أسواق الأسهم ترتفع بشكل حاد على خلفية احتمال التوصل إلى اتفاق لتجنب إغلاق الحكومة الأمريكية وإشارات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

تحسنت معنويات المستثمرين بشكل ملحوظ يوم الاثنين مع تزايد الآمال في التوصل إلى حل لأزمة إغلاق الحكومة الفيدرالية الأمريكية التي طال أمدها، وبينما كانت الأسواق تدرس التوقعات المتغيرة بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.

ملخص سريع:

• ارتفاع الأسواق: ارتفعت الأسهم العالمية مع اقتراب المشرعين الأمريكيين من إنهاء الإغلاق الحكومي الذي استمر 40 يومًا.

• انفراجة بشأن الإغلاق: عزز مشروع قانون التمويل المؤقت حتى 30 يناير المعنويات، مما رفع مؤشرات العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (+0.7%) وناسداك (+1.3%).

• استمرار التداعيات الاقتصادية: أدى الإغلاق إلى تأخير إصدار بيانات اقتصادية رئيسية وأضر بثقة المستهلكين.

• ارتفاع الذهب مدفوعًا بآمال خفض الفائدة: ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة +1.8% وسط تزايد احتمالات (67%) خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر.

• بيانات ضعيفة: تؤثر خسائر الوظائف في القطاعين الحكومي والتجزئة، بالإضافة إلى تسريح العمال المرتبط بالذكاء الاصطناعي، سلبًا على النمو.

• انخفاض الدولار وارتفاع طفيف في عوائد السندات: أدى التفاؤل بشأن إنهاء الإغلاق إلى إضعاف الدولار (-0.1%)، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة مع تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة.

• بنك الاحتياطي الفيدرالي "يسير في الضباب": تُعقّد التغيرات الهيكلية الناتجة عن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تفسير البيانات وصنع السياسات.

• باختصار: الأسواق متفائلة على المدى القصير، لكن المخاطر الهيكلية (التضخم، ضعف سوق العمل، تشوهات الذكاء الاصطناعي) لا تزال نقاط مراقبة رئيسية.

التطورات الرئيسية

آمال إنهاء إغلاق الحكومة الأمريكية تعزز أسواق الأسهم

ارتفعت الأسهم العالمية مع تقدم مجلس الشيوخ الأمريكي في تمرير مشروع قانون لتمويل العمليات الفيدرالية حتى 30 يناير، مما قد ينهي إغلاق الحكومة الذي استمر 40 يومًا.

وقد أدى هذا التطور إلى ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 وNasdaq Composite بنحو 0.7% و1.3% على التوالي.

وعلى الرغم من هذا الارتفاع المؤقت، لا تزال الأضرار الاقتصادية الناجمة عن الإغلاق كبيرة، كما أن تأخر نشر البيانات وضعف ثقة المستهلك يسلطان الضوء على المخاطر التي تواجه نمو الربع الرابع.

الذهب يرتفع مدفوعًا بآمال خفض أسعار الفائدة ومخاوف النمو

عكست أسواق السلع الأساسية حذر المستثمرين: ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 1.8% ليصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين، مع ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى حوالي 67%.

وقد عززت المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة، بما في ذلك فقدان الوظائف في القطاعين الحكومي والتجزئة، وارتفاع حالات التسريح المرتبطة بتبني الذكاء الاصطناعي، وانخفاض ثقة المستهلك إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات ونصف، من سيناريو تباطؤ النمو. (مصدر: Reuters)

الدولار يتراجع بينما ترتفع عوائد السندات

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل طفيف (-0.1%) وسط التفاؤل بإنهاء الإغلاق الحكومي، على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع تراجع احتمالية خفض أسعار الفائدة الفوري.

في غضون ذلك، أبقت احتمالية وجود مخاطر هيكلية على النمو واستمرار التضخم المستثمرين منقسمين حول مدى سرعة قيام البنوك المركزية بتخفيف سياستها النقدية.سياق إضافي

يمر الاقتصاد الأمريكي بمرحلة انتقالية معقدة: فالنمو السريع للاستثمارات القائمة على الذكاء الاصطناعي يخلق تحديات في القياس لصانعي السياسات.

وكما يشير المعهد الدولي للتمويل (IIF)، فإن نمو الأصول غير الملموسة (البرمجيات ومراكز البيانات والخوارزميات) قد يؤدي إلى تضخيم أرقام الناتج المحلي الإجمالي دون أن يقابله قوة مماثلة في سوق العمل، مما يزيد من تعقيد مهمة الاحتياطي الفيدرالي.

وفي ظل بيئة البيانات الحالية التي يشوبها الغموض بسبب نقص المؤشرات (نتيجة للإغلاق الحكومي) والتغيرات الهيكلية في الاقتصاد، يقول الاحتياطي الفيدرالي إنه "يسير في طريق غير واضح المعالم".

الخلاصة

باختصار، افتتحت الأسواق هذا الأسبوع على نحو إيجابي مع ارتفاع مؤشرات الأسهم، وصعود أسعار الذهب، وتراجع قيمة الدولار، مع اقتراب حل أزمة إغلاق الحكومة الأمريكية وتعديل المستثمرين لتوقعاتهم بشأن سياسة البنك المركزي. مع ذلك، لا تزال المخاطر الاقتصادية الكلية الكامنة، بدءًا من ضعف بيانات سوق العمل، مرورًا بمشاكل القياس المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وصولًا إلى استمرار التضخم، حاضرة بقوة. ينبغي على المتداولين مراقبة البيانات الاقتصادية المرتقبة واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

*الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية. ما ورد أعلاه مجرد توقعات ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية.