توقعات أرباح وول مارت ودير: ما تحتاج لمعرفته

من المقرر أن تعلن كل من وول مارت (WMT) ودير (DE) عن أرباحهما قبل افتتاح الأسواق يوم الخميس، 19 فبراير، مما يوفر للمتداولين رؤية على مستوى القاعدة لإنفاق المستهلكين والطلب الصناعي. تصل التقارير في أسبوع مضغوط مدته أربعة أيام، مع إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الاثنين بمناسبة "يوم الرؤساء".

باختصار

• وول مارت (Walmart) من المقرر أن تعلن عن نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2026 يوم الخميس. يشير إجماع المحللين إلى ربحية سهم (EPS) بقيمة 0.73 دولار، بينما من المتوقع أن تأتي الإيرادات عند ~ 190.4 مليار دولار.

• دير (Deere) من المقرر أن تعلن عن نتائج الربع الأول للسنة المالية 2026 في صباح اليوم نفسه. من المتوقع أن تصل ربحية السهم (EPS) إلى ~ 1.92 دولار، وإيراداتها إلى ~ 7.6 مليار دولار.

• ظلت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر ديسمبر ثابتة، لتفوت التوقعات بزيادة قدرها 0.4٪.

• انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يناير إلى 2.4% على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى منذ مايو 2025.

لغز بيانات المستهلك

في الأسبوع الماضي، وتحديداً في 10 فبراير، أظهرت البيانات الحكومية الأمريكية أن مبيعات التجزئة لشهر ديسمبر 2025 ظلت دون تغيير تقريباً على أساس شهري، وهو أقل بكثير من الزيادة التي توقعها "وول ستريت" والتي بلغت 0.4٪. وفي اليوم نفسه، وصل مؤشر داو جونز الصناعي إلى مستوى قياسي جديد فوق 50,188، بينما انخفضت أسهم وول مارت وكوستكو بأكثر من 1% لكل منهما.

قد يكون الجمع بين بيانات التوظيف القوية ومؤشرات الأسهم القياسية، إلى جانب ثبات إنفاق المستهلكين، نوعاً من التناقض الذي يمكن أن تساعده الأرباح على مستوى الشركة في توضيحه. تخدم وول مارت 270 مليون عميل أسبوعياً عبر 10,750 متجراً في 19 دولة. وتُظهر البيانات أن العملاء يستبدلون منتجاتهم ذات العلامات التجارية بمنتجات تحمل علامات تجارية خاصة ويكشف عن تفضيلهم لشراء المنتجات الأساسية بدلاً من غير الضرورية. (مصدر: CNBC)

وول مارت: قراءة ما بين السطور

وصلت أسهم وول مارت إلى أعلى مستوى إغلاق لها على الإطلاق عند 133.89 دولار في 13 فبراير ولامست 134.65 دولار خلال اليوم في الجلسة التالية، مما منح الشركة قيمة سوقية تزيد عن 1 تريليون دولار. وقد صعد السهم بنحو 19% منذ بداية العام.

أصدرت وول مارت نتائجها المالية للربع الثالث للسنة المالية 2026، والتي أظهرت نمواً في المبيعات بنسبة 5.9% بقياس العملة الثابتة ونمواً في التجارة الإلكترونية بنسبة 27%، وتوقعات أداء سنوية أفضل من المتوقع.

تشمل مؤشرات الأداء الرئيسية ليوم الخميس نمو المبيعات في المتاجر المماثلة والمزيج بين البقالة والبضائع العامة. سيراقب المتداولون أيضاً أداء التجارة الإلكترونية مقابل حركة المرور في المتجر الفعلي ومراقبة ردود فعل المستهلكين على معدل مؤشر أسعار المستهلك البالغ 2.4%.

مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) المتأخرة التي تزيد عن 46، قد يعكس تقييم السهم بالفعل مستويات عالية من التفاؤل.

دير: اختبار التوقعات الصناعية

تدخل دير تقريرها في مواجهة رياح معاكسة مختلفة. يتوقع المحللون أن ربحية السهم الفصلية ستنخفض بنسبة 40٪ تقريباً على أساس سنوي بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، وارتفاع تكاليف الإنتاج، وتراجع الطلب في سوق أمريكا الشمالية على الآلات الزراعية الكبيرة.

على الرغم من هذه التوقعات، فقد صعد السهم إلى حوالي 603 دولارات من أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً عند 404.42 دولار، وتم تسجيل أعلى مستوى له على الإطلاق خلال اليوم عند 626.25 دولار في وقت سابق من هذا الشهر. وكانت خطة الشركة لتوسيع التصنيع في الولايات المتحدة بقيمة 20 مليار دولار محركاً رئيسياً لارتفاع السهم. أعلنت الشركة عن خطط لبناء مركز لتوزيع قطع الغيار بقيمة 125 مليون دولار في إنديانا، إلى جانب منشأة حفارات بقيمة 70 مليون دولار في ولاية كارولينا الشمالية، كجزء من استراتيجيتها للنمو.

قد يحتاج المتداولون إلى تتبع دفتر طلبات دير الآجل، ونفقات التعرفة الجمركية، وأي تحديثات على البنية التحتية أو الطلب على المعدات المتعلقة بالتكنولوجيا.

ماذا أيضاً يجب مراقبته هذا الأسبوع

• ميدترونيك (Medtronic (MDT)) تعلن عن نتائج الربع الثالث للسنة المالية 2026 يوم الثلاثاء، 17 فبراير. إجماع المحللين لربحية السهم هو 1.33 دولار على إيرادات 8.9 مليار دولار.

• من المقرر إصدار بيانات مبيعات المنازل المعلقة (Pending Home Sales) لشهر يناير 2026 يوم الخميس، 19 فبراير.

• كوكا كولا (Coca-Cola)، التي أعلنت عن نتائجها في 10 فبراير، تجاوزت تقديرات ربحية السهم عند 0.58 دولار لكنها أخطأت في الإيرادات عند 11.82 مليار دولار مقابل إجماع المحللين البالغ 12.03 مليار دولار. وجهت الشركة نمواً في الإيرادات العضوية بنسبة 4%-5% في عام 2026.

صندوق المخاطر

تصدر كل من وول مارت ودير نتائجهما قبل افتتاح السوق يوم الخميس، 19 فبراير. يظل خطر فجوة السعر مرتفعاً عند افتتاح السوق، في حين قد يصبح أسبوع التداول أكثر تقلباً بسبب إصدارات البيانات الاقتصادية يومي الخميس والجمعة. لا ينبغي المبالغة في استقراء نتائج ربع واحد؛ فتقرير ضعيف أو قوي واحد لا يؤكد الاتجاه. قد يرغب المتداولون في وضع التقلبات المحتملة في الاعتبار.

الخلاصة

ستجمع تقارير الأرباح القادمة من وول مارت ودير البيانات الخاصة بالشركة مع مؤشرات الاقتصاد الكلي الحالية، بما في ذلك ثبات مبيعات التجزئة وتباطؤ معدلات التضخم التي سيطرت على العناوين الرئيسية مؤخراً. معاً، قد تقدم للمتداولين فهماً أفضل لتوقعات الأداء الاقتصادي للولايات المتحدة للربع الثاني من العام.

*الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية. ما ورد أعلاه هو لأغراض التسويق والمعلومات العامة فقط، وهي مجرد توقعات ولا ينبغي اعتبارها بحثاً استثمارياً أو نصيحة استثمارية أو توصية شخصية.