تحليل محركات أسعار البلاديوم
عُدِل التاريخ: 11/04/2024
إذا كنت تفكر في تداول البلاديوم (PA)، فمن المفيد فهم المحركات المحتملة لأسعار البلاديوم. بينما يتم تداول البلاديوم في سوق السبائك كمعدن ثمين يحمل رمز المؤشر PA، إلا أنه مطلوب بشدة في عدد من الصناعات، لا سيما صناعة السيارات، وهو ما يجعله سلعة صناعية.
للبلاديوم تاريخ منتقلباتالأسعار. على سبيل المثال، تراوحت أسعاره بين 1700 دولار أمريكي كأدنى مستوى إلى 3000 دولار أمريكي كأعلى مستوى للأونصة في عام 2022. ولكن ما سبب ارتفاع الأسعار وهبوطها؟ ستتناول هذه المقالة من Plus500 قوى السوق التي تؤثر على أسعار البلاديوم، خصوصًا العرض والطلب.
المحرك الأساسي: العرض والطلب
على الرغم من تداول البلاديوم في أسواق السبائك، إلا أنه يستخدم بشكل أساسي كسلعة صناعية كسلعة صناعية. هذا يعني أن قيمتها تتأثر بشكل كبير بديناميكيات العرض والطلب.
كسلعة صناعية، يُستخدم البلاديوم في صناعات مختلفة، ويرتبط سعره بشكل مباشر بمستوى استخدامه الصناعي. عندما تطلب الصناعات المزيد من البلاديوم ويكون العرض محدودًا، ترتفع الأسعار. وعلى النقيض من ذلك، إذا احتاجت الصناعات كميات أقل من البلاديوم أو إذا كان هناك فائض في العرض، فستنخفض الأسعار.
توريد البلاديوم
تأتي الغالبية العظمى من البلاديوم من أربع دول فقط: جنوب إفريقيا، وروسيا، وكندا، والولايات المتحدة. يسلط هذا التركيز للعرض الضوء على نقاط الضعف المحتملة داخل سلسلة التوريد العالمية للبلاديوم.
في عام 2022، بلغ الإنتاج العالمي للبلاديوم 210 طنًا متريًا. أنتجت روسيا حوالي 88 طنًا من البلاديوم، وأنتجت جنوب إفريقيا 80 طنًا، بالمقارنة مع 15 و11 طنًا متريًا لكل من كندا والولايات المتحدة على التوالي. وبالتالي، يمكن أن تؤثر الظروف الاقتصادية والسياسية في جنوب إفريقيا وروسيا بشكل كبير على أسعار البلاديوم.
على سبيل المثال، كان إندلاع الحرب في أوكرانيا والمخاوف من تأثر تصدير البلاديوم بالعقوبات المفروضة على الصادرات الروسية من العوامل الرئيسية الدافعة لزيادة أسعار البلاديوم في بداية عام 2022. أدى ذلك إلى زيادة تاريخية في أسعار البلاديوم تخطت حاجز 3400 دولار في مارس 2022.
في عام 2023، تذبذبت أسعار البلاديوم بسبب عوامل مختلفة. واجه المعدن تأثيرات عكسية حيث تسبب الطلب على السيارات في التحول إلى البلاتين على الرغم من أوجه التشابه بين استخدامات المعدنين. انكمش استثمار التجزئة في البلاديوم، وأعاد المصنعون هيكلة سلاسل التوريد لتقليل الاعتماد على روسيا. أثرت هذه الديناميكيات على مسار أسعار البلاديوم على مدار العام.
يواجه المعروض من البلاديوم قيودًا كبيرة بسبب عدم ملاءمة البنية التحتية في البلدين المنتجين الرئيسيين، وهما روسيا وجنوب إفريقيا. وبالتبعية، قد تفتقر عمليات الإنتاج إلى الاستمرارية.
هناك مصدر ثانوي للبلاديوم يأتي من إعادة تدوير المحولات الحفازة، والتي تلعب دورًا مهمًا في أنظمة التحكم في عوادم المركبات. مع تقدم عمر المركبات وخروجها من الخدمة، غالبًا ما يتم انتشال محولاتها الحفزية وإعادة تدويرها لاستخراج المعادن الثمينة مثل البلاديوم.
تعد مراقبة العوامل الجيوسياسية التي تؤثر على المناطق المنتجة للبلاديوم، إلى جانب الاتجاهات في معدلات إعادة التدوير والتطورات التكنولوجية في عمليات إعادة التدوير، أمرًا ضروريًا لفهم الديناميكيات المحتملة لسوق البلاديوم وتقييم توقعات العرض المستقبلية.
الطلب على البلاديوم
في حين قد تجد إكسسوارات البلاديوم لدى تجار المجوهرات المتخصصين، يأتي الطلب الرئيس على البلاديوم من صناعة السيارات، حيث تستهلك ما يقارب 82% من البلاديوم في السوق مثلما كان الحال في 2022. على وجه التحديد، يستخدم البلاديوم في المحولات الحفازة المثبتة في كل من مركبات الوقود الأحفوري والمركبات الهجينة لتحييد السموم الضارة في العادم. وعليه، يرتبط الطلب على البلاديوم ارتباطًا مباشرًا بصحة صناعة السيارات.
