شرح التداول الخوارزمي: ما هو تداول الخوارزميات؟

لقد أحدث التداول الخوارزمي ثورة في الأسواق المالية من خلال أتمتة عملية تنفيذ الصفقات مع الحد الأدنى من تدخل البشر.

باستخدام خوارزميات متقدمة وحوسبة سريعة، يتمكن المتداولون من إدارة كميات كبيرة من المعاملات مع إعطاء الأولوية لتنفيذ الصفقات.

لقد اكتسبت هذه الطريقة، التي بدأت تكتسب شهرتها في الثمانينيات، أهمية كبيرة لدى المستثمرين المؤسسيين وشركات التداول.

ومع ذلك، على الرغم من شعبيتها في سوق الأسهم وغيرها من المجالات، فإن التداول الخوارزمي محظور عند تداول عقود الفروقات مع Plus500.

لذا، تهدف هذه المقالة إلى توعية المتداول بآلية رئيسية تؤثر على مشهد السوق اليوم، على الرغم من عدم مواجهتها مباشرة على منصة تداول Plus500.

إليك ما تحتاج إلى معرفته عن تعقيدات التداول الخوارزمي، بما في ذلك تاريخه وتأثيره والاستراتيجيات المرتبطة به:

ما هو الخوارزم؟

لفهم التداول الخوارزمي بشكل أعمق، يجب أولاً تعريف ما هو الخوارزم. الخوارزم في التداول هو مجموعة من التعليمات المبرمجة المصممة لحل مهام محددة أو اتخاذ قرارات تلقائيًا.

تشبه الخوارزميات الوصفات التي توجه إعداد طبق ما؛ حيث تستخدم خوارزميات التداول قواعد محددة مسبقًا لتنفيذ الصفقات، تحليل ظروف السوق، أو تسعير أدوات مالية معقدة مثل المشتقات المالية. تعتبر هذه الخوارزميات حيوية في التداول الآلي والتداول عالي التردد، حيث تمكن من شراء وبيع الأوراق المالية بسرعة تفوق قدرات البشر بكثير. من خلال معالجة كميات هائلة من البيانات بسرعة، تتيح الخوارزميات للمتداولين الاستجابة الفورية لتحركات السوق، مما يشكل جزءًا كبيرًا من حجم التداول العالمي.

ما هو التداول الخوارزمي؟

يمكن فهم التداول الخوارزمي على أنه استخدام صيغ وبرمجيات متقدمة لتنفيذ الصفقات المالية تلقائيًا.

أنواع التداول الخوارزمي

تندرج ثلاثة أنواع من الخوارزميات تحت مظلة التداول: خوارزميات التنفيذ، خوارزميات الصندوق الأسود، وخوارزميات التداول عالي التردد (HFT).

تحلل هذه الأنظمة الأسعار والتوقيت والحجم لاتخاذ قرارات التداول التي تتطلب تقليديًا خبرة بشرية.

تاريخ التداول الخوارزمي

منذ أوائل التسعينيات، عندما تم اختراعه، غيّر التداول الخوارزمي العمليات اليومية في صناعة المالية بشكل جذري، من خلال تمكين قرارات تداول أسرع وأكثر كفاءة ودقة. يمكن تتبع هذه التطورات عبر عدة مراحل متميزة، كل منها تتسم بتقدم تقني واستراتيجيات تداول جديدة.

تعود أصول التداول الخوارزمي إلى إنشاء أنظمة أوتوماتيكية مبكرة تهدف إلى تسهيل تداول الأسهم من خلال تقليل الأخطاء البشرية. لعبت شركات مثل Island ECN، التي تأسست في عام 1997، دورًا رائدًا من خلال استخدام الخوارزميات لتسهيل التداول المباشر بين المشاركين على شبكتها الإلكترونية، مما ألغى الحاجة إلى الوسطاء التقليديين.

