Plus500 does not provide CFD services to residents of the United States. Visit our U.S. website at us.plus500.com.

وول ستريت مدفوعة بسياسات ترامب المؤيدة للأعمال

ستمرّت المؤشرات الرئيسية للأسواق الأمريكية في تحقيق مكاسب جديدة لتصل إلى مستويات قياسية خلال يوم الإثنين 11 نوفمبر، في عطلة يوم المحاربين القدامى، حيث رفع فوز ترامب المحتمل في الانتخابات تفاؤل المستثمرين. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500

 و مؤشر ناسداك (NQ) بنحو 0.1% لكل منهما، بينما زاد مؤشر داو جونز (YM) بنسبة 0.7% بفضل التنظيمات الأسهل وزيادة النشاط التجاري تحت إدارة ترامب.

على الرغم من أن الأسواق تتوقع بشكل عام استمرار الاحتياطي الفيدرالي  في خفض أسعار الفائدة في عام 2024، وإن كانت الاحتمالات تتناقص، فإن الدولار الأمريكي (DX) ارتفع بسبب التوقعات المتزايدة بزيادة التضخم تحت رئاسة ترامب المنتخب.

وفي الوقت نفسه، واصل سهم تسلا (TSLA) الارتفاع إلى فئة الشركات التي تتجاوز قيمتها السوقية تريليون دولار، وسط دعم إيلون ماسك لدونالد ترامب. كما حقق كل من مجموعة ترامب الإعلامية والتكنولوجية (DJT) أداءً جيدًا يوم الإثنين، بالإضافة إلى بعض الأسهم الحساسة للعملات المشفرة مثل كوينباس (COIN)، مارا هولدينغز (MARA) و مايكروستراتيجي (MSTR) .يأتي ذلك في أعقاب الارتفاع الملحوظ لعملة البيتكوين إلى مستويات قياسية مرتفعة، والتي امتدت إلى حوالي 90,000 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء على خلفية احتمالات سن تشريعات صديقة للعملات الرقمية.

في حين شهدت الأسواق والقطاعات الرئيسية مكاسب بعد فوز ترامب يوم الإثنين، فإن سعر النفط الخام (WTI) انخفض بنسبة 3.3%. من جهة، شعر المشاركون في السوق بخيبة أمل بعد أن أعلنت الصين عن حوافز مالية بنمط الديون لم تلبِ التوقعات. من ناحية أخرى، من المتوقع أن يؤدي موقف ترامب المؤيد للتنقيب عن النفط إلى زيادة المعروض النفطي في الأسواق في الوقت الذي لا يزال فيه الطلب الصيني ضعيفًا وقد يتعرض لمزيد من الضغوط بسبب التعريفات الجمركية المرتفعة.

النظر إلى علم الولايات المتحدة والمباني المرتفعة

آفاق التنظيمات الأسهل تعزز التفاؤل في السوق

مع اقتراب الجمهوريين من تأمين السيطرة على مجلس النواب بفارق ثلاث مقاعد في فوز “عاصف”، فإن مجموعات التجارة المالية والمصرفية تتطلع إلى إلغاء بعض التدابير التنظيمية التي تهدف إلى تقليل المخاطر والتكاليف مع زيادة رأس المال والنشاط في عمليات الدمج والاستحواذ والإقراض. وكانت البنوك قد مارست ضغوطًا لتقليص قواعد "بازل 3" وآملت أن تبدأ الإدارة الجديدة من جديد أو تعيد صياغة القواعد الحالية.

التوقعات بتخفيف التنظيمات تحت إدارة ترامب قد عززت أسهم شركات داو جونز مثل جيه بي مورغان (JPM)، جولدمان ساكس (GS)، أمريكان إكسبريس (AXP) و فيزا (V)، بالإضافة إلى مؤسسات مصرفية مثل مورغان ستانلي (MS)، ويلز فارغو (WFC)، بنك أوف أمريكا (BAC) و سيتي جروب (C)، وغيرهم، حيث يُتوقع بداية “عصر جديد بعد 15 عامًا من التنظيمات الأكثر صرامة”.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسهم تسلا بنحو 40% منذ الانتخابات، حيث من المحتمل أن تستفيد الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية (EV) من علاقاتها الوثيقة مع ترامب. يبدو أن المستثمرين واثقون من أن تحالف ماسك-ترامب سيكون مفيدًا لسيارات تسلا الكهربائية، رغم أن الشركة تبيع ثلث سياراتها الكهربائية إلى الصين. كما تعرضت تسلا لانتقادات كبيرة بسبب سياراتها ذاتية القيادة على مر السنين، وهو ما يُتوقع أن يتوقف.

مع اقتراب الإعلان عن فوز ترامب في الانتخابات، ليس فقط تأييد ترامب للعملات المشفرة واختياره للمؤيد للعملات الرقمية ج. د. فانيس لمنصب نائب الرئيس، ما عزز العملات الرقمية والأسهم الحساسة للعملات المشفرة. بل تعهد ترامب أيضًا بإقالة رئيس هيئة الأوراق المالية و البورصات الأمريكية (SEC) جاري غينسلر، وهو ما يثير التكهنات حول تعيين ترامب للمسؤول القانوني الحالي في روبن هوود ماركتس، دان غالاغر. من الجدير بالذكر أن ماسك اقترح إنشاء "وزارة كفاءة الحكومة" (DOGE)، في إشارة واضحة للعملة البديلة DOGE، للإشراف على الإنفاق الحكومي. وقد ارتفعت هذه العملة البديلة بحوالي 150% منذ الانتخابات.

