العلاقة بين النفط والغاز الطبيعي

قد يكون النفط والغاز الطبيعي سلعتين مختلفتين، لكنهما يتشابهان في العديد من الجوانب الأساسية. تستعرض هذه المقالة الصلة بين النفط والغاز الطبيعي، وتبيّن أهميتها بالنسبة للمتداولين والمستثمرين.

TL;DR

• تضم صناعات النفط والغاز الطبيعي شركات متخصصة في مجالات الاستكشاف، والإنتاج، والمعالجة، والنقل، والتخزين، والتوزيع. تقدّم العديد من هذه الشركات خدماتها لكلا القطاعين.
• تكوّن النفط والغاز من بقايا عضوية ترسّبت في قاع البحار منذ ملايين السنين، وتحولت تدريجيًا إلى وقود أحفوري. بدأ استخدام تقنية التكسير الهيدروليكي في عام 2006 التي تتيح الحفر الأفقي للوصول إلى الغاز المحبوس في الصخور.
• تتأثر أسواق الطاقة بعدة عوامل رئيسية، من أبرزها: التوترات الجيوسياسية، وديناميكيات العرض والطلب العالمي، وقرارات الإنتاج الصادرة عن أوبك والدول غير الأعضاء فيها، والتقدّم التكنولوجي مثل التكسير الهيدروليكي، والدورات الاقتصادية، ومعدلات استهلاك الطاقة، وعمليات التكرير والنقل، والضرائب الحكومية.
• رغم الارتباط الوثيق بين أسعار النفط والغاز الطبيعي سابقًا، فقد أصبحت تلك الأسعار تتحرك بشكل مستقل غالبًا، بسبب تطور تقنيات التكسير الهيدروليكي وتغيّر أنماط الطلب لدى المستهلكين.
• لقد تطور الغاز الطبيعي من منتج ثانوي إلى خيار مفضل للطاقة النظيفة. يشهد الغاز الطبيعي حركة تداول مستقلة ونشطة، وسط اهتمام متزايد من متداولي عقود الفروقات.

ممَّ تتكوّن صناعتا النفط والغاز الطبيعي؟

تضم صناعة الغاز الطبيعي فئات متعددة من الشركات، يؤدي كل منها دورًا محددًا في سلسلة التوريد. بحكم أسبقية صناعة النفط، تُقدّم العديد من شركات منظومة الغاز الطبيعي خدماتها لكلا القطاعين معًا.

• شركات الاستكشاف: هي شركات تتولى معاينة الأراضي وتقييمها لتحديد المواقع الواعدة التي قد تحتوي على احتياطيات من الغاز الطبيعي والنفط.
• المنتجون: الشركات التي تشتري حقوق المعادن وتحفر الآبار وتستخرج الغاز الطبيعي أو النفط من الأرض.
• شركات معالجة الغاز الطبيعي: هي الشركات التي تتولى تنقية الغاز لإزالة الماء والكربونات الثقيلة والهيليوم وغيرها من المركبات الكيميائية لضمان مطابقته لمعايير نقاء الغاز الطبيعي قبل ضخه في خطوط النقل الوسيطة.
• شركات النقل والتوزيع الوسيطة: هي الشركات المالكة لخطوط الأنابيب، والتي تتقاضى رسومًا من المنتجين مقابل استخدام هذه الخطوط في نقل الغاز أو النفط.
• مشغلو مرافق التخزين: تؤجّر مرافق التخزين مساحات لمالكي الغاز لتخزينه مؤقتًا قبل نقله إلى المستهلكين.
• شركات التوزيع المحلية: وهي الشركات المسؤولة عن نقل الغاز من مرافق التخزين إلى المستخدمين النهائيين. وتفرض هذه الشركات رسومًا على مالكي الغاز نظير استخدامهم لخطوطها، دون امتلاك الغاز المنقول نفسه.

أين يوجد الغاز الطبيعي والنفط؟

يتواجد الغاز الطبيعي والنفط في احتياطيات جوفية نشأت في مناطق كانت سابقًا مسطحات مائية نشطة. بعد أن جفت هذه الأحواض منذ ملايين السنين، تركت وراءها حفريات والنباتات وحطامًا متنوعًا، ثم غُمرت بطبقات من التراب وضُغطت لسنوات طويلة. تحت تأثير حرارة باطن الأرض، تحولت هذه المواد إلى نفط وغاز طبيعي، وغالبًا ما تبقى محتجزة داخل التكوينات الصخرية المحيطة بها.

