Plus500 does not provide CFD services to residents of the United States. Visit our U.S. website at us.plus500.com.

رالي سانتا: ما هو ولماذا هو موجود؟

أهمية عطلة عيد الميلاد تتجاوز أبعادها الدينية والتجارية.

في حين أنها تحمل أهمية ثقافية باعتبارها وقتًا لتبادل الهدايا، فإنها تلعب أيضًا دورًا بارزًا في المجال المالي، خاصة في سوق الأسهم.

يعود ذلك إلى أن البيانات التاريخية تشير إلى أن فترة عيد الميلاد يمكن أن تؤدي إلى تقلبات كبيرة وحتى ارتفاعات في الأسواق المالية. تُعرف هذه الظاهرة عمومًا باسم "رالي سانتا"، وقد لفتت انتباه المستثمرين.

وفقًا لذلك، نستكشف في هذه المقالة تأثير عيد الميلاد على أسواق الأسهم، ونشرح ما هو "رالي سانتا" وكيف يمكنك التداول في حال حدوثه، ونتعمق في الأنماط التاريخية والعوامل الأساسية التي يمكن أن تسهم في هذا الحدث في السوق.

Christmas on Wall Street

ملخص سريع:

  • رالي سانتا هو ظاهرة في الأسواق المالية حيث تميل الأسهم إلى الارتفاع خلال الأسابيع الأخيرة من العام، عادة بين عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة.

  • يختلف التوقيت الدقيق، لكنه غالبًا ما يشمل الأيام الأخيرة من شهر ديسمبر وأول يومين للتداول في يناير.

  • تم صياغة المصطلح في عام 1972 من قبل ييل هيرش. بين عامي 1950 و2022، حقق مؤشر S&P 500 مكاسب بمتوسط 1.43٪ خلال هذه الفترة.

  • ومع ذلك، خالفت بعض السنوات هذا الاتجاه، مثل عام 2023، حيث شهدت الأسواق اتجاهات هبوطية بسبب عوامل مثل التضخم المرتفع، الركود و أسعار الفائدة المتشددة.

ما هو "رالي سانتا كلوز"؟

يشير "رالي سانتا كلوز" إلى ميل الأسواق للتحرك نحو الأعلى في الأسابيع القليلة الأخيرة من العام، قبيل عيد الميلاد. هناك بعض الجدل حول الإطار الزمني المحدد الذي يُعتبر فيه "رالي سانتا"، سواء كان في الأسبوع الذي يسبق عيد الميلاد أو الأسبوع الذي يليه، وما إذا كان يشمل اليومين الأولين من العام الجديد.

تُعرف الأسبوع الذي يلي عيد الميلاد بأنه هادئ بشكل خاص، حيث تبقى الأسواق عادة في نطاق ضيق مع انخفاض حجم التداول. يأخذ العديد من المتداولين عطلاتهم، ومن المتوقع أن يقوم صانعو السوق بإجراء تعديلات على صفقاتهم  في نهاية العام بينما لا يزال هناك سيولة كافية بعد عيد الميلاد.

ما الذي يسبب "رالي سانتا"؟

على الرغم من أن الأسباب وراء "رالي سانتا" ليست معروفة على وجه اليقين، إلا أن هناك العديد من النظريات التي تفسر هذه الظاهرة. فيما يلي بعض الأسباب:

  • التجار قد يكونون أكثر تفاؤلاً بسبب أجواء العطلات.

  • غالبًا ما يأخذ المستثمرون المؤسسيون إجازة خلال فترة العطلات، مما يترك الأسواقلمتداولي التجزئة الذين يميلون إلى الاتجاه الصعودي.

  • يحصل العديد من الأشخاص على مكافآت العطلات وقد يستثمرون أموالًا إضافية في المدخرات أو الصناديق المشتركة.

  • قد يقوم المستثمرون بتسوية دفاترهم قبل نهاية السنة المالية لتحسين وضعهم الضريبي، ويُعرف هذا بـ "تأثير يناير".

  • قد يقوم مديرو المحافظ المالية بـ"تجميل" ممتلكاتهم عن طريق شراء الأصول التي أدت أداءً جيدًا خلال العام لجعل صفقاتهم تبدو أكثر جاذبية.

من الذي صاغ مصطلح "رالي سانتا كلوز"؟

تم تقديم مصطلح "رالي سانتا كلوز" في عام 1972 بواسطة ييل هيرش، مؤسس دليل التداول "دليل المتداول في سوق الأسهم".

