ما الذي يحرك مؤشر FTSE 100؟ العوامل الرئيسية ورؤى التداول 2025

يضم مؤشر FTSE100 (UK100) أكبر 100 شركة في بورصة لندن.

يتم تجميع عدد النقاط التي تشير إلى قيمة FTSE100 من خلال قياس قيم أكبر 100 شركة في بورصة لندن. يتم ترجيح قيم أسهم هذه الشركات وحسابها لمنح المتداولين لمحة دقيقة عن المؤشر.

مؤشر FTSE100 (UK100) وتداوله من خلال العقود مقابل الفروقات

• يتتبع مؤشر FTSE 100 (UK100) أكبر 100 شركة في بورصة لندن.
• تعتمد أوزان الشركات على القيمة السوقية المعدلة بالتعويم الحر.
• وتشمل الشركات الكبرى AstraZeneca و HSBC و BP و GSK و Unilever.
• العوامل المؤثرة: الاقتصاد العالمي وأسعار الفائدة وتقلبات أسعار العملات والأحداث السياسية وأسعار السلع.
• تُحدّد المراجعات الفصلية إدراج أو إزالة الشركات بناءً على تصنيفات القيمة السوقية.
• أدى خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي إلى حالة من عدم اليقين بسبب سياسات التجارة والتوظيف غير الواضحة.

ما هي أبرز الشركات المدرجة في مؤشر FTSE100؟

يتم اختيار شركات FTSE100 بناءً على القيمة السوقية المعدلة بالتعويم الحر، والتي تمثل القيمة الإجمالية لأسهمها المتداولة علنًا.

إذا كانت الشركة تمتلك أسهمًا مخصصة لأعضاء مجلس الإدارة أو الأفراد الآخرين ولم يتم تداولها علنًا، فلا يتم احتسابها ضمن هذا التقييم. أكبر الشركات في FTSE100 هي:

ما الذي يحرك سعر مؤشر FTSE100؟

تؤثر مجموعة واسعة من العوامل الاقتصادية والسياسية والخاصة بالسوق على مؤشر FTSE 100. تشمل الدوافع الرئيسية ما يلي:

• الظروف الاقتصادية العالمية: نظرًا لأن العديد من شركات FTSE 100 تعمل دوليًا، فإن المؤشر غالبًا ما يتفاعل مع الاتجاهات الاقتصادية الدولية والأحداث الجيوسياسية أكثر من التطورات الخاصة بالمملكة المتحدة.
• تحركات العملات: يتم توليد حوالي 70-75% من إيرادات FTSE 100 في الخارج. ضعف الجنيه الإسترليني عادة ما يعمل على تعزيز المؤشر من خلال زيادة قيمة الأرباح الأجنبية عند تحويلها إلى الجنيه الإسترليني، في حين أن الجنيه الإسترليني القوي قد يكون له تأثير مثبط.
• أسعار الفائدة والسياسة النقدية: تؤثر قرارات البنوك المركزية، وخاصة بنك إنجلترا، على تكاليف الاقتراض وطلب المستهلكين. عادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى خفض المؤشر، على الرغم من أن الأسهم المالية مثل أسهم البنوك قد تستفيد.
• أرباح الشركات: يمكن أن تؤثر تقارير الأرباح من الشركات الكبيرة داخل المؤشر بشكل كبير على قيمته، لا سيما عندما تتجاوز النتائج توقعات السوق أو تخفق فيها.
• أسعار السلع: يشمل المؤشر شركات النفط الرئيسية والتعدين والموارد. تميل أسعار السلع المرتفعة، خاصة بالنسبة للنفط والمعادن، إلى رفع هذه الأسهم ودعم المؤشر العام.
• التطورات السياسية: يمكن لأحداث مثل الانتخابات والاستفتاءات وتغييرات السياسة أن تخلق حالة من عدم اليقين أو التفاؤل في الأسواق، وتؤثر على معنويات المستثمرين وأداء المؤشر.
• المؤشرات الاقتصادية الكلية: تؤثر البيانات الاقتصادية مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي والتضخمومستويات التوظيف على ثقة السوق والتوقعات بشأن الظروف الاقتصادية المستقبلية.
• أداء القطاع: يمكن للتحولات في القطاعات الرئيسية مثل المالية والطاقة والرعاية الصحية أن تؤثر بشكل غير متناسب على المؤشر بسبب هيكله المرجح من حيث القيمة السوقية.
• اتجاهات السوق العالمية: الأسواق العالمية للأسهم، خاصةً خلال فترات التقلبات العالمية أو الضغوط الاقتصادية، على مؤشر FTSE 100 وتنعكس عليه.