شهدت أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ظهور التداول عالي التردد، الذي قدم خوارزميات معقدة قادرة على تنفيذ الصفقات في أجزاء من الثانية للاستفادة من الفروقات السعرية الصغيرة. بدعم من تحسينات في قوة الحوسبة ومعالجة البيانات، أتاح HFT للشركات تحقيق ميزة تنافسية. ومع ذلك، أثار هذا التداول السريع أيضًا مخاوف بشأن استقرار السوق وعدالته.

في السنوات الأخيرة، تبنى التداول الخوارزمي التعلم الآلي والذكاء الاصطناعي، مما مكن من إنشاء خوارزميات ديناميكية تتكيف مع تغييرات السوق وتحلل مجموعات بيانات كبيرة للبحث عن أنماط مخفية. لقد وسعت هذه التطورات الفرص في مجالات مثل التداول الكمي وإدارة المحافظ وإدارة المخاطر.

كيف يعمل التداول الخوارزمي؟

التداول الخوارزمي يعني في جوهره استخدام برامج الكمبيوتر لتنفيذ عمليات التداول وفقًا لمعايير مسبقة. هذه البرامج، أو الخوارزميات، مصممة لتحليل كميات كبيرة من بيانات السوق وتحديد "الإشارات" التي تشير إلى فرص تداول محتملة. يمكن أن تكون الإشارة أي نمط أو اتجاه في البيانات، مثل تحركات الأسعار، أو أحجام التداول، أو حتى عوامل خارجية مثل المؤشرات الاقتصادية. التحدي يكمن في العثور على إشارات موثوقة تقود باستمرار إلى صفقات مربحة.

تتمثل إحدى الطرق الشائعة في التداول الخوارزمي في استخدام استراتيجيات مثل "عودة المتوسط"، والتي تفترض أن الأسعار ستعود في النهاية إلى متوسطاتها التاريخية. قد تقوم الخوارزمية بترتيب الأسهم بناءً على مدى انحرافها عن أسعارها المتوسطة، ثم تشتري الأسهم الغير مقدرة أو الغير مبالغ بسعرها وتبيع الأسهم حال تقدر أو يبدأ سعرها بالمبالغة. الفكرة هي أنه مع مرور الوقت، ستتكيف الأسعار نحو المتوسط، مما يسمح للتاجر بجني الأرباح.

لبناء وتنفيذ خوارزمية تداول، يقوم التجار بتحديد معلمات مختلفة مثل حدود الرافعة المالية، وعدد المراكز، وضوابط المخاطر. تساعد هذه المعلمات في إدارة المخاطر المرتبطة بعوامل مثل تقلب السوق والتعرض للقطاعات. ثم يتم اختبار الخوارزمية بشكل مكثف باستخدام بيانات تاريخية لمحاكاة أدائها في ظل ظروف سوق مختلفة. بمجرد تحسينها، يتم نشر الخوارزمية في الأسواق الحقيقية لتنفيذ الصفقات تلقائيًا، بهدف زيادة العائدات مع تقليل المخاطر.

مثال على التداول الخوارزمي

تخيل أن هناك متداول أسهم قد أنشأ خوارزمية لتداول أسهم شركة آبل (AAPL). تم برمجة الخوارزمية لشراء 150 سهمًا كلما تجاوز المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا لسعر السهم المتوسط المتحرك لمدة 150 يومًا، وهي إشارة تقنية تُعرف باسم "التقاطع الصعودي"، وغالبًا ما تشير إلى زيادة محتملة في السعر. تقوم الخوارزمية بتتبع هذه المتوسطات المتحركة باستمرار وتنفذ الصفقة تلقائيًا عندما يحدث التقاطع. هذا يلغي الحاجة للمتداول لمراقبة السوق، ويضمن إجراء الصفقات بناءً على قواعد محددة مسبقًا. هذه هي جوهر التداول الخوارزمي.

مزايا وعيوب التداول الخوارزمي

منذ ظهورها في الثمانينات، أصبحت الخوارزميات مستخدمة على نطاق واسع من قبل المستثمرين المؤسسيين والشركات التجارية الكبيرة بفضل قدرتها على تحسين كفاءة التداول، وتقليل التكاليف، والتداول بسرعة وبحجم كبير.