كيف يُستخرج النفط والغاز الطبيعي؟

في عام 2006، بدأت الشركات بحفر آبار رأسية بعمق عدة كيلومترات تحت سطح الأرض، ثم استكملت الحفر أفقيًا بزواية 90 درجة داخل تكوينات الصخر الزيتي والحجر الجيري المحتجز بها النفط والغاز. ثم ضُخّ مزيج من الماء والمواد الكيميائية بضغط مرتفع داخل الصخور، مما أدى إلى تكوين شقوق أطلقت النفط والغاز المحتجزين فيها. أُطلق على هذه التقنية اسم "التكسير الهيدروليكي" نتيجة لتكوين الشقوق في الصخور.

ينتج البئر خليطًا من الماء والنفط والغاز الطبيعي وعناصر أخرى محتجزة داخل الصخور والمكامن الجوفية.

أتاح هذا التطور التكنولوجي زيادة استخراج الغاز الطبيعي، ليصبح سلعة مستقلة ومتميزة عن النفط.

العوامل التي تؤثر على أسعار النفط والغاز الطبيعي

• العرض والطلب العالميان:
  يؤثر التوازن بين الإنتاج والاستهلاك العالميين بشدة على أسعار خام النفط (CL) والغاز الطبيعي (NG). عندما يرتفع الإنتاج ويظل الطلب ثابتًا، تميل الأسعار إلى الانخفاض. وعلى النقيض، فقد تتسبب اضطرابات الإمداد نتيجة النزاعات أو قيود الإنتاج إلى ارتفاع مفاجئ في الأسعار.
• الاضطرابات الجيوسياسية
  التوترات والحروب والعقوبات في مناطق إنتاج النفط والغاز الطبيعي الرئيسية، مثل الشرق الأوسط أو النزاع بين روسيا وأوكرانيا، قد تحد العرض وتسبب تقلبات حادة في الأسعار في السوق العالمية.
• قرارات إنتاج أوبك وحلفائها:
  تلعب أوبك وشركاؤها دورًا رئيسيًا في تحديد مستويات الإنتاج. يمكن أن تؤثر قراراتهم بخفض أو زيادة الإنتاج بشكل مباشر على الأسعار العالمية، رغم أن زيادة الإنتاج من الدول غير الأعضاء في أوبك (مثل منتجي الصخر الزيتي في الولايات المتحدة) قد تحدّ من تأثيرهم.
• الابتكارات التكنولوجية:
  حققت تقنيات مثل التكسير الهيدروليكي والحفر الأفقي طفرة كبيرة فتحت آفاقًا جديدة لاكتشاف احتياطيات جديدة، خاصة في الولايات المتحدة. يؤدي هذا العرض المتزايد عادةً إلى تراجع أسعار النفط والغاز الطبيعي على المستوى العالمي.
• النشاط الاقتصادي:
  عندما تكون الاقتصادات قوية ومتنامية، يرتفع الطلب على الطاقة، مما يؤدي إلى زيادة أسعار النفط والغاز الطبيعي. يؤدي انخفاض الطلب عادةً إلى انخفاض الأسعار أثناء فترات الركود أو التباطؤ الاقتصادي.
• التكرير والنقل والضرائب:
  تكلفة تكرير النفط الخام والغاز الطبيعي إلى منتجات قابلة للاستخدام، ونقلها إلى المستهلكين، وفرض الضرائب الحكومية، كلها عوامل تؤثر في السعر النهائي لمنتجات النفط مثل البنزين.

هل تتزامن تقلبات أسعار النفط والغاز الطبيعي؟

لفهم تقلبات أسعار الغاز الطبيعي مقارنة بالنفط، لابد من التعرف على ديناميكيات العرض والطلب وتوزيع الموارد المالية.

لطالما ارتبطت أسعار الغاز الطبيعي والنفط، لكن منذ عام 2006 ومع ظهور تقنيات حفر حديثة، بدأ يُنظر إلى الغاز الطبيعي كسلعة مستقلة عن النفط. لم يعد المستهلكون الصناعيون يعتمدون فقط على الفحم أو النفط، إذ أصبح الغاز الطبيعي مصدرًا للطاقة يُعتمد عليه في تشغيل المصانع وتوليد الكهرباء.

