية الصورة الكبيرة.

لذا، قد ترغب في التفكير في متى تريد الدخول ومتى تريد الخروج. ما هي الأرقام التي تبحث عنها وما هو الحد الأقصى الذي ترغب في الوصول إليه؟ اعتبر مقدار المخاطر التي ترغب في تحملها وما هي الاستراتيجية الكاملة، كل ذلك قبل دخولك الصفقة.

الخلاصة

بغض النظر عن كيفية أو ما تتداوله، فإن موسم الأرباح يحمل إمكانية تقلب السوق وتداول الأسهم، تداول عقود الفروقات على الأسهم مع Plus500 تتيح لك إمكانية الاستفادة من الأسهم خلال هذه الفترة الزمنية الكبيرة. يمكن أن تساعدك أدوات Plus500 المجانية والمفيدة، مثل الأخبار ورؤى السوق والمؤشرات و أدوات إدارة المخاطر و البيانات الإحصائية، بالإضافة إلى مواد أكاديمية التداول المجانية، في اتخاذ خيارات أكثر وضوحًا قبل فتح الصفقات وأثناء نشاطها.