يرتفع الطلب، وبالتالي سعر البلاديوم، بشكل عام عندما يرتفع الطلب على المركبات ومع تشديد السياسات الحكومية على أدخنة العوادم التي تزيد الطلب على المحولات الحفازة. يمكن ربط الزيادات الأخيرة في الطلب على البلاديوم بالصين التي هي أكبر سوق للسيارات في العالم، والتي تطبق معايير صارمة فيما يخص انبعاثات المركبات الجديدة.
يتنبأ الخبراء بانخفاض الطلب على البلاديوم وذلك بسبب تحول الطلب على السيارات التقليدية إلى السيارات الكهربائية، والتي لا تحتوي على محولات حفزية. يدخل البلاديوم أيضًا في الصناعات الطبية، وطب الأسنان، والإلكترونيات، والتصوير الفوتوغرافي، ولكن لا يصل استخدامه في هذه الصناعات لمستوى الطلب المرتفع في مجال صناعة السيارات.
فهم محركات أسعار البلاديوم
إذا كنت تنوي تداول البلاديوم، فمن المهم أن تفهم عوامل العرض والطلب التي تؤثر على سعره وقوى السوق التي يمكن أن تدفع الأسعار صعودًا أو هبوطًا.
يتم تعدين غالبية إنتاج البلاديوم في جنوب إفريقيا وروسيا، مما يعني أن الأحداث الجيوسياسية التي تؤثر على هذه المناطق يمكن أن تؤثر بشدة على سعر البلاديوم.
يأتي الاستخدام الرئيس للبلاديوم في عام 2024 في مركبات الوقود الأحفوري والمركبات الهجينة، وبالتالي فإن صحة صناعة السيارات ووتيرة الانتقال إلى السيارات الكهربائية هي المحركات الرئيسية فيما يتعلق بالطلب.
يمكن أن يساعدك فهم هذه العوامل ومراقبتها على التنبؤ بشكل أفضل بالتحركات المحتملة في أسعار البلاديوم.
الأسئلة الشائعة حول سعر البلاديوم
لماذا انخفض البلاديوم في عام 2024؟
استمر السعر في انخفاض مستمر منذ أوائل عام 2022 وحتى الآن (يناير 2024). الطلب على البلاديوم قوي حاليًا، وهو ما من شأنه أن يعزز أسعاره.
ارتفعت الأسعار بسبب المخاوف من خسارة إنتاج البلاديوم الروسي، والذي يشكل ما يقرب من خمسي المعروض العالمي من البلاديوم، بسبب الحرب في أوكرانيا. مع استمرار الحرب، تواصل روسيا أيضًا تصدير البلاديوم دون عقوبات.
علاوة على ذلك، دفعت أسعار البلاديوم المرتفعة بعض منتجي السيارات إلى التحول إلى البلاتين ذو الأسعار المعقولة، مما قد يقلل الطلب على البلاديوم.
لماذا يُعد البلاديوم مكلفًا جدًا بالمقارنة مع الفضة؟
على الرغم من الزعم بأن الفضة هي أكثر قيمة من البلاديوم كمعدن ثمين ولها استخدامات صناعية أكثر، إلا أنها أقل بكثير في تكلفتها من البلاديوم بسبب وفرتها، وهو ما يجعلها أكثر توفرًا. يؤدي ذلك أيضًا إلى جعل سوق الفضة أكثر سيولة من سوق البلاديوم.
كيف تؤثر صناعة السيارات على أسعار البلاديوم؟
تستهلك صناعة السيارات حاليًا حوالي 80% من إجمالي البلاديوم سنويًا، مما يعني أن صحة صناعة السيارات عنصرًا بالغ الأهمية في تحديد تكلفة البلاديوم.
ومع ذلك، في حين يُستخدم البلاديوم في سيارات الوقود الأحفوري والسيارات الهجينة المزودة بمحولات حفزية للحد من سموم عوادمها، لا تحتاج السيارات الكهربائية كليًا إلى محولات حفزية وهي غير منتجة لأي انبعاثات. هذا يعني أنه مع استمرار استحواذ السيارات الكهربائية على جزء كبير من سوق السيارات، قد تكون هناك نقطة تحول تنتهي معها أهمية البلاديوم.
كيف تؤثر المضاربة في السوق على أسعار البلاديوم؟
يمكن للمضاربين الذين يتداولون في العقود الآجلة للبلاديوم ومشتقاته أن يتسببوا في تقلبات الأسعار على المدى القصير. يمكن أن يؤدي الشراء القائم على المضاربة إلى ارتفاع الأسعار بسرعة، بينما يمكن أن يؤدي البيع إلى انخفاضات حادة. في حين أن هذه الاستجابات تميل إلى أن تكون سريعة، إلا أن تحركات السوق طويلة الأجل ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالعرض والطلب والمخاوف بشأن الأحداث الجيوسياسية الأوسع، مثل الخوف من نقص البلاديوم في بداية الحرب في أوكرانيا.
اعرف المزيد عن Palladium
أخبار ورؤى السوق ذات الصلة
احصل على المزيد من Plus500
قم بتوسيع معرفتك
اكتسب رؤى ثاقبة من خلال مقاطع الفيديو والمقالات والأدلة المفيدة التي توفرها أكاديمية التداول الشاملة.
اكتشف +Insights
اكتشف الأكثر رواجًا داخل وخارج Plus500.
ابق على اطلاع
لا تفوّت أي لحظة مع أحدث الأخبار ورؤى الأسواق حول أحداث السوق الرئيسية.