غالبًا ما يختار مستهلكو الطاقة، الذين يمكنهم التبديل بين النفط والغاز، المصدر الأرخص من حيث تكاليف التشغيل. فقد يفضلون استخدام النفط في فصل الشتاء، حين يزداد الطلب على الغاز الطبيعي لتدفئة المنازل، ثم يعودون إلى استخدام الغاز في الصيف عندما ينخفض هذا الطلب.

في السابق، كانت أسعار النفط والغاز الطبيعي ترتفع وتنخفض معًا، لكن تقنيات الحفر الحديثة وتغير سلوك المستهلكين أظهرت للمتداولين أن العلاقة بينهما لم تعد وثيقة كما كانت. يرى المتداولون اليوم أن النفط والغاز الطبيعي سلعتان مستقلتان، ويمكنهم الاستفادة من تقلباتهما الطبيعية من خلال تداول عقود الفروقات (CFDs) على هذه المصادر الغنية بالطاقة.

مقارنة بين مخطط سعر الغاز الطبيعي ومخطط سعر النفط الخام

تُظهر تحركات أسعار الغاز الطبيعي والنفط الخام المجمعة بين يناير 2020 ومنتصف 2025 التأثير العميق للأحداث الجيوسياسية الكبرى على أسواق الطاقة العالمية. سجلت أسعار النفط الخام تراجعًا حادًا في أوائل عام 2020 بسبب جائحة كورونا، لتعاود الارتفاع بشكل ملحوظ في عام 2022 عقب اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية وما تبعها من اضطرابات في سلاسل التوريد. استقرت الأسعار لاحقًا في نطاق يتراوح بين 70 و80 دولارًا للبرميل. ظل سعر الغاز الطبيعي منخفضًا حتى أواخر 2021، ثم شهد ارتفاعًا حادًا، وصل إلى ذروته في منتصف 2022، مع تفاقم أزمة الطاقة في أوروبا بسبب الحرب في أوكرانيا. شهد السوق في عامي 2024 و2025 تجددًا في التقلبات، مع تصاعد التوترات بين إيران وإسرائيل، مما أثار مخاوف بشأن استقرار طرق إمداد النفط في منطقة الشرق الأوسط. ورغم الانخفاض التدريجي في أسعار الغاز الطبيعي، تبرز السلعتان مدى حساسية أسواق الطاقة تجاه الصراعات الدولية وعدم اليقين الاقتصادي.

*أرقام توضيحية

المصدر Statista

مراحل تطور الغاز الطبيعي كسلعة

لقد تحول الغاز الطبيعي من منتج ثانوي غير مرغوب فيه في حقول النفط إلى سلعة مطلوبة للغاية. نظرًا لاستخدامه كبديل أكثر صداقة للبيئة من النفط، وبفضل سعره المنخفض، أصبح الغاز الطبيعي الخيار الأمثل لمزودي الطاقة والمستهلكين النهائيين في تشغيل محطات الكهرباء، وتدفئة المنازل، والطهي، وحتى تجفيف الملابس.

لقد حقق الغاز الطبيعي رواجًا كبيرًا بين متداولي عقود الفروقات (CFD)، الذين يعتبرونه سلعة مستقلة تتمتع بنفس مستوى الوضوح والشفافية التي تتميز به السلع المنافسة الأخرى. مع مرور الوقت، تتزايد الفجوة بين أسعار الغاز الطبيعي والنفط، مما يزيد من تقلبات السوق ويبدأ حقبة جديدة في تداول الطاقة.

الخلاصة

تعد صناعة النفط والغاز الطبيعي سلسلة توريد معقدة تضم العديد من الجهات المتخصصة، بدءًا من الاستكشاف والاستخراج وصولًا إلى المعالجة والتوزيع. أدى تطور تقنية التكسير الهيدروليكي إلى اكتشاف كميات هائلة من الصخر الزيتي، مما أتاح للغاز الطبيعي أن يظهر كسلعة منفصلة عن النفط. يتزايد الطلب على الغاز الطبيعي لكونه خيارًا أكثر صداقة للبيئة وأقل تكلفة، مما يجعله يواصل إعادة تشكيل أسواق الطاقة العالمية وأساليب التداول فيها. يعكس انفصال الغاز الطبيعي عن النفط بداية عصر ديناميكي يتسم بتصاعد تقلبات السوق واتساع نطاق استخداماته في إنتاج واستهلاك الطاقة.

*الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.