قام هيرش بدراسة اتجاهات السوق وحدد ظاهرة تحدث خلال آخر خمسة أيام تداول من العام وأول يومين تداول من العام التالي، حيث شهدت الأسهم ارتفاعًا بأكثر من 79٪، مما دفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (ES) إلى مستويات جديدة.

علاوة على ذلك، نظر "دليل المتداول في سوق الأسهم" في بيانات تمتد من 1950 إلى 2020 وخلص إلى أن "رالي سانتا كلوز" حدث 58 مرة خلال هذه الفترة، وأن هذا النمط ارتبط بمتوسط نمو قدره 1.4% في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

ما هو تأثير يناير؟

"تأثير يناير" هو ظاهرة تتميز بارتفاع موسمي ملحوظ في أسعار الأسهم خلال شهر يناير.

غالبًا ما يُنسب هذا الاتجاه إلى زيادة النشاط الشرائي، المدفوع بتوقع ارتفاع أسعار الأسهم في ذلك الشهر. عادةً ما يشمل هذا التحرك الصعودي أول يومين من أيام التداول في يناير.

تشير بعض الدراسات إلى أن الأسهم ذات القيمة تميل إلى تفوق الأسهم ذات النمو في ديسمبر. يُمكن أن يُعزى ذلك إلى قيام المستثمرين بتحقيق خسائر ضريبية وإعادة استثمار مكافآت نهاية العام النقدية في السوق.

لذلك، بالنسبة لبعض المستثمرين، يمثل يناير وقتًا مناسبًا لبدء برامج استثمارية أو تنفيذ قرارات السنة الجديدة المتعلقة بالأهداف المالية.

كيف تتداول خلال فعالية رالي سانتا كلوز؟

للتداول خلال فعالية سانتا كلوز، يُعتبر إجراء تحليل شامل لنماذج الأسعار التاريخية خطوة مهمة لتحديد نقاط الدخول والخروج الاستراتيجية.

بالإضافة إلى ذلك، قد ترغب في مراقبة نسب المخاطرة إلى المكافأة وتنفيذ أوامر التوقف لحماية صفقتك إذا تحرك السوق ضد توقعاتك.

وأخيرًا، يمكن أن يكون من المفيد وضع خطة واستراتيجية للتداول، وتحديد مستويات إيقاف الخسارة، والتخطيط للسيناريوهات التي لا تحقق فيها الصفقة أرباحًا أو لا تُفعل فيها أوامر التوقف قبل موعد عيد الميلاد.

يمكن أن يعزز هذا النهج الاستباقي قدرتك على التعامل مع حالات  عدم اليقين في السوق خلال موسم الأعياد

هل فعالية سانتا كلوز (الرالي) حقيقية؟

نظرًا لعدم وجود توافق كبير حول سبب هذه الظاهرة، من الطبيعي أن يعتقد المتداولون أنهم يرون نمطًا غير موجود. ومع ذلك، تُظهر السجلات التاريخية أن الأسواق تميل إلى الأداء الجيد خلال هذه الفترة. منذ عام 1950، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 متوسط مكاسب قدرها 1.3% خلال الأسبوع الأخير من السنة واليومين الأولين من السنة الجديدة. (مصدر: The Wall Street Journal

الإضافة إلى ذلك، لا يوجد ضمان بأن يحدث رالي سانتا كل عام. على سبيل المثال، في عام 2023، لم تشهد الأسواق رالي سانتا لأول مرة منذ عام 2015. في الواقع، شهدت الأسواق اتجاهًا هبوطيًا ملحوظًا خلال فترة الأعياد  العام الماضي، مدفوعًا بشكل رئيسي بارتفاع أسعار الفائدة والتضخم وانخفاض التفاؤل في السوق.

هل يمكن أن يحدث رالي سانتا في 2024؟

على الرغم من تقلبات السوق المعتادة، كانت الأشهر القليلة الماضية قوية بشكل ملحوظ، مدفوعة بعوامل مثل إعادة انتخاب دونالد ترامب رئيسًا واعتدال معدلات التضخم. بحلول ديسمبر 2024، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بحوالي 28٪، كما سجل كل من مؤشر داو وناسداك مكاسب مثيرة للإعجاب. الآن، يتكهن الكثيرون بأن رالي سانتا جاء مبكرًا هذا العام، مع توقعات من خبراء وول ستريت بنهاية قوية للعام. يعتقد البعض حتى أن هذا الزخم قد يستمر إلى عام 2025، مما يحقق بداية قوية للعام الجديد.

