صراع الشرق الأوسط يهز النفط والغاز الطبيعي والذهب وتقلبات السوق

لقد أدت أحدث موجة تصعيد في الشرق الأوسط، والتي أشعلتها الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران وما تلاها من ردود إقليمية، إلى إحداث صدمات في الأسواق المالية العالمية.

أدت الاضطرابات في البنية التحتية الحيوية للطاقة وطرق الشحن، وخاصة مضيق هرمز، إلى زيادة التقلبات في السلع والأسهم والأصول الآمنة. يمر حوالي 20% من شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية عبر مضيق هرمز، مما يجعل أي تهديد للممر المائي حساسًا للغاية للأسواق العالمية.

فيما يلي تحليل لكيفية تأثير الصراع على النفط والغاز الطبيعي والمعادن الثمينة ومؤشرات التقلبات وأسواق الأسهم العالمية.

ملخص سريع

• النفط: ارتفع بسبب المخاطر التي تهدد طرق الإمداد في الخليج واضطرابات الناقلات.

• الغاز الطبيعي: ارتفع بعد توقف إنتاج قطر من الغاز الطبيعي المسال.

• الذهب: ارتفع مع تحول المستثمرين إلى الأصول الآمنة.

• الفضة: اتبعت الذهب ولكن بتقلبات أكبر بسبب تعرضها للطلب الصناعي.

• مؤشر VIX: صعد مع تسبب حالة عدم اليقين الجيوسياسي في تحوط السوق.

• المؤشرات العالمية: انخفضت في جميع أنحاء العالم حيث أثرت أسعار الطاقة والمخاطر الجيوسياسية على الأسهم.

أسعار النفط تقفز مع تزايد مخاطر مضيق هرمز

تفاعلت أسواق النفط على الفور مع التصعيد، مدفوعة بالمخاوف من تعطل الإمدادات في منطقة الخليج.

• ارتفعت أسعار خام برنت لتصل إلى ما يقرب من 82-85 دولارًا للبرميل خلال جلسات التداول الأخيرة (يوم الثلاثاء).

• أدت اضطرابات الشحن وهجمات الناقلات بالقرب من مضيق هرمز إلى دفع المتداولين إلى تسعير النقص المحتمل في الإمدادات.

• يتعامل المضيق مع حوالي خُمس إمدادات النفط العالمية، مما يعني أن أي إغلاق يمكن أن يؤثر بشدة على تدفقات الطاقة العالمية.

كما أدت الضربات على البنية التحتية للطاقة، بما في ذلك الهجمات على المنشآت السعودية والقطرية، إلى زيادة المخاوف بشأن صدمات الإمدادات المستمرة.

ملخص السوق: على الرغم من أن الأداء السابق لا يتنبأ بالنتائج المستقبلية، غالبًا ما يكون النفط هو الأصل الأول والأكثر حساسية تجاه المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث يمثل قناة النقل الأساسية من الجغرافيا السياسية إلى التضخم العالمي والتوقعات الاقتصادية. (مصدر : APNews)

أسعار الغاز الطبيعي ترتفع بعد تعطل الغاز الطبيعي المسال في قطر

شهدت أسعار الغاز الطبيعي تحركات أكثر حدة من النفط.

• ارتفعت أسعار الغاز الأوروبية والآسيوية هذا الأسبوع بعد أن أجبرت الهجمات شركة قطر للطاقة، أكبر مصدر للغاز الطبيعي المسال في العالم، على وقف الإنتاج.

• تُورِّد قطر وحدها ما يقرب من 20% من الغاز الطبيعي المسال العالمي، مما يعني أن للاضطرابات عواقب عالمية على أسواق توليد الطاقة والتدفئة.

أدى توقف شحنات الغاز الطبيعي المسال والناقلات المتوقفة إلى تكثيف المخاوف من أزمة طاقة عالمية جديدة مماثلة لصدمة الطاقة بين روسيا وأوكرانيا عام 2022.

ملخص السوق: تتفاعل أسواق الغاز بقوة بسبب الضربة المباشرة على البنية التحتية للإمدادات، وليس مجرد مخاطر النقل.

الذهب يرتفع مع سعي المستثمرين وراء الأصول الآمنة

ارتفعت أسعار الذهب في البداية مع سعي المستثمرين وراء الأصول الآمنة وسط تزايد المخاطر الجيوسياسية.

• عادة ما يتحول المستثمرون إلى الذهب أثناء النزاعات بسبب استقراره المتصور.