نظرة متفائلة رغم مخاطر التضخم وارتفاع العوائد

تشير الأوساط في وول ستريت إلى أن المحللين يتوقعون استمرار السوق في اتجاهه الصعودي، محققًا مستويات قياسية جديدة بعد فوز ترامب. يتوقع جولدمان ساكس أن يؤدي فوز ترامب في 2024 إلى ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 9% في العام المقبل،و أن تصل ربحية السهم إلى 11%. رغم أن الأسواق عادة ما ترتفع بعد الانتخابات الرئاسية، فإن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد ارتفع بمعدل 7% منذ عام 1952. ومع ذلك، فإن الأداء الماضي لا يضمن النتائج المستقبلية.

ومع ذلك، يشكل ارتفاع عوائد السندات خطرًا كبيرًا، حيث تعتبر سياسات ترامب مهددة للتضخم، بما في ذلك زيادة الضرائب على الطبقة المتوسطة، وخفض الضرائب، والعجز الأكبر، والرسوم الجمركية المرتفعة المحتملة على الصين. أشار تقرير مجموعة يارديني للأبحاث إلى "المراقبين المتشددين" في تراجع أسعار السندات، مما يشير إلى تزايد المخاوف من الإنفاق العجز الأمريكي. مع ذلك، يعتقد جولدمان ساكس أن الزيادة في العوائد تعزى أساسًا إلى البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة، والتي تدعم فكرة ارتفاع أسعار الأسهم. (مصدر: Goldman Sachs)

رغم زيادة الشكوك والمخاطر المحيطة بالتضخم ومسار الاحتياطي الفيدرالي، رفع إد يارديني من مجموعة يارديني للأبحاث هدفه لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 لعام 2026 من 8000 في 18 أكتوبر إلى 10000 خلال عطلة نهاية الأسبوع. وأشار يارديني إلى إزالة القيود بسرعة وزيادة الإنتاجية تحت قيادة ترامب كعوامل رئيسية لزيادة هوامش ربح سوق الأسهم. وأضاف أن تهدئة الحروب في أوكرانيا وروسيا والشرق الأوسط ستدعم "الروح الحيوانية".

وفي خطوة متناقضة، بدأ وارن بافيت من بيركشاير هاثاوي (BRK.B) بزيادة حيازاته من النقد وما يعادله إلى مستوى قياسي بلغ 325 مليار دولار، معظمها في سندات الخزانة. ورغم أن هذه الخطوة يراها البعض بمثابة تحذير من حدوث انهيار وشيك، يرى بعض مديري الأموال أن حذر بافيت يعكس حذرًا تجاه تقلبات السوق. كما يشير البعض إلى أن سندات الخزانة تقدم حاليًا عوائد أكبر من العوائد المحتملة للأسهم، مما يشير إلى أن بافيت يشتبه في أن السوق ليس لديه الكثير من الارتفاعات الموعودة ويفضل أمان سندات الخزانة أو يرى أن أسهم بيركشاير أعلى بكثير من قيمتها الجوهرية، مما يدفعه إلى التحول نحو النقد.

الختامة

تحت قيادة ترامب، يبدو أن القطاعات المالية والمصرفية في مؤشر داو جونز وما بعده ستكون في وضع جيد للاستفادة من التخفيف المتوقع للوائح التنظيمية، مما سيسهم في تقليل المخاطر والتكاليف وزيادة رأس المال والأنشطة المتعلقة بالاندماجات والاستحواذات والإقراض. وقد شهدت المؤسسات المالية الكبرى بالفعل تحسنًا في الأداء السوقي، وهناك توقعات بنمو مستمر مع بداية عصر جديد من اللوائح التنظيمية الأسهل.

انتشر التفاؤل إلى الاتجاهات الأوسع للأسواق رغم المخاطر المحتملة مثل ارتفاع عوائد السندات وضغوط التضخم تحت حكم ترامب. ومع ذلك، يتوقع جولدمان ساكس أن يتجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المتوسطات التاريخية. إلا أن الأداء التاريخي أو التوقعات من المحللين لا تضمن النتائج المستقبلية، ويجب على المستثمرين توخي الحذر.

أحدث المقالات

أخبار ورؤى السوق ذات الصلة


احصل على المزيد من Plus500

قم بتوسيع معرفتك

اكتسب رؤى ثاقبة من خلال مقاطع الفيديو والمقالات والأدلة المفيدة التي توفرها أكاديمية التداول الشاملة.

اكتشف Insights+ لدينا

اكتشف التوجهات السائدة داخل وخارج Plus500.


تم كتابة هذه المعلومات بواسطة Plus500 Ltd. المعلومات مقدمة للأغراض العامة فقط، ولا تأخذ في الاعتبار أي ظروف أو أهداف شخصية. قبل العمل على هذه المادة، يجب أن تفكر فيما إذا كانت مناسبة لظروفك الشخصية، وإذا لزم الأمر، اطلب المشورة المهنية. لا يوجد تعهد أو ضمان لدقة أو اكتمال هذه المعلومات. لا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يمكنك الاعتماد عليها. أي إشارات إلى الأداء السابق والعوائد التاريخية والتوقعات المستقبلية والتنبؤات الإحصائية ليست ضمانًا للعوائد المستقبلية أو الأداء المستقبلي. لن تكون Plus500 مسؤولة عن أي استخدام قد يتم لهذه المعلومات وعن أي عواقب قد تنجم عن هذا الاستخدام. وبالتالي، فإن أي شخص يتصرف بناءً على هذه المعلومات يفعل ذلك وفقًا لتقديره الخاص. لم يتم إعداد المعلومات وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري.

هل أنت بحاجة للمساعدة؟
الدعم 24/7