العوامل المؤثرة في أسعار خام برنت

قد يكون فهم العوامل التي تحرك أسعار خام برنت تحديًا لبعض المتداولين والمستثمرين. قد يكون سوق النفط معقدًا بشكل لا يوصف، حيث تساهم متغيرات لا حصر لها في أسعار خام برنت المتقلبة باستمرار. وهو ما يجعل حماية الاستثمارات النفطية أو الاستفادة من اتجاهات السوق أكثر صعوبة.

تهدف هذه المقالة إلى تحسين فهمك للعوامل الرئيسية التي تحرك أسعار خام برنت لتضييق الفجوة المعرفية. من خلال تثقيف نفسك حول أشكال نفط خام برنت، ستتمكن من اقتحام المجهول بثقة أكبر والبدء في اتخاذ قرارات أكثر استنارة. على وجه التحديد، سنتعمق فيما يلي:

• ما هو خام برنت، وخصائصه، وأصله، ولماذا هو معيار تسعير النفط في العالم
• ما الذي يكشفه البحث بخصوص العوامل التي تحرك أسعار خام برنت
• أمثلة محددة تؤثر على أسعار خام برنت وهي أكثر أهمية الآن
• لماذا يتتبع صانعو السياسات، وقادة الأعمال، والمتداولون خام برنت
• أهمية التعرف على العوامل التي تحرك أسعار نفط برنت لنجاح التداول

تقدم Plus500 مجموعة من الأدوات والموارد لمساعدة المتداولين على تتبع العوامل الديناميكية التي تحرك أسعار خام برنت وتمكنهم من الاستجابة لهذه العوامل.

ما هو برنت

يمثل نفط برنت (EB) معيار النفط الخام المستخدم لتسعير النفط. ترتبط حوالي 80% من أسعار النفط العالمية بسعر خام برنت، مما يجعله أقل عرضة للمشاكل الإقليمية التي قد تؤثر على أنواع مختلفة من النفط الخام.

النفط المشار إليه باسم برنت هو نوع خفيف وعالي الجودة من النفط الخام مناسب لإنتاج البنزين (RB)ووقود الديزل والمنتجات البترولية الأخرى. يحتوي على نسبة منخفضة من الكبريت تبلغ حوالي 0.37% ومؤشر كثافة (API) يصل إلى 39.8. كما أنه يحتوي على مستويات منخفضة من الملوثات، وله نقطة انصهار ولزوجة منخفضة، وإنتاجية عالية من البنزين والديزل عند التكرير.

على الرغم من اكتشاف خام برنت في وقت مبكر من عام 1859، إلا أن الاستكشاف بدأ فقط في أواخر الستينيات. بدأ تداول عقود النفط الآجلة منذ السبعينيات. في الواقع، يستمر تداول العقود الآجلة لخام برنت بالدولار الأمريكي مع بقاء الولايات المتحدة أكبر اقتصاد في العالم، وهو ما يعني أن النفط يتم تسعيره بالدولار، وباستخدام مؤشر أسعار خام برنت بناءً على متوسط سعر أنواع مختلفة من خام مزيج برنت.

معنى خام برنت

توضح بيانات أرشيف أطلس لتخزين ثاني أكسيد الكربون، وهي مديرية البترول النرويجية، ما يعنيه خام برنت. ماذا يعني خام برنت؟ يأتي خام برنت من مواقع منصات النفط في بحر الشمال، والآبار 211/29-3، و 33/9-1، وحوض شرق شتلاند. وتتكون من خمسة تشكيلات: بروم ورانوش وإيتيف ونس وتاربرت (برنت).

معنى مزيج برنت

خام برنت هو مزيج من ستة زيوت رئيسية: برنت، فورتيز بليند، أوسيبيرغ، إيكوفيسك، ترول، وميدلاندز (BFOETM).

تمت إضافة ميدلاندز إلى مجموعة برنت في عام 2023، وهي خيار مناسب نظرًا لأحجام صادراتها الكبيرة إلى أوروبا وبسبب جودتها التنافسية بالمقارنة مع برنت.

بدأت أوروبا في الحصول على واردات إضافية من الولايات المتحدة في عام 2021، وتم دمج المزيد في مزيج خام برنت، مما جعل النفط الصخري الأمريكي أكثر أهمية لتسعير خام برنت.

والجدير بالذكر أن أي درجة من النفط الخام الخفيف تلبي لزوجة معينة وتحتوي على نسبة كبريت محددة يمكن تصنيفها ضمن خام برنت.

