ما هي الخيارات؟
الخيارات هي عقود تمنح المالك الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا خلال فترة زمنية محددة. الخيارات مشتقات، مما يعني أن قيمتها تستند إلى أداة مالية أخرى (الأصل الأساسي، الذي يمكن أن يكون سهمًا أ, سلعة, مؤشرًا أو غير ذلك).
يُعرف السعر المحدد مسبقًا باسم سعر التنفيذ أو سعر الممارسة وهو أهم محدد لقيمة الخيار. هذا هو السعر الذي يمكن من خلاله شراء الأصل الأساسي (خيارات الشراء) أو بيعه (في حالة خيارات البيع) عند تنفيذها.
الوقت المحدد الذي يمكن خلاله ممارسة الخيار هو انتهاء صلاحيته، وهو التاريخ النهائي الذي يكون فيه الخيار صالحًا. يشار إلى الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية باسم "الوقت حتى الاستحقاق".
ما الذي يحدد سعر الخيار؟
كما هو الحال مع أي أداة مالية أخرى، يتم تحديد سعر الخيار حسب العرض والطلب في السوق. ومع ذلك، فإن سعر الخيار في السوق وقيمته يتأثران بعدة عوامل:
- سعر الأصل الأساسي
عندما يرتفع سعر الأصل الأساسي، مع الحفاظ على جميع الأشياء ثابتة، يجب أن تكتسب خيارات الشراء قيمة لأن هناك فرصة أكبر لحامل الخيار ليتمكن من شراء الأصل الأساسي بسعر أقل من القيمة السوقية الحالية. بنفس الطريقة، يجب أن تنخفض قيمة خيارات البيع. وبالمثل، عندما ينخفض سعر الأصل الأساسي ويظل كل شيء ثابتًا، يجب أن تزداد قيمة خيارات البيع وأن تنخفض خيارات الشراء، نظرًا لأن حامل الطرح لديه احتمال متزايد للحصول على حق بيع الأسهم بأسعار أعلى من سعر السوق الهابط. -
سعر التنفيذ
بالنسبة لخيارات الشراء، كلما ارتفع سعر التنفيذ فيما يتعلق بالسعر الأساسي الحالي، انخفضت فرصة أن يكون الخيار ذا قيمة عند ممارسته. وبالتالي، فإن خيارات الشراء ذات سعر التنفيذ الأعلى ستكون دائمًا أقل قيمة من نفس الخيار بسعر التنفيذ الأقل. العكس صحيح بالنسبة لخيارات البيع. - وقت انتهاء الصلاحية
كلما زاد الوقت المتاح حتى انتهاء الصلاحية، زادت فرصة تحرك السوق لصالح صاحب الخيار. لذلك، ستنخفض قيمة الخيار بشكل أسرع مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. يُعرف ذلك باسم "قيمة الوقت". - التقلب
تستند قيمة الخيار على التقلبات المستقبلية خلال حياة الخيار. لا يعرف متداولو الخيار حقيقة التقلبات، ولكن يمكن تقديرها من خلال العمل بنموذج التسعير للخلف - وهذا ما يسمى "التقلب الضمني". إذا كان من المتوقع أن يكون التقلب المستقبلي للأصل الأساسي مرتفعًا - تقلبًا ضمنيًا عاليًا - يميل سعر الخيار إلى الارتفاع (لكل من خيارات البيع والشراء) والعكس صحيح. - سعر الفائدة
تؤثر تغيرات أسعار الفائدة أيضًا على قيمة الخيارات. عند زيادة سعر الفائدة، ستفقد خيارات البيع القيمة وستكتسب خيارات الشراء قيمة (العكس هو الصحيح عندما تنخفض أسعار الفائدة).
ما هي عقود الفروقات CFD على الخيارات؟
تعتمد عقود الفروقات CFD على الخيارات على سعر الخيار وتسمح لك بالتداول على تغيرات سعر الخيار. هناك عقود CFD على الخيارات لمجموعة واسعة من الأصول الأساسية، وأسعار التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية، تمامًا مثل الخيارات المتداولة في السوق. عند إغلاق صفقة عقود الفروقات CFD الخاصة بك على الخيارات، ستتلقى الفرق بين سعر الخيار الحالي وسعر الخيار عند فتح الصفقة. على منصة Plus500، تتوفر عقود الفروقات CFD فقط على الخيارات، ويتم عرضها بالطريقة التالية:
تحتوي أسماؤها على:
- اسم الأصل الساسي - وهي الأداة التي تستند إليها الخيارات.
- نوع الخيار - شراء أو بيع
- سعر التنفيذ
- تاريخ انتهاء الصلاحية - هو الشهر الذي لم يعد فيه الخيار صالحًا. سيتم دائمًا إغلاق صفقات عقود الفروقات CFD على الخيارات تلقائيًا في تواريخ انتهاء صلاحيتها، إذا لم يتم إغلاقها في وقت سابق من قبلك. يمكنك العثور على تاريخ انتهاء الصلاحية الدقيق في تفاصيل الأداة. لاحظ أن تاريخ انتهاء الصلاحية على منصة Plus500 يكون عادةً قبل انتهاء صلاحية خيار الأصل الأساسي.
لماذا تداول عقود الفروقات CFD على الخيارات؟
يوفر تداول عقود الفروقات CFD على الخيار ات تقلبات أعلى. عادة ما تتغير أسعار الخيارات بشكل ملحوظ أكثر من تلك الموجودة في الأصول الأساسية؛ لذلك، يمكن أن تحقق أرباحًا أعلى، ولكنها تنطوي أيضًا على المزيد من المخاطر.
تتيح عقود الفروقات CFD على الخيارات أيضًا الفرصة لفتح صفقات أكبر بنفس الهامش الأولي. وذلك لأن أسعار الخيارات أقل بكثير من أسعار الأداة الأساسية. على سبيل المثال، قد يكلف خيار الشراء بضعة دولارات فقط أو حتى سنتات مقارنة بالسعر الكامل لشراء سهم 100 دولار.
مثال
لنفترض أنك اشتريت 10 أسهم من Apple بسعر 100 دولار لكل سهم، بإجمالي 1000 دولار. إذا ارتفع سعر السهم إلى 105 دولارًا وأغلقت الصفقة، فسوف تحقق ربحًا قدره 50 دولارًا.
من ناحية أخرى، إذا قررت شراء نفس العقود مقابل الفروقات CFD على خيار شراء Apple 110 بقيمة 1000 دولار أمريكي، فيمكنك شراء 3000 خيار بسعر 0.325 دولارًا لكل منها. ثم، بافتراض أن سعر سهم Apple يصل إلى 105 دولار أمريكي، فقد يرتفع سعر الخيار إلى 0.7 دولارًا. إذا قمت بإغلاق الصفقة، فسيكون ربحك 1125 دولارًا (0.7-0.325 = 0.375 × 3000 خيار = 1125).
لذلك، مع نفس المبلغ المستثمر، يمكن للخيارات أن تحقق المزيد من الأرباح، ولكن يمكن أن تسبب خسائر أكبر.
كما ترى، توفر لك الخيارات المزيد من الفرص لتداول مجموعة واسعة من الأدوات مع تقلبات أعلى.
اختبر معلوماتك
هل أنت مستعد لاتخاذ الخطوة التالية في رحلتك؟