لذا، سيظهر الوقت فقط ما الذي سيجلبه  هذا  الموسم الاحتفالي.

إلى أين قد تتجه الاقتصاد في 2025؟

تتوقع جولدمان ساكس أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.7% في عام 2025، وهو نفس التوقعات لعام 2024. من المتوقع أن تتفوق الولايات المتحدة بنمو يصل إلى 2.5%، مدفوعة بخفض الضرائب وإلغاء التنظيمات، في حين ينمو منطقة اليورو بوتيرة أبطأ بنسبة 0.8%، متأثرة بالرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة. من المتوقع أن يتراجع التضخم في الولايات المتحدة إلى 2.4%، رغم أنه قد يرتفع إلى 3% إذا كانت الرسوم الجمركية شاملة.

علاوة على ذلك، من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، في حين قد ترفع اليابان أسعار الفائدة إلى 0.75%. قد تقلل السياسات التجارية الأمريكية من نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.2 نقطة مئوية في عام 2025، مع دعم نمو الإنتاجية العمالية الأمريكية. من المتوقع أن تتأثر منطقة اليورو والصين بشكل أكبر، مع تعديل توقعات نموهما نحو الانخفاض. على الرغم من تحديات التجارة، من المتوقع أن يظل النمو العالمي مستقرًا، مع تأثير القيود التجارية الأمريكية على الناتج المحلي الإجمالي العالمي بخصم 0.4%.

لنلخص الأمر

رالي سانتا يشير إلى الارتفاع المتوسط في الأسهم في نهاية العام، وهو يحدث في الغالب. ومع ذلك، يمكن أن تتسبب الظروف في نهاية كل عام في انحراف النتائج عن المعدل الطبيعي.

الأسئلة الشائعة:

ما معنى رالي سانتا؟

رالي سانتا يشير إلى ميل أسواق الأسهم للارتفاع في الأسبوع الأخير من ديسمبر وأول يومين من أيام التداول في يناير، ويكون ذلك مدفوعًا بالتفاؤل الإحتفالي ، ونشاط المتداولين الأفراد، والتعديلات المالية في نهاية العام.

ما هي العوامل التي تسبب رالي سانتا؟

عادةً ما يكون رالي سانتا ناتجًا عن عوامل مثل التفاؤل العام في السوق، واعتبارات الضرائب في نهاية العام، وزيادة الإنفاق خلال العطلات، وانخفاض حجم التداول، وتعديل المستثمرين المؤسسيين لمحافظهم.

هل يحدث رالي سانتا كل عام؟

بينما تم ملاحظة رالي سانتا لسنوات عديدة، إلا أنه لا يحدث كل عام، وقد يختلف حدوثه بناءً على الظروف الاقتصادية والسوقية العامة.

أحدث المقالات

أخبار ورؤى السوق ذات الصلة


احصل على المزيد من Plus500

قم بتوسيع معرفتك

اكتسب رؤى ثاقبة من خلال مقاطع الفيديو والمقالات والأدلة المفيدة التي توفرها أكاديمية التداول الشاملة.

اكتشف Insights+ لدينا

اكتشف التوجهات السائدة داخل وخارج Plus500.


تم كتابة هذه المعلومات بواسطة Plus500 Ltd. المعلومات مقدمة للأغراض العامة فقط، ولا تأخذ في الاعتبار أي ظروف أو أهداف شخصية. قبل العمل على هذه المادة، يجب أن تفكر فيما إذا كانت مناسبة لظروفك الشخصية، وإذا لزم الأمر، اطلب المشورة المهنية. لا يوجد تعهد أو ضمان لدقة أو اكتمال هذه المعلومات. لا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يمكنك الاعتماد عليها. أي إشارات إلى الأداء السابق والعوائد التاريخية والتوقعات المستقبلية والتنبؤات الإحصائية ليست ضمانًا للعوائد المستقبلية أو الأداء المستقبلي. لن تكون Plus500 مسؤولة عن أي استخدام قد يتم لهذه المعلومات وعن أي عواقب قد تنجم عن هذا الاستخدام. وبالتالي، فإن أي شخص يتصرف بناءً على هذه المعلومات يفعل ذلك وفقًا لتقديره الخاص. لم يتم إعداد المعلومات وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري.

هل أنت بحاجة للمساعدة؟
الدعم 24/7