Plus500 does not provide CFD services to residents of the United States. Visit our U.S. website at us.plus500.com.

تراجع الذهب والنفط قبل صدور محضر اجتماع الفيدرالي

انخفض سعر الذهب (XAU) بنحو 2% يوم الاثنين، 25 نوفمبر، منهياً سلسلة مكاسبه التي استمرت 5 أيام، وذلك في ظل احتمالية التهدئة في الشرق الأوسط، بالإضافة إلى إعلان وزير الخزانة الأمريكي المقبل وفرض التعريفات المخطط لها ضد المكسيك وكندا.

تراجعت أسعار النفط متبعةً الذهب في انخفاضه بسبب الشائعات حول احتمال التوصل إلى هدنة بين إسرائيل وحزب الله، حيث انخفضت أسعار برنت (EB) و خام غرب تكساس الوسيط (CL) بنسبة 2.9% و 3.2% على التوالي قبيل عطلة عيد الشكر.

وفي الوقت نفسه، ظل العديد من المستثمرين متحمسين لرؤية كيف يعكس محضر اجتماع الفيدرالي احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، حيث انخفضت هذه الاحتمالات إلى 56% بعد أن كانت 62% قبل أسبوع.

براميل النفط وسبائك الذهب وأكوام العملات الذهبية

تراجع الذهب نتيجة تقليص المخاطر

انخفض سعر الذهب بحوالي 100 دولار للأونصة يوم الاثنين، 25 نوفمبر، مشابهًا للبيع الكبير الذي شهدته السوق بعد الانتخابات (في 6 نوفمبر).

تم تحفيز هذا التراجع من خلال عدة عوامل، بما في ذلك التقارير عن اتفاق محتمل لوقف إطلاق النار بين إسرائيل وحزب الله، وتعيين سكوت بيسينت وزيرًا للخزانة الأمريكي، بالإضافة إلى قوة الدولار الناتجة عن اقتراح فرض تعريفة بنسبة 25% على واردات كندا والمكسيك إلى الولايات المتحدة. (مصدر: CNCB)

خلال اجتماع في إيطاليا يوم الاثنين، أعرب دبلوماسيون من مجموعة السبع ووزراء الخارجية، بما في ذلك وزراء من "الخماسي العربي" الذي يضم السعودية ومصر والأردن والإمارات وقطر، إضافة إلى الأمين العام لجامعة الدول العربية، عن دعمهم لوقف إطلاق النار في كل من غزة ولبنان. وأشار وزير الخارجية الإيطالي أنطونيو تاجاني إلى أن الهدنة في لبنان أصبحت أقرب من أي وقت مضى بعد صدور مذكرات توقيف من المحكمة الجنائية الدولية (ICC)، في وقت تتزايد فيه الحاجة للسلام قبيل تنصيب دونالد ترامب في يناير.

بعد سلسلة من المكاسب المتتالية، أثقل تقليص علاوات المخاطر الناتج عن اختيار ترامب لـ بيسينت كوزير للخزانة الأمريكي على سعر الذهب. يُعتبر بيسينت مديرًا تمويليًا ذا خبرة ويميل إلى السياسات المالية المتشددة، ولكنه يعتبر معتدلًا في سياسات الحرب التجارية، ومن المتوقع أن يخفف من تصعيد التجارة في ظل إدارة ترامب. ومن المثير للاهتمام أن الجلسة شهدت أيضًا إعلانًا مضادًا من ترامب حول هذا الموضوع دعم ارتفاع الدولار، وهو ما كان سلبيًا بالنسبة لأسعار الذهب.

ارتفاع الدولار كان له تأثير سلبي على أسعار الذهب بسبب تزايد المخاوف من تصعيد محتمل في الحرب التجارية بعد منشور لترامب على منصته الاجتماعية الخاصة "تروث سوشيال"، حيث أعلن الرئيس المنتخب أنه سيفرض تعريفة تصل إلى 25% على جميع الواردات من كندا والمكسيك عندما يتسلم منصبه، وأنه سيمدد التعريفات على السلع الصينية بمقدار 10% إضافية. ومع ذلك، سيكون المشاركون أكثر اهتمامًا بمراقبة ما إذا كان ترامب سيتبع تنفيذ تعريفة بنسبة 60% على السلع الصينية قبل اتخاذ القرارات النهائية بشأن تأثيرها المحتمل على الأسواق.

النفط تحت الضغط بسبب آمال اتفاق الهدنة

على الرغم من أن أسعار النفط حققت بعض المكاسب خلال الجلسات الماضية من الأسبوع الماضي نتيجة التصعيد بين الغرب/أوكرانيا وروسيا، فإن احتمال التوصل إلى اتفاق هدنة في الشرق الأوسط قلل من المخاوف الجيوسياسية أو احتمالات حدوث اضطرابات كبيرة في إمدادات النفط.

يدعو بعض المحللين إلى التفاؤل الحذر بشأن التأثير المحتمل لقرار تحديد حصص الإنتاج من قبل مجموعة أوبك+كارتل، أجندة ترامب الثقيلة على الوقود الأحفوري، والمخاطر الناتجة عن تصاعد التوترات الجيوسياسية في أوكرانيا بعد استخدام الصواريخ الفرط صوتية والأسلحة الأمريكية. بينما تتفق مجموعة أخرى من المحللين على أن مجموعة أوبك+ ستتمسك بتخفيضات الإنتاج في اجتماعها المقرر في 1 ديسمبر هذا الأسبوع، نظرًا لعدم تعافي الأسعار.

