ارتفاع الأسواق مع انتهاء الإغلاق الأمريكي؛ ارتفاع أسعار الذهب وانخفاض أسعار النفط على خلفية توقعات أوبك
الخميس 22 جمادى الأولى 2025
شرح الأسهم الدفاعية: تداول الأسهم غير الدورية
نظرًا لطبيعة الأسواق المالية المتقلبة والتي لا يمكن التنبؤ بها، يبحث العديد من المتداولين والمستثمرين عن طرق لحماية محافظهم الاستثمارية وتقليل الخسائر المحتملة. وتتمثل إحدى الاستراتيجيات لتحقيق ذلك في تداول الأسهم الدفاعية.
في هذه المقالة، سنشرح ما هي الأسهم الدفاعية، وكيفية تداولها بفعالية، ولماذا يمكن أن تلعب دورًا حاسمًا في بناء محفظة تداول أكثر مرونة.
خلاصة القول؛ والصورة
الأسهم الدفاعية هي أسهم الشركات ذات الأرباح وتوزيعات الأرباح المستقرة، حتى خلال فترات الانكماش الاقتصادي.
ومن أمثلة الأسهم الدفاعية شركة فايزر وماكدونالدز وكوكا كولا.
تقلل الأسهم الدفاعية من المخاطر أثناء تقلب الأسواق، وتوفر دخلاً أكثر ثباتًا، وقد يكون من الأسهل التنقل فيها.
تأتي الأسهم الدفاعية من صناعات مختلفة مثل المرافق والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية.
يتيح تداول عقود الفروقات على الأسهم الدفاعية مرونة في التداول على ارتفاع الأسعار وانخفاضها دون امتلاك أسهم، مع استخدام الرافعة المالية (التي تزيد من الأرباح والخسائر).
ما هي الأسهم الدفاعية؟
الأسهم الدفاعية، أو ما يسمى بالأسهم غير الدورية، هي أسهم الشركات التي يُعرف عنها أنها توفر أرباحًا مستقرة وأرباحًا ثابتة، حتى في أوقات عدم اليقين الاقتصادي والتعريفات الجمركية والتوترات الجيوسياسية والركود.
لماذا تتداول الأسهم الدفاعية؟
وغالبًا ما يتم تداول الأسهم الدفاعية من أجل حماية محفظة التداول من الأسواق المتقلبة وغير المستقرة لأن أدوات التداول هذه أكثر استقرارًا نسبيًا.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه في حين أن أداء الأسهم الدفاعية يمكن أن يكون أفضل من أداء الأنواع الأخرى من الأسهم في الاقتصادات التي تشهد ركودًا، إلا أن أداءها أقل من أداء السوق خلال فترات التوسع الاقتصادي بسبب انخفاض بيتا التي عادةً ما تكون أقل من 1 (وهو مقياس لتقلب/مخاطر السهم بالنسبة للسوق ككل - حيث أن بيتا 1 يعني أن سعر السهم يتحرك بما يتماشى مع السوق/المؤشر الرئيسي).
علاوة على ذلك، قد ينجذب المستثمرون والمتداولون إلى الأسهم الدفاعية للأسباب التالية:
الحد من التقلبات
خلال فترات التقلبات الاقتصادية أو الضغوط أو الركود الاقتصادي، غالبًا ما يلجأ المشاركون في السوق إلى الأسهم الدفاعية كاستراتيجية للحد من مخاطر الخسائر.
أسهل في التنقل
نظرًا لاستقرارها النسبي، قد تكون الأسهم الدفاعية أقل صعوبة في التنقل وقد تجذب بعض المتداولين المبتدئين.
تدفق الإيرادات الثابتة
مقارنةً بأنواع أخرى من الأسهم والأصول المالية، غالبًا ما توفر الأسهم الدفاعية تدفقًا ثابتًا من الدخل للمتداولين والمستثمرين. (مصدر:Corporate Finance Institute)
ما هي أنواع الأسهم التي تعتبر دفاعية؟
الأسهم الدفاعية متعددة الأوجه وتنبع من صناعات مختلفة أهمها المرافق والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية.
