محركات قيمة الفضة: العوامل الاقتصادية

ما الذي يحرك سعر الفضة؟ إذا كنت تفكر في تداول الفضة، فمن الضروري أن تفهم العوامل التي تؤثر على قيمتها حتى تتمكن من وضع تنبؤات واعية حول الكيفية التي من المحتمل أن يتقلب بها سعرها المستقبلي.

ستتعمق مقالة Plus500 هذه في العوامل التي تحرك سعر الفضة، بدءًا من ديناميكيات العرض والطلب والانتقال إلى القوى الاقتصادية وقوى السوق. في نهاية هذه المقالة، سيكون لديك فهم أفضل للأسباب الرئيسية وراء تحركات أسعار الفضة الحالية.

ما الذي يحرك سعر الفضة؟

الفضة، والتي يشار إليها بالرمز "Ag" والرقم الذري 47، هي عنصر كيميائي أساسي مهم في القطاع المالي كسلعة وأصل ملموس. في الأسواق المالية، يُشار إلى الفضة برمز المؤشر XAG.

تُعتبر الفضة ذات قيمة كمعدن ثمين يدخل في المجوهرات، والسلع الفاخرة، والأغراض الثمينة المحمولة، وكسلعة ذات استخدامات صناعية تدخل في صناعات مثل الإلكترونيات، والسيارات الكهربائية، والطاقة الشمسية، والأدوية. لمعرفة المزيد حول ما هي الفضة، راجع مقالتنا الشاملة:"أساسيات الفضة للمتداولين."

يمكن تقسيم العوامل المهمة التي تؤثر على أسعار الفضة إلى فئتين رئيسيتين: ديناميكيات العرض والطلب الأساسية، والقوى الاقتصادية وقوى السوق.

ديناميكيات العرض والطلب الأساسية

يتحدد سعر الفضة في المقام الأول بفعل اختلال التوازن بين العرض والطلب.

تأتي إمدادات الفضة بشكل أساسي من تعدين الفضة على وجه التحديد وكمنتج ثانوي من تعدين معادن أخرى. وفقًا لمعهد الفضة، جاء حوالي 27٪ فقط من إنتاج الفضة في 2022 من مناجم مخصصة للفضة (228.2Moz)، بينما جاء 72٪ كمنتج ثانوي من تعدين معادن أخرى مثل الرصاص/الزنك (248.2 Moz)، والنحاس (212 Moz)، والذهب (129.5Moz).

في عام 2022، بلغ إنتاج الفضة 822.4 مليون أوقية، وشهد انخفاضًا هامشيًا بنسبة 0.6٪ فقط مقارنة بالعام السابق 2021. جاء ذلك بعد زيادة بنسبة 5.8٪ في إنتاج الفضة في عام 2021 حيث عادت المناجم للعمل بعد الاضطرابات الناجمة عن جائحة كورونا.

يعد فهم اتجاهات الإنتاج هذه أمرًا بالغ الأهمية لتقييم التوازن بين ديناميكيات العرض والطلب في سوق الفضة.

يشير الطلب بشكل أساسي إلى من يريد شراء الفضة ومقدار ما يريد الحصول عليه. بالإضافة إلى تجار المجوهرات، يزداد الطلب على الفضة للأغراض الصناعية من قبل منتجي السلع الفاخرة وجهات سَكَّ العملة. في يناير 2023، صرح رئيس استراتيجية المعادن في شركة MKS PAMP نيكي شيلز، بأن الطلب الصناعي يمثل ما يقرب من نصف الطلب على الفضة. هذا يسلط الضوء على أهمية الاستخدام الصناعي في التأثير على الطلب الإجمالي على الفضة جنبًا إلى جنب مع قطاعات مثل المجوهرات والاستثمار.

من المرجح أن يزداد الطلب على الفضة مع ظهور تقنيات جديدة قائمة على الفضة، مثل التقنيات الكهروضوئية (الشمسية). ومع ذلك، يتم أيضًا تطوير تقنيات جديدة يمكنها أن تحل محل الفضة بسبائك ميسورة التكلفة في بعض التطبيقات.

بشكل عام، سيتحدد سعر الفضة في المستقبل بشكل أساسي بتوافر المعروض من المناجم وطلب المستهلكين على الفضة. عندما يضغط الطلب على العرض أو يتخطاه، عادة ما ترتفع أسعار الفضة. عندما يكون التوافر جيدًا، والطلب منخفض نسبيًا، تنخفض أسعار الفضة عادةً.

تحديد سبب الطفرة: لماذا ارتفعت الفضة؟

ارتفعت أسعار الفضة بشكل حاد في عام 2020، لتصل إلى أكثر من 28 دولارًا أمريكيًا للأونصة في أغسطس 2020 بسبب نقص الإمدادات الناتج عن اضطراب التعدين بفعل جائحة كورونا، والتي تسببت في انخفاض العرض إلى أدنى مستوى له منذ عدة سنوات. انخفض الطلب أيضًا ولكن ليس بمقدار العرض.