قال وزير الطاقة في أذربيجان عضو في أوبك+، بارفيز شاهبازون، لوكالة رويترز، إن من الممكن مناقشة تخفيضات إنتاج النفط خلال الاجتماع، في حين ذكرت مصادر أخرى أن الكارتل قد يؤجل زيادة الإنتاج بسبب ضعف الطلب. ومع ذلك، يأتي هذا في وقت من المتوقع أن ترتفع فيه واردات النفط من الصين عقب تحديد حصص الاستيراد لنهاية العام، مما يكشف عن زيادة إضافية قدرها 116,800 برميل يوميًا (bpd). من الجدير بالذكر أن الصين أيضًا رفعت حصتها من الواردات في أكتوبر بنسبة 6% لعام 2025.

في الوقت نفسه، ارتفع نسبة الذهب إلى النفط، وهو مؤشر لصحة الاقتصاد العالمي، إلى 39.06 في نوفمبر، وهو أعلى مستوى منذ عدة سنوات. قد يشير هذا إلى فترة من عدم اليقين الكبير من الناحية النقدية حيث يبدو أن الطلب على النفط لا يتفوق على الطلب على الذهب، مما يشير إلى تركيز أكبر على العوامل الاقتصادية. (مصدر: OilPrice)

محضر اجتماع الفيدرالي وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في التركيز

مع تراجع أسعار الذهب والنفط وقوة الدولار، سيوفر محضر اجتماع الفيدرالي وبيانات التضخم من مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) مزيدًا من الرؤى حول وجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بتوازن المخاطر في ظل البيانات الاقتصادية "الجيدة بشكل لافت".

منذ آخر اجتماع، حيث أقر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بالتضخم "المرتفع إلى حد ما" والأسواق العمالية الباردة، أصبح المستثمرون أكثر تشددًا بشأن مسار خفض الفائدة. حيث تتوقع الأسواق المالية في الولايات المتحدة احتمالية أكثر من 50% لتخفيض آخر للفائدة في ديسمبر، وحوالي ثلاث تخفيضات إضافية في عام 2025 من قبل الفيدرالي في وقت يتوقع فيه المشاركون إدارة موالية للتضخم في البيت الأبيض. كانت احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر 62% قبل أسبوع.

الإفراج القادم عن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء قد يؤثر أيضًا على موقف الفيدرالي بشأن السياسة النقدية، حيث إن تجاوز التوقعات الاقتصادية قد يقلل من فرص خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. قال نيل كاشكاري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينابوليس، يوم الاثنين في تصريح لوكالة بلومبرغ: "لدي بعض الثقة في أن التضخم يتجه نحو الانخفاض بشكل تدريجي"، مشيرًا إلى إمكانية المضي قدمًا في خفض الفائدة في ديسمبر على الرغم من توقعات السوق المنخفضة.

من المتوقع أن تظهر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفاعًا في التضخم الأساسي إلى 3.7% في أكتوبر مقارنةً بـ 3.5% في سبتمبر، مما سيسهم في تشكيل توقعات السوق بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.

الخاتمة

تراجعت أسعار الذهب والنفط يوم الاثنين بسبب احتمالية التوصل إلى اتفاق وقف إطلاق نار في الشرق الأوسط. كما زادت الضغوط على الذهب جراء إعلان تعيين سكوت بيسينت وزيرًا للخزانة الأمريكي واقتراح فرض تعريفة جمركية أمريكية على الواردات من كندا والمكسيك. ومع ذلك، يجب متابعة التأثير المحتمل لمحضر اجتماع الفيدرالي وقراءات التضخم من نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) عن كثب، بالإضافة إلى التصعيد المحتمل في أوكرانيا واجتماع أوبك+ المقبل في 1 ديسمبر.

أحدث المقالات

أخبار ورؤى السوق ذات الصلة


احصل على المزيد من Plus500

قم بتوسيع معرفتك

اكتسب رؤى ثاقبة من خلال مقاطع الفيديو والمقالات والأدلة المفيدة التي توفرها أكاديمية التداول الشاملة.

اكتشف Insights+ لدينا

اكتشف التوجهات السائدة داخل وخارج Plus500.


تم كتابة هذه المعلومات بواسطة Plus500 Ltd. المعلومات مقدمة للأغراض العامة فقط، ولا تأخذ في الاعتبار أي ظروف أو أهداف شخصية. قبل العمل على هذه المادة، يجب أن تفكر فيما إذا كانت مناسبة لظروفك الشخصية، وإذا لزم الأمر، اطلب المشورة المهنية. لا يوجد تعهد أو ضمان لدقة أو اكتمال هذه المعلومات. لا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يمكنك الاعتماد عليها. أي إشارات إلى الأداء السابق والعوائد التاريخية والتوقعات المستقبلية والتنبؤات الإحصائية ليست ضمانًا للعوائد المستقبلية أو الأداء المستقبلي. لن تكون Plus500 مسؤولة عن أي استخدام قد يتم لهذه المعلومات وعن أي عواقب قد تنجم عن هذا الاستخدام. وبالتالي، فإن أي شخص يتصرف بناءً على هذه المعلومات يفعل ذلك وفقًا لتقديره الخاص. لم يتم إعداد المعلومات وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري.

هل أنت بحاجة للمساعدة؟
الدعم 24/7