الخدمات
من الطبيعي أن يكون الطلب على ضروريات الحياة الأساسية مثل المياه ومصادر الطاقة (الكهرباء والغاز) ثابتًا بطبيعة الحال، وغالبًا ما تُعتبر مستقرة. وعلى هذا النحو، تعتبر شركات قطاع المرافق العامة أسهمًا دفاعية.
السلع الاستهلاكية الأساسية
كما أن السلع والخدمات التي تشمل المشروبات والمواد الغذائية ومنتجات النظافة الصحية والأدوات المنزلية وغيرها من السلع والخدمات التي تشمل المشروبات والمواد الغذائية ومنتجات النظافة والأدوات المنزلية وغيرها من السلع والخدمات التي تشهد طلبًا ثابتًا نسبيًا، وبالتالي فإن الشركات العاملة في إنتاجها تُعتبر أسهمًا دفاعية.
الرعاية الصحية
كما أن المنتجات الصيدلانية ومنتجات الرعاية الصحية ضرورية لحياتنا اليومية، مما يعني أن الشركات المشاركة في تصنيعها يمكن اعتبارها أسهمًا دفاعية.
الأسهم الدفاعية الشائعة: أمثلة على الأسهم الدفاعية
الأسهم الدفاعية الشائعة تشمل
كيفية تداول الأسهم الدفاعية
يمكن عادةً التداول على الأسهم الدفاعية عن طريق شراء الأسهم الأساسية وبيعها مباشرةً. ومع ذلك، بالنسبة للمتداولين الذين يبحثون عن المزيد من المرونة، أولئك الذين يرغبون في التعرض لأسعار الأسهم الدفاعية الصاعدة والهابطة على حد سواء دون امتلاك الأسهم الأساسية فعليًا، بالإضافة إلى القدرة على الوصول إلى التداول بالرافعة المالية (التي يمكن أن تضخم الأرباح والخسائر على حد سواء)، فإن استخدام عقود الفروقات على الأسهم (CFDs) من Plus500 يوفر بديلاً مقنعًا. توفر العقود مقابل الفروقات للمتداولين طريقة للتعرض للأسهم الدفاعية مع تجنب الحاجة إلى الملكية المباشرة، مما يجعلها خيارًا مناسبًا لأولئك الذين يتطلعون إلى التعامل مع تقلبات السوق بشكل أكثر ديناميكية.
الخلاصة
في الختام، يمكن للأسهم الدفاعية أن تقدم استراتيجية قيّمة للمتداولين الذين يتطلعون إلى تقليل المخاطر أثناء حالة عدم اليقين الاقتصادي. فأرباحها المستقرة وأرباحها الثابتة تجعلها خيارًا جذابًا في الأسواق المتقلبة. وفي حين أن أداءها قد يكون ضعيفًا في أوقات النمو الاقتصادي، إلا أن مرونتها أثناء فترات الانكماش قد توفر تدفقًا ثابتًا للدخل وتحمي المحافظ الاستثمارية. سواء كان التداول مباشرةً أو من خلال عقود الفروقات لمزيد من المرونة والرافعة المالية، تظل الأسهم الدفاعية عنصرًا أساسيًا في موازنة المخاطر في أي محفظة.
* الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية.
الأسئلة الشائعة:
ما هي الأسهم الدورية؟
الأسهم الدورية هي عكس الأسهم الدفاعية وهي أسهم مرتبطة بالدورة الاقتصادية (أي أنها تتحرك جنبًا إلى جنب مع الاقتصاد الكلي).
هل ماكدونالدز سهم دفاعي؟
وفقًا لـ Wells Fargo (في أبريل 2025)، فإن ماكدونالدز هي سهم دفاعي.
هل كوكا كولا سهم دفاعي؟
نعم. يعتبر الكثيرون شركة كوكا كولا سهمًا دفاعيًا في أوقات عدم اليقين.
هل تعتبر شركة فايزر سهمًا دفاعيًا؟
نعم. تُعتبر شركة فايزر، وهي شركة أدوية شهيرة، سهمًا دفاعيًا.
