شرح التداول الكمي: ما هو التداول الكمي؟

في ظل المشهد السوقي المتغير بسرعة، يتم تقديم آليات ووظائف تداول مختلفة بسرعة قد تبدو مدهشة في بعض الأحيان. ومن بين هذه الابتكارات هو التداول الكمي، وفهم كيفية عمله هو المفتاح للحصول على فهم شامل لمشهد التداول اليوم. ومع ذلك، قبل أن نتعمق في هذا الموضوع المعقد، من المهم أن نتذكر أن التداول الكمي أو أي شكل آخر من أنظمة إدخال البيانات الآلية غير مسموح به أثناء تداول عقود الفروقات مع Plus500.

الآن، دعونا نلقي نظرة أعمق:

ما هو التداول الكمي؟

التداول الكمي (QT) هو مصطلح يشير إلى استخدام التحليل الكمي كجزء أساسي من استراتيجيات التداول. ويتضمن ذلك اتخاذ قرارات السوق بناءً على صيغ رياضية وأشكال أخرى من معالجة البيانات.

من خلال تحليل مجموعات كبيرة من البيانات—مثل تحركات الأسعار، وأحجام التداول، وعوامل السوق ذات الصلة الأخرى—يمكن للمتداولين الكميين تحديد الأنماط والاتجاهات التي قد لا تكون مرئية على الفور للعين المجردة. تم تصميم هذه النماذج لتحديد فرص التداول ذات الاحتمالية العالية لتحقيق الربح بناءً على البيانات التاريخية.

الفائدة الأساسية من التداول الكمي هي اعتماده على اتخاذ قرارات مستندة إلى البيانات. هذه المقاربة تقلل من تأثير المشاعر، التي يمكن أن تؤثر على الحكم وتؤدي إلى خيارات تداول سيئة. من خلال أتمتة عملية التداول، يمكن لاستراتيجيات التداول الكمي الاستجابة بسرعة لتغيرات السوق وضمان تنفيذ متسق بناءً على معايير محددة مسبقًا.

بشكل عام، يمارس التداول الكمي من قبل لاعبين أكبر في السوق، مثل صناديق التحوط، بدلاً من المتداولين الأفراد أو التجزئة. وغالبًا ما تقوم هذه الجهات بتنفيذ تداولات على نطاق واسع تشمل مئات الآلاف من الأسهم أو الأوراق المالية. ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، جعلت التطورات التكنولوجية التداول الكمي أكثر وصولاً للمستثمرين الأفراد، مما غير مشهد السوق من القمة إلى القاعدة.

ما هو الكوانت؟

الكوانت، وهو اختصار لتحليل الكمي، هو محترف مالي يستخدم النماذج الرياضية، والتقنيات الإحصائية، وخوارزميات الكمبيوتر لتحليل بيانات السوق وتحديد فرص التداول. عادةً ما يشارك الكوانت في تطوير أنظمة تداول آلية يمكنها تنفيذ الصفقات بناءً على استراتيجيات محددة مسبقًا، وغالبًا ما تعمل بسرعة وحجم عالٍ. قد يتخصصون في مجالات مثل التداول عالي التردد، أو التداول الخوارزمي، أو إدارة المخاطر. غالبًا ما يكون لدى الكوانت درجات متقدمة في مجالات مثل المالية، أو الرياضيات، أو علوم الكمبيوتر، ودورهم حاسم في المالية الحديثة، حيث تهيمن اتخاذ القرارات المستندة إلى البيانات والأتمتة على بيئات التداول.

تاريخ التداول الكمي

ظهر التداول الكمي في منتصف القرن العشرين مع توسع الأسواق المالية وزيادة تعقيدها. ومع ذلك، يمكن تتبع جذوره إلى تطورات أقدم بكثير. في عام 1827، لاحظ عالم النبات الاسكتلندي روبرت براون حركة الجزيئات العشوائية في الماء، المعروفة الآن بـ "الحركة البراونية"، وهو مفهوم أثر لاحقًا في نمذجة المالية. في ستينيات القرن التاسع عشر، قدم جول أوغستان فريدريك ريجنو فكرة "المشي العشوائي" لتحليل تقلبات أسعار الأسهم، مما وضع أساسًا مبكرًا للأساليب الكمية في المالية.

