قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة منتظر مع انخفاض أسهم جي بي مورغان، ودخول إنفيديا سوق رقائق الهواتف

استقرت الأسواق في 10 ديسمبر 2025، في انتظار المستثمرين لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي النهائي بشأن السياسة النقدية لهذا العام. ومن المتوقع على نطاق واسع أن تخفض لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس، مما يشير إلى تحول محتمل في توجه السياسة النقدية الأمريكية.

ملخص سريع:

• من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 10 ديسمبر 2025. 

• انخفضت أسهم جي بي مورغان بنسبة 4% في 9 ديسمبر بعد تحذيرها من أن نفقات عام 2026 ستتجاوز 92 مليار دولار. 

• تعمل شركة إنفيديا على تطوير رقائق تحديد المواقع للهواتف الذكية التي تعمل بدون اتصال بالإنترنت. 

• استقر سعر خام برنت عند 62 دولارًا للبرميل وسط انخفاض المخزونات الأمريكية. 

• استقرت الأسهم الأمريكية في انتظار توجيهات الاحتياطي الفيدرالي.

بنك جيه بي مورغان يحذر من ارتفاع التكاليف

انخفضت أسهم بنك JPMorgan Chase & Co بأكثر من 4% يوم الاثنين بعد أن توقعت الشركة المصرفية العملاقة ارتفاع نفقاتها في عام 2026. وأوضح المدير المالي جيريمي بارنوم للمستثمرين أن الإنفاق السنوي سيتجاوز على الأرجح 92 مليار دولار أمريكي نتيجةً للاستثمارات التقنية ومبادرات الامتثال التنظيمي.

أثار هذا التحذير قلق المستثمرين الذين كانوا يتوقعون ضبطًا للتكاليف في أعقاب النمو الأخير في الأرباح. وتعكس توقعات جيه بي مورغان للنفقات اتجاهات أوسع في القطاع المصرفي، حيث تزيد البنوك إنفاقها على البنية التحتية الرقمية وتواكب المتطلبات التنظيمية المتغيرة. (مصدر: Yahoo Finance)

إنفيديا تتوسع في مجال تكنولوجيا الهواتف الذكية

تصدرت إنفيديا عناوين الأخبار بتقارير تفيد بتطويرها رقائق مصممة للتحقق من مواقع الهواتف الذكية دون الحاجة إلى اتصال بالإنترنت. وتهدف هذه التقنية، وفقًا لتقرير حصري من ياهو فاينانس، إلى تعزيز أمان تطبيقات الدفع عبر الهاتف المحمول والتحقق من الهوية.

ورغم هذا الإعلان، حافظت أسهم إنفيديا على مستويات قريبة من أعلى مستوياتها القياسية الأخيرة. وتشير هذه الخطوة إلى توسع إنفيديا من مجال رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة لمراكز البيانات إلى أسواق الأجهزة الاستهلاكية، مما قد يفتح آفاقًا جديدة للإيرادات مع سعي مصنعي الهواتف الذكية إلى تعزيز ميزات الأمان.

قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة: توقعات الأسواق

يحمل إعلان سياسة الاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر أهمية بالغة للأسواق المالية. التوقعات الحالية:

• احتمالية خفض سعر الفائدة: تتوقع الأسواق بنسبة 89% خفضًا قدره 25 نقطة أساس.

• التوجيهات المستقبلية: يترقب المتداولون مؤشرات مسار سعر الفائدة حتى عام 2026.

• توقعات التضخم: ستؤثر التوقعات الاقتصادية المحدثة للاحتياطي الفيدرالي على توجهات السوق.

يمثل خفض سعر الفائدة تحولًا عن دورة التشديد النقدي المطولة للاحتياطي الفيدرالي، مما قد يدعم الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك أسهم التكنولوجيا وأسهم النمو.

استقرار أسواق النفط

تداول خام برنت عند حوالي 62 دولارًا للبرميل، حيث قيّم المتداولون عوامل متضاربة. انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية بأكثر من المتوقع الأسبوع الماضي، مما دعم الأسعار، بينما حدّت مخاوف الطلب الناجمة عن تباطؤ الاقتصاد الصيني من المكاسب.

لا تزال الشكوك الجيوسياسية، بما في ذلك التوترات في الشرق الأوسط وقرارات الإنتاج من أوبك+، تؤثر على اتجاه أسعار النفط مع اقتراب نهاية العام.

تباين سياسات البنوك المركزية

يتناقض خفض سعر الفائدة المتوقع من قبل الاحتياطي الفيدرالي مع الموقف الأكثر حذرًا للبنك المركزي الأوروبي. إذ يُبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة مع بقاء التضخم في منطقة اليورو أعلى من الهدف المحدد، مما يخلق تباينًا في السياسات يؤثر على أسواق العملات.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية في الأسابيع الأخيرة، ويعكس ذلك جزئيًا التوقعات بأن تكون تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي محدودة مقارنةً بدورات التيسير السابقة.

انحسار تقلبات السوق

انخفضت التقلبات في مؤشرات الأسهم العالمية في الجلسات الأخيرة، مما يشير إلى أن الأسواق دخلت في حالة ترقب وانتظار لقرار الاحتياطي الفيدرالي. في آسيا، انخفض مؤشر Nikkei 225 بنسبة طفيفة بلغت 0.4%، بينما حققت الأسهم الأوروبية مكاسب طفيفة.

عادةً ما يشير انخفاض التقلبات إلى حالة من عدم اليقين لدى المستثمرين بدلاً من الثقة، حيث يتجنب المتداولون اتخاذ مراكز كبيرة قبل صدور إعلانات سياسية هامة.

الخلاصة

مع اقتراب موعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي النهائي بشأن أسعار الفائدة لعام 2025، شهدت أسواق الأسهم تحركات محدودة في 10 ديسمبر. وقد ساهمت الأخبار المتعلقة بالشركات في زيادة تقلبات أسعار الأسهم، حيث ضغط تحذير بنك جيه بي مورغان بشأن التكاليف على القطاع المالي، بينما سلط توسع شركة إنفيديا في مجال رقائق الهواتف الذكية الضوء على الابتكار المستمر في صناعة أشباه الموصلات.

من المرجح أن يُحدد إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي اللاحق لرئيسه جيروم باول توجهات السوق حتى نهاية العام، لا سيما بالنسبة للقطاعات الحساسة لأسعار الفائدة، بما في ذلك قطاعي التكنولوجيا والمالية.

*الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية. ما سبق مجرد توقعات ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية.