ارتفاع أسهم التكنولوجيا قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وسط صفقة TikTok

واصل مؤشرا S&P500 وNasdaq (NQ)، المُثقلان بشركات التكنولوجيا، تحقيق مستويات قياسية مرتفعة يوم الاثنين 15 سبتمبر، بالتزامن مع اجتماع الولايات المتحدة والصين في مدريد، حيث اتفقتا على اتفاقية إطارية بشأن TikTok  قبل الحظر الأمريكي. ورغم الحماس المُرتبط بالذكاء الاصطناعي الذي دفع الأسواق إلى آفاق جديدة، مع تأكد الأسواق شبه التام من خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، إلا أن سهم شركة Nvidia (NVDA)، الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، تراجع بعد أن اتهمت الصين الشركة بانتهاك قوانين مكافحة الاحتكار.

من المقرر أن يُجري الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ محادثات يوم الجمعة 19 سبتمبر، لتأكيد اتفاقية TikTok. ترامب. ترامب يحث دول مجموعة السبع على تنسيق فرض عقوبات أشد على الصين لشرائها النفط من روسيا. من المتوقع أن يناقش المسؤولان التجارة وتمديد اتفاقية هدنة التعريفات الجمركية إلى ما بعد انتهاء صلاحيتها الأولية في نوفمبر.

ملخص سريع

• سجل مؤشراNasdaq 100 وS&P 500 مستويات قياسية مرتفعة وسط تقدم صفقة تيك توك وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي.

• ارتفعت أسهم Tesla و Alphabet ، بينما تراجعت أسهم Nvidia على خلفية تحقيق مكافحة الاحتكار في الصين.

• تبدو الأسواق متفائلة رغم التوترات الجيوسياسية.

ما الذي دفع Nasdaq إلى تسجيل أرقام قياسية جديدة؟

سجّل مؤشر Nasdaq مستويات قياسية جديدة مع استمرار اهتمام المستثمرين بالذكاء الاصطناعي، حيث عززت توقعات Oracle’s (ORCL) القوية للحوسبة السحابية هذا الارتفاع. وتُعدّ أوراكل من بين الشركات المتنافسة في تحالف يسعى لشراء TikTok، الذي يُخزّن حاليًا بيانات المستخدمين الأمريكيين ضمن "مشروع تكساس". إلا أن مزيجًا من توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، وزخم الأرباح الإيجابي، وتراجع التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين، دعم الأسواق، على الرغم من أن سبتمبر كان شهرًا سيئًا تاريخيًا للأسهم.

لماذا سقطت شركة Nvidia ، الشركة الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي؟

انخفضت أسهم شركة Nvidia بنسبة 2.4% في تداولات ما قبل السوق يوم الاثنين، حيث اتهمت الجهات التنظيمية الصينية الشركة بانتهاك قوانين مكافحة الاحتكار. وكانت الصين قد أطلقت أيضًا تحقيقًا لمكافحة الإغراق والتمييز في واردات الولايات المتحدة من رقائق الدوائر المتكاملة (IC) قبل بدء محادثات التجارة في مدريد يوم الأحد. ومع ذلك، تعافت شركة صناعة الرقائق مع ورود شائعات من مدريد حول صفقة محتملة بشأن تيك توك.

أعلنت إدارة الدولة لتنظيم السوق (SAMR)، أعلى جهة تنظيمية في الصين، يوم الأحد أنها بدأت تحقيقًا لمكافحة الاحتكار في استحواذ Nvidia على شركة ميلانوكس تكنولوجيز Mellanox Technologies، وهي شركة إسرائيلية متخصصة في حلول شبكات مراكز البيانات والخوادم، في عام 2020، مشيرةً إلى انتهاك شروط الموافقة المشروطة للهيئة التنظيمية. وتمثل الصين 13% من إيرادات إنفيديا، والتي تعادل حوالي 17 مليار دولار، وقد تؤدي الغرامات المفروضة على شركة صناعة الرقائق إلى خسائر تتراوح بين 1% و10% في مبيعات إنفيديا لعام 2024.