ومع ذلك، فإن للتداول الخوارزمي أيضًا عيوبًا، مثل إمكانية التسبب في عدم استقرار السوق من خلال الانهيارات السريعة ومشاكل السيولة. كما أن استخدام الخوارزميات غير مسموح به عند تداول عقود الفروقات (CFDs) مع Plus500، وبسبب انتشارها الواسع، قد يؤثر التداول الخوارزمي على الأسهم الأساسية أو أزواج الفوركس المرتبطة بعقود الفروقات. (مصدر: Investopedia)

استراتيجيات التداول الخوارزمي

يستخدم المتداولون في مختلف الأسواق مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات عند الانخراط في التداول الخوارزمي، حيث تجمع العديد منها بين قوة الحوسبة والمؤشرات الفنية. لنلقِ نظرة على بعض هذه الاستراتيجيات:

• استراتيجيات متابعة الاتجاهات: تركز هذه الاستراتيجيات على تحديد التداول بناءً على الاتجاهات السوقية القائمة، مثل المتوسطات المتحركة أو تحركات مستوى السعر. من السهل تنفيذها لأنها لا تتطلب التنبؤ بأسعار المستقبل؛ بل تنفذ الصفقات عندما يتم الكشف عن اتجاهات معينة، مثل المتوسطات المتحركة الشهيرة لـ50 و200 يوم.

• استراتيجيات التحكيم: تستغل هذه الاستراتيجيات الفروق في أسعار نفس الأصل في أسواق مختلفة من خلال الشراء بسعر منخفض في سوق واحد والبيع بسعر مرتفع في آخر، مما يحقق فارق السعر كربح خالٍ من المخاطر. يمكن للخوارزميات تحديد وتنفيذ هذه الفرص بكفاءة، غالبًا في الوقت الحقيقي، عبر أسواق مختلفة، بما في ذلك الأسهم والعقود المستقبلية.

• استراتيجيات إعادة توازن الصناديق المؤشرية: تستفيد هذه الاستراتيجيات من تحركات السوق القابلة للتنبؤ خلال الفترات التي تعيد فيها الصناديق المؤشرية ضبط حيازاتها لتتناسب مع مؤشرات مرجعية معينة. يمكن للخوارزميات التنبؤ بالتغيرات التجارية قبل هذه الأحداث، مما يحقق أرباحًا صغيرة وموثوقة من تحركات الأسعار المرتبطة بالتعديلات.

• استراتيجيات مبنية على النماذج الرياضية: تستخدم هذه الاستراتيجيات نماذج رياضية معقدة، مثل استراتيجية الحياد دلتا، التي توازن بين المراكز المتعارضة في الخيارات والأصول الأساسية لتقليل المخاطر. تعتمد هذه الاستراتيجيات على العلاقات الرياضية الدقيقة، مما يسمح بإدارة مخاطر متقدمة وتوليد أرباح من خلال التداول الخوارزمي.

• استراتيجيات إعادة المتوسط: تعتمد هذه الاستراتيجيات على مبدأ أن أسعار الأصول ستعود إلى متوسطها التاريخي بعد انحراف كبير. يمكن للخوارزميات الشراء أو البيع تلقائيًا عندما تتحرك الأسعار خارج نطاق محدد، مستفيدةً من العودة المتوقعة إلى المتوسط.

• استراتيجيات السعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP): تقسم هذه الاستراتيجية الأوامر الكبيرة إلى أوامر أصغر، وتنفيذها طوال اليوم لتحقيق سعر متوسط يتماشى مع ملف حجم السوق. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تقليل تأثير السوق للصفقات الكبيرة، مما يسعى إلى تقليل التكاليف من خلال مطابقة متوسط السعر السوقي.