من أين يأتي خام برنت؟

يستخرج خام برنت من أعماق بحر الشمال، ويتم تكريره بشكل أساسي في شمال غرب أوروبا، ويأتي من حقول نفط متعددة في بحر الشمال. ومع ذلك، يتم شحن نفط بحر الشمال أيضًا إلى الساحل الشرقي، والبحر الأبيض المتوسط، وأماكن أخرى. على العكس من ذلك، يتم استخراج نفط خام غرب تكساس الوسيط (CL) أو يأتي مصدره من تكساس ونورث داكوتا (الولايات المتحدة). والجدير بالذكر أن كلا من خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت من الزيوت الخام الخفيفة والمنخفضة في نسبة الكبريت.

تحتوي المنطقة على حقول نفط كبيرة في بحر الشمال تشترك فيها المملكة المتحدة والنرويج ودول أخرى. يعمل ما يقرب من 100 حقل في الإنتاج المحلي ولديهم إمكانية تخزين مخزونات النفط الخام ونقل خام برنت من منصات بحر الشمال القريبة.

يقع حقل برنت، الذي تديره إحدى شركات نفط بحر الشمال، وهي شركة شل، قبالة الساحل الشمالي الشرقي لجزر شتلاند (باسكتلندا) والنرويج. وهي تتألف/تتكون من 4 منصات كبيرة تم إيقاف تشغيلها حاليًا. ومع ذلك، حصل حقل نفط جديد في بحر الشمال، واسمه إكوينور روزبانك، على موافقة مؤخرًا من حكومة المملكة المتحدة.

ما هو استخدام خام برنت؟

وفقًا للبيانات الصادرة من مؤسسة ستاتيستا في 2024، يحتوي برميل واحد من النفط الخام على ما يقرب من 20 جالونًا من البنزين، وهو ما يجعله المنتج الثانوي الأكثر إنتاجًا من النفط الخام. يليه الديزل، وزيت التدفئة (HO)، ومواد التشحيم، التي يكون اشتقاقها أقل من خام برنت.

يتم استخدام خام برنت في صناعات مثل تكرير النفط، والنقل والطيران، وصناعة البتروكيماويات، وشركات السلع الاستهلاكية سريعة الحركة (سلعة استهلاكية سريعة الدوران)، ومحطات الطاقة الصناعية، ومصنعي الطلاء، وفي صناعة البلاستيك.

ما هي العوامل التي تؤثر على سعر خام برنت؟

كما هو الحال مع خام غرب تكساس الوسيط، يتم تحديد أسعار خام برنت من خلال تفاعل معقد بين العرض والطلب على النفط، وسعر صرف الدولار الأمريكي (DX)، وسيولة السوق. في دراسة أجريت عام 2022، استخدم الباحثون الأكاديميون الأسعار التاريخية لخام برنت (تسعير البرميل بالدولار)، وبيانات إدارة معلومات الطاقة EIA، وبيانات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) لفحص كيفية تأثير خمسة عوامل هي (سعر برنت، وعوامل العرض والطلب، والمخاطر الجيوسياسية، وتوقعات الوكلاء الاقتصاديين) على أسعار النفط القياسي. صنف الباحثون ثمانية متغيرات بناءً على التأثير (من الأعلى إلى الأقل):

• مؤشر ثقة الأعمال (BCI) - 78%
• OPII (مؤشر صناعة الإنتاج في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية) - 66.3%
• CLI (المؤشر الرائد المركب) - 64.6%
• WP (إنتاج النفط الخام العالمي) - 25.4%
• CCI (مؤشر ثقة المستهلك) - 20.7%
• مؤشر المخاطر الجيوسياسية (GPR) - 15.5%
• GCOI (مخزون النفط الخام العالمي) - 10.5%
• USSO (إنتاج النفط الصخري الأمريكي) - 2.4%

بناءً على الدراسة، وجد الباحثون عوامل متعددة تؤثر بشكل إيجابي على سعر خام برنت:

1. يمكن أن يؤدي انخفاض الإنتاج العالمي للنفط إلى زيادة الأسعار إذا ظل الطلب ثابتًا.
2. يمكن أن تؤدي زيادة مؤشر المخاطر الجيوسياسية إلى رفع الأسعار في البلدان المنتجة للنفط والمعتمدة على النفط.
3. يمكن أن تؤثر توقعات BCI و CLI و CCI المتفائلة على معنويات السوق وتزيد الأسعار.
4. يمكن أن يؤدي انخفاض العرض من GCOI والطلب الثابت إلى ارتفاع الأسعار.