في عام 2021، أي بعد جائحة كورونا، زاد الطلب على الفضة مع عودة حفلات الزفاف والمناسبات الاجتماعية الأخرى في مختلف البلدان، خصوصًا الهند، مما تسبب في ارتفاع إنتاج المجوهرات.

كما ساهم انتعاش خدمات الرعاية الصحية التي تحتاج إلى الفضة، مثل الأشعة السينية، في زيادة أسعار الفضة بعد إلغاء الحظر المرتبط بجائحة كورونا حيث زاد معها الطلب.

تشير ورقة بحثية نشرتها جامعة نيو ساوث ويلز إلى أن مصنعي الطاقة الشمسية سيحتاجون إلى 20٪ من إجمالي إمدادات الفضة الحالية بحلول عام 2027 و 85-95٪ من جميع إمدادات الفضة بحلول عام 2050. هذا، إلى جانب استخدام الفضة في الطاقة الشمسية والسيارات الكهربائية، والذي قد يؤدي إلى زيادة الطلب على الفضة خلال السنوات القادمة.

فهم انخفاض الأسعار: لماذا تراجعت أسعار الفضة؟

وفقًا لتقرير جمعية سوق السبائك بلندن، انخفضت أسعار الفضة في النصف الثاني من عام 2022 بسبب تعافي معروض المناجم بشكل أسرع من الطلب الصناعي. يرجع سبب ذلك إلى حد كبير بسبب رفع قيود جائحة كورونا في بيرو والمكسيك، وكلاهما من الدول الرئيسية في تعدين الفضة، قبل أن ترفع دولاً مثل الولايات المتحدة والصين هذه القيود، وهي دول يزداد فيها الطلب على الفضة لأغراض التصنيع.

قوى الاقتصاد والسوق

الفضة هي جزء من الاقتصاد والسوق الأوسع، وتؤثر العوامل المتداخلة معها بشكل كبير على أسعارها. ولكن في حين أن لهذه القوى الاقتصادية والسوقية تأثيرها، لا يوجد أحد مَوثُوق يمكنه توقع ما ستفعله أسواق الفضة. يجب توظيف كل العوامل بشكل جماعي مع الأخذ بعين الاعتبار ظروف العرض والطلب لفهم ما قد تؤول إليه الفضة.

التضخم

تاريخيًا، كان يُنظر إلى الفضة على أنها "ملاذ آمن" إلى جانب الذهب. وقد اتضح هذا تقليديًا في زيادة سعر الفضة عند ارتفاع التضخم، حيث تفقد العملات قيمتها بسبب التضخم المرتفع بينما يُنظر إلى الذهب والفضة على أنهما مخزنان للقيمة. ومع ذلك، وفي حين كان الأمر كذلك تاريخيًا، إلا أنه ليس الحال دائمًا.

أسعار الفائدة

في حين قد تكون العملات أصولاً مدرة للفائدة يمكن أن تزداد قيمتها مع ارتفاع أسعار الفائدة، لا تُعد الفضة، مثلها مثل الذهب، أصولاً تحمل فائدة. وبالتالي، عندما ترتفع أسعار الفائدة، سيختار المتداولون غالبًا تحويل تركيزهم من الفضة إلى الأصول ذات الفائدة، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمة الفضة بسبب انخفاض الطلب عليها.

النمو الاقتصادي والأزمات

تؤثر فترات النمو الاقتصادي والأزمات على سعر الفضة. توضح عوامل العرض والطلب كيف يمكن للنمو الاقتصادي المتزايد أن يعزز طلب السوق، مما قد يؤدي إلى زيادة أسعار الفضة.

ومع ذلك، واستنادًا للتوجه التاريخي، غالبًا ما كانت أسعار الفضة في علاقة عكسية مع النمو الاقتصادي. عندما ينمو الناتج المحلي الإجمالي ، تميل أسعار الفضة إلى الانخفاض. عندما يكون النمو ضعيفًا، تميل أسعار الفضة إلى الارتفاع.

منذ عام 1973، كانت هناك أربع فترات ركود رئيسية، وخلال ثلاثة فترات من الأربعة، ارتفعت أسعار الفضة أثناء فترة الركود أو في نهايتها. ولكن هناك استثناءات كبيرة. على سبيل المثال، في عام 2010، كان الاقتصاد العالمي مزدهرًا، ومع ذلك ارتفعت أسعار الفضة أيضًا بسبب زيادة الطلب.

المضاربة في السوق

في حين يستجيب المتداولون في المجمل لما يفعله السوق، قد تؤثر اختياراتهم أيضًا على السوق. إذا اتفق عدد كافٍ منهم على ما يجب أن يفعله السوق وتداولوا وفقًا لذلك، فيمكنهم دفع السوق في هذا الاتجاه. في حين قد يكون تأثير المضاربة في السوق ضئيلاً ومؤقتًا في الغالب، إلا أنه قد يكون مستدامًا.