• استراتيجيات السعر المتوسط المرجح بالوقت (TWAP): تشبه هذه الاستراتيجية VWAP، لكنها تركز على الوقت بدلاً من الحجم، حيث تقسم الأوامر بالتساوي عبر فترة زمنية محددة لتجنب تأثير السوق. تعتبر TWAP مثالية لتنفيذ صفقات كبيرة تدريجيًا، مما يضمن أن يكون السعر المتوسط المدفوع قريبًا من السعر السوقي العام خلال نافذة التداول.

• استراتيجيات نسبة الحجم (POV): تعدل هذه الاستراتيجيات حجم الأوامر الجزئية بناءً على نسبة محددة مسبقًا من إجمالي حجم السوق، مما يسمح بالمشاركة الديناميكية مع تغير ظروف السوق. يمكن ضبط هذه الاستراتيجية لزيادة أو تقليل المشاركة استجابةً لتحركات الأسعار، مما يضمن تنفيذ الصفقات بشكل أمثل.

• استراتيجيات تقليل التكلفة التنفيذية: تهدف هذه الاستراتيجيات إلى تقليل التكلفة الإجمالية لتنفيذ أمر من خلال الموازنة بين التكلفة الفورية والربح أو الخسارة المحتملة في المستقبل. تقوم الخوارزمية بضبط وتيرة التداول الخاصة بها استنادًا إلى ظروف السوق في الوقت الحقيقي، مما يزيد من المشاركة عندما تكون الأسعار مواتية ويبطئ من السرعة عند عدمها.

التداول الخوارزمي مقابل التداول الآلي

غالبًا ما يتم الخلط بين التداول الآلي والتداول الخوارزمي، لكنهما يلعبان أدوارًا مختلفة في الأسواق المالية. يشير التداول الآلي إلى الأنظمة التي تنفذ الصفقات تلقائيًا بناءً على شروط محددة مسبقًا، دون الحاجة إلى تدخل بشري مستمر. تعتمد هذه الأنظمة عادةً على معايير بسيطة، مثل الشراء أو البيع عندما يتم الوصول إلى سعر معين. التنفيذ هنا آلي، ولكن إشارات التداول غالبًا ما تأتي من إدخالات يدوية أو مؤشرات أبسط مرتبطة بالتحليل الفني.

بالمقابل، يعد التداول الخوارزمي أكثر تعقيدًا من الناحية الفنية. فهو يتضمن برمجة خوارزميات لتحديد أفضل إعدادات التداول واتخاذ قرارات استنادًا إلى مجموعة متنوعة من العوامل، مثل البيانات التاريخية وظروف السوق في الوقت الحقيقي والنماذج الرياضية المعقدة. لا تقوم هذه الخوارزميات بتنفيذ الصفقات فحسب، بل تقوم أيضًا بتحليل بيانات السوق باستمرار للتكيف مع الظروف المتغيرة، مما يجعلها أكثر مرونة وديناميكية من أنظمة التداول الآلي. يكمن الاختلاف الرئيسي في التعقيد والقدرة على التكيف، حيث يوفر التداول الخوارزمي نهجًا أكثر تعقيدًا وقائمًا على البيانات لتنفيذ الصفقات.

الخاتمة

يمثل التداول الخوارزمي تقدمًا كبيرًا في عالم المالية، حيث يمكّن استراتيجيات التداول الأسرع والأكثر دقة وأحيانًا الأكثر ربحية. لقد غيرت قدرته على تحليل كميات هائلة من البيانات في الوقت الحقيقي وتنفيذ الصفقات الطريقة التي تعمل بها الأسواق. ومع ذلك، فإنه يقدم أيضًا تحديات، بما في ذلك الاعتماد على التكنولوجيا، والقدرة على التسبب في عدم استقرار السوق، وتكاليف التطوير العالية. مع استمرار تطور الأسواق المالية، من المحتمل أن يظل التداول الخوارزمي أداة حيوية، ولكن الفاعلين في السوق سيواصلون تقييم فوائده مقابل المخاطر والتعقيدات التي يقدمها.