ومع ذلك، تتفاعل هذه العوامل، مما يخلق شبكة معقدة من الأسباب والنتيجة التي تدفع أسعار النفط. يمكن أن تؤدي التكوينات الخمسة التالية، المسماة "الحل الشحيح"، أيضًا إلى ارتفاع أسعار خام برنت.

• ارتفاع USSO وانخفاض OPII وأقل GPR.
• ارتفاع OPII وانخفاض GCOI وانخفاض CCI.
• WP أعلى و GCOI أقل.
• انخفاض OPII، وانخفاض CCI، وارتفاع GCOI، وارتفاع BCI، و CLI، و CCI.
• ارتفاع GPR و BCI و CLI وانخفاض GCOI و CCI.

وفقًا للدراسة، تؤثر الزيادة في الغاز الصخري الأمريكي سلبًا على أسعار النفط إذا كان الطلب ثابتًا.

ما هي العوامل التي تحرك أسعار نفط برنت على وجه التحديد؟

على الرغم من أن أسعار خام برنت تستجيب لديناميات العرض والطلب العالمية، إلا أن ديناميكيات العرض والطلب يمكن أن تختلف. بصرف النظر عن الخصائص/الجودة، يختلف خام برنت في موقع الاستخراج والنقل والتداول. فيما يلي العوامل الرئيسية التي تؤثر على الأسعار بشكل مختلف.

الخدمات اللوجستية والبنية التحتية

يُستخرج خام برنت من منصات النفط البحرية في بحر الشمال وله ميزة على الخام غير الساحلي حيث يمكن نقله بسهولة في جميع أنحاء العالم. لذلك، تعتبر تكاليف النقل والوقت المستغرق لشحن النفط الخام عالميًا أمرًا مهمًا. لنأخذ مثالاً على اضطرابات إمدادات النفط لفهم هذه العوامل التي تحرك أسعار خام برنت بشكل أفضل.

وفقًا لإدارة معلومات الطاقة، ارتفعت أسعار خام برنت عندما أجبرت أزمة الشرق الأوسط الناقلات على السفر في جميع أنحاء إفريقيا بدلاً من المرور عبر القناة بين أوروبا وآسيا. كان من المتوقع أن تؤدي الرحلة الأطول إلى تقليل إمدادات أوروبا، نظرًا لأن التسليم يستغرق 10-20 يومًا إضافيًا. ومع قضاء النفط الخام مزيدًا من الوقت في النقل، ارتفعت تكاليف الشحن أيضًا.

الجغرافيا والتسعير

يعد موقع مراكز التسعير الرئيسية وأنماط تجارة النفط الخام عاملاً آخر يؤثر على سعر خام برنت للنفط. نظرًا لأن حوالي ثلثي صادرات النفط الخام الأمريكي من خام غرب تكساس الوسيط في ميدلاند وارتفاع الطلب على المنتجات المكررة، أصبحت هيوستن مركزًا رئيسيًا لتسعير عمليات التسليم المادية. نظرًا لأن الولايات المتحدة هي أكبر منتج للنفط على مستوى العالم، متجاوزة المملكة العربية السعودية وروسيا، فإن قدرتها التخزينية المحدودة تُظهر الحاجة إلى التصدير.

السياسة الاقتصادية وتصور السوق

وبصرف النظر عن هذه الأمثلة، ومع تركيز الحكومات على التحول في مجال الطاقة، ستؤدي الابتكارات التكنولوجية في نهاية المطاف إلى خفض الطلب على النفط على المدى الطويل، مما يمثل عاملاً آخر يحرك أسعار نفط برنت. وكمثال مباشر، من المتوقع أن يكون حقل روزبانك في المملكة المتحدة أقل كثافة في الانبعاثات من حقول النفط والغاز القديمة بسبب خطط الكهرباء.