هذه العوامل المترابطة تجعل مؤشر FTSE 100 مؤشرًا ديناميكيًا ومستجيبًا لكل من الصحة الاقتصادية في المملكة المتحدة والعالم.

تاريخ أداء FTSE 100: المعالم الرئيسية والانهيارات والتعافي

الإنجازات المهمة

• 1984: تم إطلاق مؤشر FTSE 100 في 3 يناير، بدءًا بقيمة أساسية قدرها 1000 نقطة.
• 1999: سجل أعلى مستوى قياسي في ذلك الوقت عند 6930.20 في 30 ديسمبر، مدفوعًا بطفرة الدوت كوم.
• 2015—2017: تجاوز عتبة 7000 نقطة لأول مرة.
• 2023: اخترق مستوى 8000 نقطة في فبراير، مدفوعًا بالأداء القوي لقطاع الطاقة وسط حالة عدم اليقين العالمية.
• 2024—2025: استمر في تسجيل أرقام قياسية جديدة، حيث أغلق فوق 8100 في عام 2024 وحافظ على قوته على الرغم من الرياح الاقتصادية المعاكسة.

انهيارات السوق الرئيسية

• 1987 - الاثنين الأسود: في 19-20 أكتوبر، انخفض المؤشر بنسبة 10.8% و 12.2% على التوالي، وهي أكبر خسارة له في يوم واحد حتى 8 يوليو 2025.
• 2000-2003 - انهيار دوت كوم: بعد ذروته في عام 1999، انخفض مؤشر FTSE 100 بأكثر من 40% بحلول عام 2003.
• 2008 - الأزمة المالية العالمية: عانى المؤشر من انخفاض سنوي بنسبة 31%، مسجلًا أسوأ أداء له منذ إنشائه.
• 2016 - التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي: شهد انخفاضًا حادًا ولكن قصير الأجل بعد أن قررت المملكة المتحدة مغادرة الاتحاد الأوروبي.
• 2020 - انهيار COVID-19: انخفض بأكثر من 30٪ في مارس، بما في ذلك انخفاض بنسبة 11% في يوم واحد في 12 مارس، لينافس خسائر يوم الاثنين الأسود.
• 2024—2025 - الحرب التجارية ومخاوف الرسوم الجمركية: أدت المخاوف من اضطراب التجارة العالمية إلى انخفاضات كبيرة في أسهم التعدين والبنوك، مما أدى إلى تراجع ملحوظ على مستوى القطاع.

عمليات التعافي البارزة

• أواخر الثمانينيات والتسعينيات: انتعشت بشكل مطرد بعد انهيار عام 1987، ووصلت إلى مستويات قياسية جديدة في التسعينيات.
• 2003-2007: حقق عودة قوية من تراجع الدوت كوم، متجاوزًا مستوى 6000 نقطة بحلول عام 2007.
• 2009-2015: تعافى من الأزمة المالية، متجاوزًا في النهاية 7000 نقطة.
• 2021-2023: ارتد من أدنى مستوياته الوبائية، ووصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 8000 في عام 2023.
• 2025: تفوق على العديد من المؤشرات العالمية بعائد يقارب 20% على مدار 12 شهرًا، مدعومًا بمكاسب في القطاعات الدفاعية والتحول نحو الأسهم ذات القيمة.

مؤشر FTSE بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

شهد مؤشر FTSE 100 انخفاضًا حادًا فور استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي لعام 2016 ولكنه انتعش بسرعة، مما أظهر المرونة وسط سنوات من تقلبات السوق وعدم اليقين لدى المستثمرين بين عامي 2016 و2020.

خلال هذه الفترة، كان أداء الأسهم البريطانية أقل من نظيراتها العالمية، مع تدفقات كبيرة إلى الخارج وضعف الجنيه الإسترليني مما أدى إلى تراجع معنويات المستثمرين. ومع ذلك، بدءًا من عام 2020 فصاعدًا، أظهر المؤشر انتعاشًا ثابتًا، حيث حقق عائدًا سنويًا مركبًا بنسبة 6.3%، مدعومًا بالتعرض الدولي لمكوناته.