• أظهرت ردود فعل السوق الأخيرة قفز الذهب خلال التداول المبكر قبل أن يستقر حيث وازن المستثمرون بين الطلب على الأصول الآمنة وتقلبات السوق الأوسع.

• في بعض الأسواق، ارتفع الذهب بالفعل بأكثر من 3% وسط الأزمة، مما يعكس طلب المستثمرين على الأصول الدفاعية.

ملخص السوق: على الرغم من أن الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية، يعتبر الذهب ملاذًا آمنًا يميل إلى الاستفادة من الأزمات الجيوسياسية ومخاوف التضخم التي تسببها صدمات الطاقة.

تقلبات الفضة تزيد جنبًا إلى جنب مع الطلب على المعادن الثمينة

عادة ما تتبع الفضة الذهب أثناء الضغط الجيوسياسي، على الرغم من تقلبها الأعلى لأن لديها مكونات الأصول الآمنة والطلب الصناعي على حد سواء.

المحركات الرئيسية خلال الصراع الحالي:

• تزايد الطلب على المعادن الثمينة كتحوط ضد المخاطر الجيوسياسية

• مخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي بسبب ارتفاع أسعار الطاقة

• دوران المستثمرين من الأسهم إلى الأصول الدفاعية

ومع ذلك، تميل أسعار الفضة إلى التحرك بشكل أقل اتساقًا من الذهب بسبب تعرضها للقطاع الصناعي.

مؤشر VIX للتقلبات يرتفع مع انتشار الخوف في السوق

ارتفع مؤشر VIX للتقلبات، الذي يطلق عليه غالبًا "مقياس الخوف" في وول ستريت، مع تحوط المتداولين ضد حالة عدم اليقين.

المحركات الرئيسية وراء ارتفاعات التقلب:

• خطر اتساع نطاق الصراع الإقليمي

• الاحتمال بإغلاق طرق شحن النفط الرئيسية

• تزايد خطر التضخم بسبب ارتفاع أسعار الطاقة

تؤدي فترات الصراع الجيوسياسي عادة إلى ارتفاعات حادة في التقلب الضمني، خاصة عندما تتأثر أسواق الطاقة بشكل مباشر. في يوم الثلاثاء، 3 مارس 2026، ارتفع مؤشر VIX بنسبة 10% مع تكثيف حالة عدم اليقين في السوق.

أسواق الأسهم العالمية تنخفض مع ارتفاع أسعار الطاقة

شهدت أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم تقلبات حيث وضع المستثمرون في الحسبان المخاطر الجيوسياسية والصدمات التضخمية المحتملة.

التحركات الأخيرة تشمل:

• مؤشر داو جونز الصناعي انخفض بأكثر من 600 نقطة خلال اليوم أثناء التصعيد.

• شهدت الأسواق الآسيوية خسائر فادحة، حيث انخفض مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بما يقرب من 10% عند نقطة معينة.

• انخفضت الأسواق الأوروبية أيضًا، حيث انخفضت مؤشرات DAX (ألمانيا 40)، CAC 40 (فرنسا 40)، و FTSE 100 (المملكة المتحدة 100) بما يتراوح بين 1% و 2%.

يعود سبب عمليات البيع إلى حد كبير إلى:

• ارتفاع تكاليف الطاقة

• مخاوف التضخم

• معنويات العزوف عن المخاطرة بين المستثمرين العالميين

المخاطر الاقتصادية الأوسع من صراع الشرق الأوسط

يمكن أن يؤثر الصراع الحالي على العديد من المتغيرات الاقتصادية الكلية:

1. التضخم: تؤدي أسعار النفط والغاز الأعلى إلى زيادة التضخم العالمي مباشرة.

2. سياسة البنوك المركزية: قد يؤدي التضخم الأعلى إلى تأخير خفض أسعار الفائدة المتوقع.

3. سلاسل الإمداد: يمكن أن تؤثر اضطرابات الشحن على طرق التجارة العالمية والخدمات اللوجستية.

يحذر صندوق النقد الدولي وخبراء الاقتصاد من أن الصراع يضيف حالة من عدم اليقين إلى آفاق الاقتصاد العالمي الهشة بالفعل.

*الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية. ما ورد أعلاه هو لأغراض التسويق والمعلومات العامة فقط، وهي مجرد توقعات ولا ينبغي اعتبارها بحثًا استثماريًا أو مشورة استثمارية أو توصية شخصية.