لماذا يعتبر خام برنت مهمًا للاقتصادات

كمقياس رئيسي لصحة الاقتصاد العالمي، يوفر خام برنت إشارات مهمة للاقتصاديين وقادة الأعمال والتجار. ولتوضيح أهميتها بشكل أفضل، كان يُنظر إلى الارتباط السلبي لخام برنت بزيادة أسعار الفائدة قصيرة الأجل وانخفاض علاوة المخاطر على أنه علامة على أن الأزمة المالية لعام 2008 ربما بدأت في التراجع. وعلى هذا النحو، قد تعكس التقلبات في تكلفة خام برنت القوى الاقتصادية الشاملة والتحولات الجيوسياسية والتحديات الصناعية بالإضافة إلى إجراءات السياسة النقدية غير التقليدية.​ دعونا ننظر إلى بعض القوى التي تجعل خام برنت والنفط الخام مهمين.

الآثار الاقتصادية لأسعار خام برنت

يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار خام برنت إلى تفاقم الموازين التجارية و الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للبلدان المستوردة للنفط بسبب زيادة تكاليف الاستيراد. يمكن أن يؤدي هذا إلى ضغوط تضخمية، مما يدفع البنوك المركزية إلى تشديد السياسة النقدية من خلال رفع أسعار الفائدة.

عمم صندوق النقد الدولي (IMF) أن الارتفاع بمقدار 5 دولارات للبرميل يمكن أن يمثل خسارة بنسبة 0.2-0.4٪ في الناتج المحلي الإجمالي لمستوردي النفط، مع تأثيرات واضحة على الاقتصادات الصناعية. ونتيجة لذلك، تتأثر المتغيرات الاقتصادية مثل تكاليف الاقتراض والإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري. وعلى العكس من ذلك، قد تستفيد الدول المصدرة للنفط من ارتفاع الإيرادات من ارتفاع الأسعار.

نطاق الإنتاج واتجاهات الطلب

يشمل إنتاج خام برنت الاستكشاف التجاري والحفر والاستخراج والنقل وغير ذلك.

على سبيل المثال، قدم خام برنت مساهمة مهمة في اقتصاد المملكة المتحدة، حيث حقق أكثر من 20 مليار جنيه إسترليني من عائدات الضرائب سنويًا اعتبارًا من عام 2016.

إلى جانب التأثيرات الصناعية، يمكن أن يشهد خام برنت زيادة الطلب من استهلاك الوقود، والذي لا يزال مناسبًا في أعقاب الوباء.

ومع ذلك، بالنظر إلى الاتجاهات الأطول، لا يزال هناك حوالي 1.43 تريليون برميل من النفط العالمي ليتم استخراجه عالميًا، ويستمر حوالي 45 عامًا بمعدلات الاستهلاك الحالية.

عدم اليقين الجيوسياسي وأمن الطاقة

قد تتفاقم التوترات الجيوسياسية خلال فترات ارتفاع أسعار برنت، خاصة داخل المناطق المنتجة للنفط، مما يزيد من عدم اليقين العالمي.

لاحظ أن خام برنت في بحر الشمال كان مصدرًا مركزيًا للطاقة في أوروبا منذ عقود، وأن الأسعار المرتفعة تؤثر بشكل مباشر على تكاليف الطاقة للمستهلكين والشركات الأوروبية.

تسلط الأحداث الجيوسياسية الأخيرة الضوء على الحاجة إلى التحليل المناسب لخام برنت وآثار صدمات أسعار النفط على تضخم أسعار المستهلك (CPI).

التأثير على تداول السلع وأسواق الأسهم

تتم مراقبة خام برنت عن كثب من قبل التجار الفعليين والحكومات، نظرًا لسيولته ودوره كمعيار عالمي لأسعار النفط.

يمكن أن يؤدي ارتفاع تكاليف الطاقة الناجم عن مشكلات العرض إلى تفاقم الضغوط التضخمية والتأثير على الإيرادات الحكومية من خلال شركات النفط المشاركة في تداول السلع. قد تشهد أسعار أسهم الشركات الصناعية تذبذبًا مباشرًا في عوائد الأسهم أثناء التحركات في سوق العقود الآجلة لخام برنت.​

فقط قطاع استخراج النفط الخام في المملكة المتحدة و الغاز الطبيعي (NG) وحده يضم حوالي 120 شركة.

لماذا يجب أن تهتم بالعوامل التي تحرك أسعار نفط برنت

لتداول خام برنت بنجاح، يحتاج المتداولون إلى فهم جيد لسوق الطاقة والجهات الفاعلة في السوق وكيف يفكر اللاعبون الرئيسيون. دعونا نتعمق في سبب أهمية فهم سوق خام برنت:

قرارات مستنيرة

عندما يتعلق الأمر بـ التداول، تكون المعرفة نقطة قوة. كلما زاد فهم العوامل التي تحرك أسعار نفط برنت، كلما أصبحت توقعات أسعار نفط برنت أفضل. يمكن أن تساعد استراتيجيات التداول القائمة على المعلومات الجديدة والفهم الدقيق للأسواق المالية المتداولين الماليين على اكتشاف الفرص التي قد يفوتها الآخرون. ومع ذلك، ينبغي أن يكمل هذا التحليل الفني والقدرة على التكيف في سوق النفط المتغير باستمرار.