شهد أوائل القرن العشرين تقدمًا كبيرًا في المالية الكمية. في عام 1900، استخدم لويس باشيلييه، عالم الرياضيات الفرنسي، الحركة البراونية في خيارات الأسهم، رائدًا استخدام العمليات العشوائية في المالية. وقد مهد عمله الطريق لتطوير نماذج تسعير الخيارات الحديثة. بحلول خمسينيات القرن العشرين، ثوّر هاري ماركويتز نظرية الحافظة الحديثة تخصيص الأصول وإدارة المخاطر، مما أكسبه جائزة نوبل في عام 1990. (مصدر: CQF)

أحدث ظهور الحواسيب في السبعينيات والثمانينيات تحولًا في التداول الكمي، حيث أصبحت نماذج مثل معادلة بلاك-شولز مركزية في تسعير الخيارات. في الثمانينيات، ساهم تطوير استراتيجيات التحكيم الإحصائي في شركات مثل مورغان ستانلي في تقدم هذا المجال، مما ushered in عصر التداول الخوارزمي وعالي التردد الذي يستمر في تشكيل الأسواق المالية اليوم. أحد الشخصيات الرئيسية التي شعّرت التداول الكمي في مورغان ستانلي (MS) كان نونزيو تارتاليا، كاهن إيطالي سابق قاد فريقًا يركز على تقديم تقنيات تداول جديدة. بشكل عام، تعد المكانة الحاسمة للتداول الكمي في المشهد السوقي اليوم نتاجًا لتاريخ طويل من المبتكرين والمفكرين الذين قادوا إلى الحاضر.

فهم التداول الكمي - كيف يعمل التداول الكمي؟

يعمل التداول الكمي من خلال تحويل استراتيجيات التداول إلى نماذج رياضية وتنفيذها باستخدام خوارزميات الكمبيوتر. تبدأ العملية بتحديد استراتيجية تداول بناءً على الأنماط الملحوظة في السوق، مثل تقلبات الأسعار أو تغيرات الحجم. ثم يتم تحويل هذه الاستراتيجية إلى نموذج رياضي يمكن اختباره باستخدام بيانات السوق التاريخية، وهي عملية تُعرف باسم الاختبار الخلفي.

يسمح الاختبار الخلفي للمتداولين برؤية كيف كان سيؤدي النموذج في الماضي، مما يساعد في تحديد فعاليته المحتملة. إذا أثبت النموذج نجاحه، يتم تحسينه من خلال عملية التحسين، حيث يتم تعديل المعلمات لتحسين الدقة والأداء. بمجرد تحسين النموذج، يتم تنفيذه في التداول المباشر، حيث يتفاعل مع بيانات السوق في الوقت الحقيقي، وينفذ الصفقات بناءً على القواعد المحددة مسبقًا.

أصبح التداول الكمي شائعًا بشكل خاص جزئيًا بسبب سرعته وكفاءته في العمل. يمكن للخوارزميات تحليل تحركات السوق في الوقت الحقيقي والأخبار ومدخلات أخرى أسرع من أي متداول بشري، مما يمكّن من اتخاذ قرارات سريعة. يستفيد التداول عالي التردد (HFT)، وهو فرع من التداول الكمي، من هذه السرعة من خلال تنفيذ حجم كبير من الصفقات في أجزاء من الثانية، محققًا أرباحًا من فروقات الأسعار الصغيرة.

يمكن استخدام تشبيه لفهم كيفية عمل التداول الكمي وهو التنبؤ بالطقس. يستخدم خبراء الأرصاد الجوية البيانات التاريخية والحقيقية للتنبؤ بأنماط الطقس، تمامًا كما يقوم المتداولون الكميون بتحليل البيانات السوقية الماضية والحالية للتنبؤ بتحركات الأسعار. إذا اكتشف النموذج نمطًا ينتج تاريخيًا عن صفقات مربحة، ستتصرف الخوارزمية وفقًا لذلك، من خلال شراء أو بيع الأصول للاستفادة من الفرصة.

على الرغم من مزاياه، فإن للتداول الكمي حدودًا. تتطور الأسواق، وقد لا تبقى الاستراتيجيات التي كانت فعالة في الماضي فعالة. بالإضافة إلى ذلك، مع اعتماد المزيد من المتداولين على نماذج مماثلة، يمكن أن تؤدي المنافسة إلى تقليل الربحية، مما يتطلب تحسينًا مستمرًا لخوارزميات التداول.