أحد الأمثلة التاريخية البارزة لمضاربة السوق التي أدت إلى تعطيل سوق الفضة بشكل كبير هي في عام 1974 عندما توقع الأخوان هانت، اللذين ورثا ثروة نفطية، أن يدفع التضخم المرتفع أسعار الفضة عاليًا حيث سعيا إلى اقتناء أصول الملاذ الآمن وسط انخفاض قيمة العملة.

وعليه، بدأوا في شراء الفضة والعقود الآجلة للفضة بهدف التلاعب بسعر السوق. وبنهاية موجة الشراء التي قام بها الأخوان، ارتفع سعر الفضة بشكل كبير، واستحوذوا على ما قيمته حوالي 4.5 مليار دولار أمريكي، وهو ما مثل حوالي ثلثي السوق.

في هذه المرحلة، بدت حكومة الولايات المتحدة قلقة بشأن تلاعب الأفراد باحتياطيات البلاد من الفضة. أدخل المُشرِّعون قوانين خاصة لمنع أي عقود طويلة أو مستقبلية جديدة على الفضة. وبهذه الطريقة، قوضت الحكومة صفقة الأخوين، وبدأ سعر الفضة في الانخفاض. كما حالت الحكومة دون تمكين الأخوين هانت من الوصول إلى أرصدتهم للحفاظ على صفقتهم.

في 27 مارس 1980، المعروف أيضًا باسم خميس الفضة، انخفض سوق الفضة في أعقاب هذه الإجراءات الحكومية. تلى ذلك، استدعاء الأخوين هانت أمام الكونغرس، ووجهت إليهما تهمة التلاعب بالسوق، واضطروا إلى إعلان الإفلاس.

كيف تبدأ تداول الفضة

يتطلب تداول الفضة بفعالية فهمًا شاملاً للمحركات الأساسية التي تشكل قيمتها السوقية. يمكن تصنيف هذه المحركات إلى فئتين بوجه عام: ديناميكيات العرض والطلب والقوى الاقتصادية والسوقية الأوسع.

تتقارب هذه العوامل المختلفة لإنشاء إطار معقد. من الأهمية بمكان النظر إليها بشكل جماعي للوصول إلى تنبؤات مستنيرة حول المسار المستقبلي المحتمل لأسعار الفضة.

عند المغامرة في تداول السلع، بما في ذلك الفضة، جرب استكشف الخيارات المختلفة. في حين يتوفر العديد من الطرق لبدء تداول الفضة، ضع في اعتبارك الخطوات التالية:

1. حدد طريقة تداولك: ابدأ باختيار طريقة تداول السلع التي تتوافق مع قدرتك على تحمل المخاطر والتي تلبي أهدافك الاستثمارية. سواء كانت عقود آجلة، أو خيارات، أو عقود فروقات، لكل طريقه مزاياها الفريدة.
2. فهم سوق السلع: تعرف على ديناميكيات العرض والطلب، والاتجاهات الموسمية، والعوامل المؤثرة على الأسعار. سيقودك الفهم العميق إلى قرارات مستنيرة.
3. أَنْشِئ حسابًا في Plus500: إذا كنت مهتمًا بتداول عقود فروقات الفضة من أجل التعرض لأسعار الفضة دون امتلاكها فعليًا، فعليك باستكشاف Plus500. سجل، وقم بإثبات حسابك، وتمكن من الوصول إلى واجهة سهلة الاستخدام. تتوفر عقود فروقات السلع على Plus500، مما يوفر رافعة مالية على عقود فروقات الفضة، ويتيح لك خدمة عملاء على مدار الساعة.
4. تطوير استراتيجيتك في التداول: ضع في اعتبارك عوامل مثل إدارة المخاطر، ونقاط الدخول والخروج، وحجم الصفقات.

تعرف على المزيد حول هذه الخطوات في مقالتنا الشاملة، "كيفية تداول السلع باستخدام عقود الفروقات."

أسئلة شائعة حول أسعار الفضة

كيف يمكنني توقع تحركات أسعار الفضة؟

يستخدم المتداولون العديد من استراتيجيات التداول جنبًا إلى جنب مع المعرفة التفصيلية بالسوق للتنبؤ بحركات أسعار الفضة. على سبيل المثال، قد يستخدمون التحليل الفني لتحديد المتوسطات المتحركة على مدى فترات مختلفة للعثور على إشارات للشراء أو البيع.

كيف يؤثر سعر الذهب على أسعار الفضة؟

غالبًا ما تتبع أسعار الفضة سعر الذهب في سوق السبائك نظرًا لوجود خصائص استثمارية متشابهة بينهما. عندما ترتفع أسعار الذهب، تميل أسعار الفضة إلى الارتفاع حيث ينظر المتداولون إلى الفضة كبديل أرخص من الذهب.

ومع ذلك، تميل الفضة إلى إظهار قدر أكبر من التقلب بالمقارنة بالذهب لأنها تتأثر بشكل أكبر بالطلب الصناعي، وبالتالي فهي لا تتعقب سعر الذهببالكلية.