بحلول عام 2025، وصل مؤشر FTSE 100 إلى مستويات قياسية فوق 8400 نقطة، حيث تشير التوقعات إلى أنه قد يتجاوز 9000 نقطة بحلول نهاية العام، مدفوعًا بالأداء القوي في البيانات المالية والنفط والغاز والسلع الاستهلاكية، إلى جانب عوائد الأرباح المرتفعة.

بشكل عام، ساهم تحسن ثقة المستثمرين والتغييرات التنظيمية التي أدت إلى توسيع تكوين المؤشر وبيئة الاقتصاد الكلي الأكثر استقرارًا في تجديد التفاؤل، حيث يتوقع معظم المشاركين في السوق استمرار المكاسب حتى نهاية عام 2025.

كيف تنضم الشركات إلى FTSE 100؟

يجتمع أعضاء مجلس إدارة مجموعة بورصة لندن، الذين تشمل عروضهم مؤشر FTSE 100 و250 وغيرهما، كل ثلاثة أشهر لمراجعة ترتيب الشركات وتقييمات السوق.

من أجل التأهل لهذا الإدراج المرموق، يجب أن تمتلك الشركات القيمة السوقية التي من شأنها أن تضعها في المرتبة 90 أو أفضل. إذا وصلت إلى هذه الدرجة، تتم إضافتها تلقائيًا إلى المركب.

من أجل الحفاظ على الاتساق والاستمرارية، لا تتم إزالة الشركات تلقائيًا حتى تصل إلى ما يعادل المركز 111. وفي حالة حدوث ذلك، يتم وضعها في قائمة FTSE250 (LSEG أكبر 250 شركة)، على افتراض أن لديها قيمة سوقية كافية لتبرير الإدراج.

على سبيل المثال: قيمة الشركة (أ) تضعها في المركز 110 في القائمة. في الوقت نفسه، ارتفعت قيمة الشركة (ب) من عدم وجودها في المركب إلى قيمة تؤهلها للمركز 90.

خلال اجتماع التقييم الفصلي لـ LSEG، سيقررون إضافة الشركة B إلى FTSE100، مما يؤدي بشكل فعال إلى خفض الشركة A إلى المركز 111. سيعطيها هذا مكانًا رائعًا على FTSE250 ولكن بعد إزالتها من FTSE100.

تعكس حركات FTSE100 نشاط التداول اليومي بين أكبر 100 شركة. هذا الرقم، الذي يتغير يوميًا، يبقي بعض المتداولين متيقظين، حيث لا يزال بإمكان المؤشر الارتفاع، حتى لو انخفضت بعض شركاته (والعكس صحيح) بسبب كيفية وزنه.

كيف يؤثر خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي على FTSE100؟

اعتمدت نتيجة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي على قدرة حكومات المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي على التوصل إلى اتفاق بشأن الضرائب والتجارة والعديد من القضايا الأخرى. ستسمح هذه الاتفاقيات للمملكة المتحدة باستعادة مستوى أعلى من الاستقلال مع الاستمرار في التجارة بحرية مع أوروبا القارية.

في حين أن هذه المناطق الاقتصادية ستظل حرة في التجارة مع بعضها البعض، فإن السياسات الحكومية ليست واضحة. كيف ستتم مراقبة السلامة الإلكترونية؟ ماذا ستكون معدلات الضرائب؟ والأهم من ذلك، هل يمكن للشركات الاحتفاظ بعمالها الأجانب الذين كانوا قادرين على العمل في المملكة المتحدة بسبب جنسيتهم في الاتحاد الأوروبي؟

هذه ليست سوى بعض الأسئلة التي يحتاج التجار إلى أخذها في الاعتبار، ولكن العامل الأكبر في خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي هو عدم الاستقرار المتأصل بسبب عدم وجود اتفاق حكومي دولي.

الخلاصة

يظل مؤشر FTSE 100 أحد أهم المقاييس الحيوية لصحة السوق البريطانية والعالمية. يقدم المؤشر للمستثمرين رؤية متوازنة لتحركات السوق من خلال تتبع أكبر الشركات المتداولة علنًا وتعديل تأثيرها بناءً على القيمة السوقية. يتأثر مؤشر FTSE 100 بمزيج معقد من العوامل المحلية والدولية، وهو ديناميكي ومتطور باستمرار، مما يجعل من الضروري للمتداولين المراقبة بانتظام. سواء كنت تراقب أرباح الشركات أو التحولات الجيوسياسية أو تحركات العملات، فإن فهم مؤشر FTSE 100 يساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.