تزامن هذا الإعلان مع محادثات بالغة الأهمية في إسبانيا، ولكنه أعقب أيضًا توسيع الولايات المتحدة للقيود التجارية لتشمل 23 شركة صينية إضافية يوم الجمعة الماضي. إلا أن تحقيقات مكافحة الاحتكار بدأت في ديسمبر الماضي بعد أن اتخذت الولايات المتحدة موقفًا أكثر صرامةً تجاه شركات الرقائق الصينية وشركات معدات تصنيع الرقائق. (مصدر: Economic times)

ما هي الأسهم الأمريكية التي حققت أداءً جيدًا؟

ارتفعت أسهم شركات تخزين البيانات، Seagate (STX) و Western Digital (WDC)، بنسبة 7.7% و4.8%، حيث سجلت الأولى أعلى مستوياتها على الإطلاق. كما ارتفعت أسهم أوراكل بنسبة 3.4%. في الوقت نفسه، ارتفعت أسهم شركتي Magnificent Seven و ، Tesla (TSLA) وAlphabet (GOOG)، بنسبة 6% و4% على التوالي، خلال منتصف التداول، بعد أن أعلن الرئيس التنفيذي إيلون ماسك عن شراء أسهم شركته بقيمة دولار واحد، لتبلغ القيمة السوقية لجوجل 3 تريليونات دولار. كما ارتفعت أسهمAmazon (AMZN) وMeta (META)بنسبة 2% و1% على التوالي. ( مصدر: Yahoo Finance، Investopedia )

لماذا تعتبر صفقة TikTok  مهمة؟

تُعدّ صفقة TikTok  مهمة للاقتصاد الأمريكي، إذ تُضيف 24 مليار دولار إلى الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي سنويًا، وتدعم أكثر من 240 ألف وظيفة أمريكية، وفقًا لبحث أجرته شركة أكسفورد إيكونوميكس عام 2023. وقد لا يقتصر دور الصفقة "العادلة" المُحتملة على دعم سوق العمل المُتراجع في الولايات المتحدة في وقت حرج لمجلس الاحتياطي الفيدرالي فحسب، بل قد تُسهم أيضًا في دعم مخاوف الأمن القومي وخصوصية البيانات. وقد ترددت شائعات عن اضطرار شركة بايتادانس، مالكة تيك توك، إلى مُشاركة بيانات 170 مليون مستخدم أمريكي شهريًا مع الصين.

والأهم من ذلك، أن هذه الصفقة الإطارية قد تُمهّد الطريق لمزيد من المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وهذا يجعل هيكل ملكية تيك توك مُرتبطًا ارتباطًا مباشرًا بالقرارات المُستقبلية، بما في ذلك تمديد الهدنة المُحتمل، وتخفيضات الرسوم الجمركية، وما إذا كانت الصين ستُذعن لضغط ترامب لتقليل اعتمادها على النفط الروسي، وتحسين سيطرتها على حرب أوكرانيا.

إلى جانب هذه الأسباب، ونظرًا لأن أوراكل كانت في طليعة صفقة تيك توك، فإن مشاركتها ستُوفر ضمانات بتخزين بيانات المستخدمين وفقًا للمعايير الأمريكية. نتيجةً لذلك، وبما أن أوراكل تُزوّد ​​تيك توك بالفعل بخدمات البنية التحتية السحابية، فقد تكون في وضعٍ أفضل لتحقيق مكاسب. وقد يكون تخفيف حدة التوترات مفيدًا أيضًا للاعبين الأمريكيين الآخرين، إذ قد يُفضي إلى تخفيف ضوابط التصدير.

مع اقتراب الموعد النهائي في 17 سبتمبر/أيلول لإيجاد مشترٍ أمريكي، فإنّ صمود دعوات ترامب السابقة لشراكة مناصفة قد يكون أكثر أهميةً للأمن القومي الأمريكي من أي مصالح شركات. (مصدر: CNN)

*الأداء السابق لا يُشير إلى نتائج مستقبلية. ما سبق مجرد توقعات، ولا ينبغي اعتباره نصيحةً استثمارية.