إدارة المخاطر

ينطوي الاستثمار في خام برنت على عرض عالي المخاطر. أسعار النفط متقلبة وتتوقف على التوترات الجيوسياسية، والحروب، وقرارات أوبك، والطلب في السوق المادية. في حين أن مراقبة إشارات ومتغيرات أسعار خام برنت أمر مهم، فإن المرونة وتكييف الاستراتيجيات القائمة على المعلومات الجديدة أمران حيويان بنفس القدر لنجاح تداول خام برنت.

التعلم المستمر

على الرغم من أن متوسط سعر خام برنت يمكن أن يتأثر بعوامل مرتبطة بشكل فضفاض بالعرض والطلب، فإن أبحاث سوق النفط المتكررة ستساعد في تفضيلات الاستثمار الناجمة عن دورات السوق ودينامياتها الأوسع. من خلال الممارسة المنتظمة، سيستمر المتداولون في تعلم أصول الاستثمار في خام برنت والتحسين في نهاية المطاف.

يمكنك البدء بأساسيات زيت برنت Plus500، ومراقبة جميع أنواع الأخبار ومتغيرات الاقتصاد الكلي التي تؤثر على أسعار خام برنت، و تعلم من الموارد التعليمية لتحسين مهاراتك في تداول النفط الخام الآن.

الخلاصة

إن الخوض في العوامل التي تحرك أسعار خام برنت يوفر معرفة مهمة تعتبر مهمة لنجاح التداول المحتمل، مما يؤدي إلى تضييق الفجوة إلى المشهد المتغير باستمرار لخام برنت. سواء كان تقييم ديناميكيات العرض والطلب، أو تحليل مؤشرات الأعمال، أو تأثير الجغرافيا السياسية، فإن كل قطعة معروفة من اللغز يمكن أن توفر فرصًا لاتخاذ قرارات أكثر استنارة.

مع Plus500، يمكنك التعرض لأسواق مختلفة لخام برنت الخام، مثل أسهم شركات النفط، صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالسلع، والعقود الآجلة للنفط الخام المتداولة في خام برنت عبر عقود الفروقات- و خيارات عقود الفروقات.

الأسئلة الشائعة

لماذا يعتبر خام برنت أكثر تكلفة من خام غرب تكساس الوسيط؟

يعتبر نفط برنت أكثر تكلفة من خام غرب تكساس الوسيط نظرًا لميزته المتمثلة في كونه خامًا منقول بالماء مع إمكانية الوصول إلى الشحن العالمي والموانئ وسعة التخزين، مما يجعله قابلاً للنقل بسهولة في جميع أنحاء العالم.

أين يتم إنتاج خام برنت؟

يتم استخراجه من بحر الشمال ويتم إنتاجه من قبل العديد من البلدان المتاخمة لهذا الجسم المائي. الدول الرئيسية المشاركة في استخراج خام برنت هي المملكة المتحدة والنرويج والدنمارك وهولندا.

من يملك نفط بحر الشمال؟

بحر الشمال ليس مملوكًا لأي كيان واحد ولكن تحده عدة دول لها حقوق استخراج النفط داخل المناطق المخصصة لها. ومع ذلك، يمتلك المستثمرون الأجانب ما لا يقل عن 40٪ من تراخيص النفط والغاز في بحر الشمال.

أين يتم تسليم خام برنت؟

خام برنت هو النفط الخام المتداول دوليًا في العالم، مما يسمح بمعالجته بواسطة المصافي العالمية وتسليمه فعليًا في أي مكان ممكن. أفضل 5 وجهات توصيل هي المنطقة الاقتصادية الأوروبية والصين والولايات المتحدة والهند واليابان.

ما هو رمز خام برنت؟

يعتمد رمز سوق العقود الآجلة لنفط برنت على البورصة التي يتم تداولها فيها. رمز عقود الفروقات لسلعة الطاقة في Plus500 هو EB، كما ورد في بورصة ICE للعقود الآجلة في أوروبا.