مثال على التداول الكمي

دعونا نلقي نظرة على كيف يمكن أن يبدو التداول الكمي في العمل:

يلاحظ خوارزم تداول كمي، من خلال تحليل نقاط البيانات التاريخية، أن أسهم شركة كوكا كولا (KO) وبيبسيكو (PEP) غالبًا ما تكون مرتبطة. افترض أن الخوارزمية تحدد انحرافًا: أسهم كوكا كولا تتداول بسعر 55 دولارًا، بينما أسهم بيبسيكو تتداول بسعر 150 دولارًا. تاريخيًا، عندما تتداول بيبسيكو بسعر 2.7 مرة من سعر كوكا كولا، تميل أسعارها إلى التقارب. ومع ذلك، فإن النسبة الحالية هي 2.73. تقوم الخوارزمية بشراء 100 سهم من كوكا كولا بسعر 55 دولارًا وتقصير 37 سهمًا من بيبسيكو بسعر 150 دولارًا. عندما تعود الأسعار إلى التوازن، مع ارتفاع سعر كوكا كولا إلى 56 دولارًا وانخفاض سعر بيبسيكو إلى 148 دولارًا، تغلق الخوارزمية كلا المركزين، محققة ربحًا.

استراتيجيات التداول الكمي

فيما يلي بعض من أكثر الاستراتيجيات استخدامًا في التداول الكمي:

• الاستثمار في الزخم: يتضمن الاستثمار في الزخم شراء الأصول التي تشهد اتجاهًا صعوديًا وبيعها عندما تقترب من ذروتها. تستفيد هذه الاستراتيجية القصيرة الأجل من اكتشاف تحركات الأسعار والاتجاهات، وغالبًا ما تستخدم أدوات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) لتحديد ما إذا كان الأصل قد تم شراؤه بشكل مفرط أو تم بيعه بشكل مفرط.

• متابعة الاتجاه: تعتبر متابعة الاتجاه استراتيجية طويلة الأجل تتبع تحركات الأسعار عبر مختلف الأصول، بما في ذلك الأسهم والسلع والسندات. تحدد الاتجاهات باستخدام مؤشرات مثل المتوسط المتحرك البسيط وتهدف إلى تحقيق الأرباح من الأنماط السعرية المستدامة.

• عودة المتوسط: تعمل هذه الاستراتيجية على افتراض أن أسعار الأصول ستعود إلى متوسطها مع مرور الوقت. يستخدم المتداولون الكميون نماذج لاكتشاف الانحرافات في الأسعار عن المتوسط، مما يسمح لهم بالبيع عندما تكون الأسعار مرتفعة والشراء عندما تكون الأسعار منخفضة.

• المراجحة الإحصائية: تمتد المراجحة الإحصائية لعودة المتوسط إلى مجموعات من الأصول المتشابهة. من خلال تحليل تحركات أسعار الأوراق المالية ذات الصلة، يمكن للنماذج الكمية اكتشاف التباينات والفروق السعرية لتحقيق الأرباح المحتملة.

• التعرف على الأنماط: تحدد هذه الاستراتيجية الصفقات الكبيرة للمؤسسات من خلال اكتشاف الأنماط المنتشرة عبر مختلف البورصات أو الوسطاء. يستخدم المتداولون الكميون هذه الاستراتيجية للتصرف قبل تحركات الأسعار التي تسببها هذه المعاملات الكبيرة.

• تحليل المشاعر: من خلال تحليل وسائل التواصل الاجتماعي وأخبار السوق وغيرها من البيانات غير المالية، يقيم تحليل المشاعر المزاج العام في السوق. يتم استخدام معالجة اللغة الطبيعية لتصنيف النصوص إلى إيجابية أو سلبية، مما يوفر رؤى قيمة لقرارات التداول.

مزايا التداول الكمي

يعتبر التداول الكمي ذو فوائد متعددة، بما في ذلك:

• تحسين معالجة البيانات: يمكن أن تقوم أنظمة التداول الكمي بتحليل كميات هائلة من البيانات بشكل أسرع وأكثر دقة بكثير من المتداولين البشر. وهذا يسمح لهم بتحديد الفرص الربحية عبر العديد من الأوراق المالية، متجاوزين حدود التحليل اليدوي.

• تداول خالٍ من المشاعر: واحدة من أكبر التحديات التي تواجه المتداولين هي إدارة ردود الفعل المدفوعة بتكوينهم النفسي، والتي يمكن أن تعكر الحكم. تقضي النماذج الكمية على هذه المشكلة من خلال الاعتماد فقط على الخوارزميات الرياضية، مما يضمن اتخاذ قرارات موضوعية وعقلانية.

• قابلية التوسع: يمكن للمتداولين البشر مراقبة واتخاذ قرارات بشأن عدد محدود من الأصول فقط. ومع ذلك، يمكن أن تتوسع أنظمة التداول الكمي لتراقب آلاف الأوراق المالية في نفس الوقت، مما يوفر نهجًا تجاريًا أوسع وأكثر تنوعًا.

• زيادة السرعة والكفاءة: مع وجود الأتمتة في جوهرها، يضمن التداول الكمي تنفيذ الصفقات بسرعة وكفاءة، مما يقلل الفجوة بين تحديد الفرصة والتحرك بناءً عليها.

• الاختبار الخلفي: يمكن للمتداولين اختبار استراتيجياتهم باستخدام بيانات تاريخية لتقييم كيفية أدائها تحت ظروف السوق السابقة، مما يوفر رؤى قيمة للتعديلات المستقبلية.

عيوب التداول الكمي

من ناحية أخرى، يأتي التداول الكمي مع عدة عيوب ملحوظة:

• اعتماد على النماذج: يعتمد نجاح التداول الكمي على جودة النماذج المستخدمة. إذا كانت النموذج صارمة جداً، فقد تفشل عندما تتغير ظروف السوق. العديد من الاستراتيجيات التي تعمل في بيئات معينة قد تصبح غير فعالة مع تطور السوق.

• الحساسية لتغيرات السوق: الأسواق المالية ديناميكية للغاية، ويمكن أن تواجه النماذج الكمية صعوبة في التكيف بسرعة كافية مع التغيرات الكبرى. قد يؤدي نموذج يعمل بشكل جيد في ظروف معينة إلى تحقيق خسائر عندما تواجه السوق تقلبات أو تغييرات مفاجئة.

• التحسين الزائد: في بعض الأحيان، يتم تخصيص النماذج الكمية بشكل مفرط للبيانات التاريخية، مما يعني أنها تؤدي بشكل جيد في المحاكاة السابقة ولكن تفشل في الأسواق الحية. هذه المشكلة، المعروفة باسم التحسين الزائد، يمكن أن تؤدي إلى توقعات غير دقيقة وصفقات غير مربحة.

• التكاليف العالية: يتطلب تطوير وصيانة وتحديث أنظمة التداول الكمي استثماراً كبيراً في كل من التكنولوجيا والخبرة. يمكن أن تكون هذه التكاليف عائقاً أمام المتداولين أو الشركات الصغيرة.

• نقص الرؤية البشرية: بينما تتفوق النماذج الكمية في معالجة البيانات، قد تفوت على العوامل النوعية مثل التغيرات الاقتصادية، والأحداث الجيوسياسية، أو مشاعر السوق، والتي يمكن تقييمها بشكل أفضل من قبل المتداولين البشريين ذوي الخبرة.

التداول الكمي مقابل التداول الآلي

على الرغم من أنهما قد يُخلطان في كثير من الأحيان، إلا أن التداول الكمي والتداول الآلي لهما اختلافات رئيسية. يشير التداول الكمي إلى استخدام النماذج الإحصائية والتحليلات في محاولة لتحديد فرص السوق. في المقابل، يقوم التداول الآلي بأتمتة تنفيذ الصفقات، عادةً استنادًا إلى قواعد أو استراتيجيات محددة مسبقًا. بينما يمكن للبشر المشاركة في التداول الكمي من خلال تحليل البيانات واتخاذ القرارات يدويًا، يعتمد التداول الآلي على برامج الكمبيوتر لاتخاذ هذه القرارات بشكل أسرع وأكثر كفاءة. ليست الطريقتان متعارضتين، حيث أن العديد من الاستراتيجيات الآلية مستندة إلى نماذج كمية، مما يجمع بين الرؤى المستندة إلى البيانات والتنفيذ الآلي لتحقيق أداء أفضل.

الخاتمة

في الختام، يُعتبر التداول الكمي طريقة معقدة تستفيد من استراتيجيات مستندة إلى البيانات لتحديد الفرص المربحة في الأسواق المالية. بينما يوفر هذا المقال نظرة تعليمية عامة حول استراتيجياته الرئيسية وديناميات السوق، من المهم أن نلاحظ أن التداول الكمي أو أي شكل آخر من أنظمة إدخال البيانات الآلية محظور عند التداول بالعقود مقابل الفروقات مع Plus500.