ما الذي يحدد أسعار الأسهم؟

بصفة عامة، سيواصل سعر سهم الشركة بالتذبذب باستمرار وسيتأثر بأداء الشركة وربحيتها، وكذلك السوق العام والميول العام تجاه الشركة. على المتداولين والمستثمرين الذين يرغبون في فهم سوق الأسهم بشكل أفضل واتخاذ قرارات أكثر حكمة عند اختيار الأسهم أن يكونوا على دراية ببعض العوامل المحددة الأخرى التي يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم. وبناء على ذلك، يمكن أن تساعدهم العوامل التالية على فهم سوق الأوراق المالية بشكل أفضل.

العرض والطلب

العامل الرئيسي في تحديد سعر السهم هو العرض والطلب. يشير العرض إلى مدى توافر سهم معينة، أما الطلب فيشير إلى مدى رغبة المتداولين في شراء هذا السهم. كلما قل العرض وازداد الطلب كلما ارتفع سعر السهم، وبالعكس كلما ازداد العرض وقل الطلب كلما انخفض سعر السهم.

عندما تُظهر الأخبار والتقارير أن شركة ما تؤدي أداءً جيدًا أو تتوقع نموًا في قطاعها، حينئذ ينمو الطلب على أسهمها ويرتفع سعر السهم نتيجة لذلك. وعلى العكس، ستتسبب الأخبار والتوقعات السلبية في تراجع الطلب، ونتيجة لذلك سيحجم المستثمرون عن شراء تلك الأسهم وتزداد احتمالية بيعها، مما سيؤدي إلى زيادة العرض على السهم في السوق ويخفض السعر نتيجة لذلك.

يتأثر العرض والطلب على السهم بعدة عوامل مختلفة. دعونا نمر عليهم:

تمويل وأداء الشركات

يُشترط على الشركات التي تُتداول أسهمها في البورصة نشر التقارير التي تتضمن تفاصيل عن أرباح الشركة الأخيرة الأرباح والتدفق النقدي الحالي وتوقعات الأداء. هذه التقارير إلى جانب الأداء اللاحق للشركة بعد إصدار تلك التقارير قد يؤثر على العرض والطلب على أسهم الشركة؛ بمعنى آخر، سيؤدي الأداء الجيد إلى زيادة الطلب على أسهم الشركة، بينما سيؤدي الأداء السيئ إلى انخفاض الطلب.

كما يمكن أن تؤثر الإعلانات عن توزيعات الأرباح على سعر السهم. إذا كانت توزيعات الأرباح أعلى من المتوقع، فإن أسعار الأسهم تميل إلى الارتفاع والعكس صحيح.

وبالإضافة إلى ما سبق، تلعب الإدارة والعلاقات الداخلية دورًا فاعلًا في موقف المستثمر تجاه الشركة، الأمر الذي قد يؤثر على سعر سهم الشركة. إذا كانت القيادة متمكنة ومستقرة، وكان من المعروف أن الشركة تتبع سياسة مسؤولية اجتماعية قوية، فإنها تعتبر شركة ذات احتمالية كبيرة للاستمرار في النمو والنجاح بصورة عامة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن إدارة الشركات و وبالإضافة إلى ما سبق، تلعب الإدارة والعلاقات الداخلية دورًا فاعلًا في موقف المستثمر تجاه الشركة، الأمر الذي قد يؤثر على سعر سهم الشركة. إذا كانت القيادة متمكنة ومستقرة، وكان من المعروف أن الشركة تتبع سياسة مسؤولية اجتماعية قوية، فإنها تعتبر شركة ذات احتمالية كبيرة للاستمرار في النمو والنجاح بصورة عامة. لتتبع الأحداث المهمة مثل إصدارات الأرباح، يمكن للمتداولين الرجوع إلي Plus500 مجانًا المفكرة الاقتصادية.

الاقتصاد

تميل أسعار الأسهم إلى الارتفاع خلال فترات الازدهار الاقتصادي وتميل إلى الانخفاض خلال فترات الركود. أسعار الفائدة تؤثر أسعار الفائدة أيضًا على أسعار الأسهم؛ حيث أنه في المناطق ذات معدلات الفائدة المنخفضة، يبحث المستثمرون عمومًا عن عوائد أفضل في الأصول التي تنطوي على مخاطر مرتفعة. وهذا يؤدي بشكل عام إلى ارتفاع الطلب على الأسهم. وعلى العكس، عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، سيتجه المستثمرون إلى أسعار الفائدة الأعلى المعروضة بسبب انخفاض المخاطر التي ينطوي عليها ذلك الاستثمار، وهذا يؤدي إلى انخفاض الطلب على الأسهم. وعلاوة على ذلك، يؤثر التضخم على القدرة الشرائية للشركة وقدرتها على الانفاق، وكذلك على القدرة الشرائية لعملائها، وبالتالي قد يتسبب التضخم في تحرك أسعارها وفقًا لذلك.

ما هي الأسهم الزرقاء؟

في حين تميل الأسهم عمومًا إلى الأداء الضعيف في أوقات الاضطراب الاقتصادي والتضخم المرتفع، إلا أن هناك أسهمًا حافظت تاريخيًا على قيمتها أو زادت قيمتها. تسمى هذه الأنواع الأسهم القيادية وهي أسهم شركات معروفة باستقرارها المالي وسمعتها. من الأمثلة البارزة على الأسهم الممتازة McDonald’s, Coca-Cola، وDisney وكلها متاحة على Plus500. ومع ذلك، فإن الأداء السابق لا يشير دائمًا إلى الأداء المستقبلي، ولهذا السبب يجب على المتداولين أن يضعوا في اعتبارهم أنه حتى الأسهم الممتازة يمكن أن يكون أداؤها ضعيفًا في ظروف اقتصادية معينة.

السياسة

تلعب العوامل السياسية أيضًا دورًا في تحديد أسعار الأسهم نظرًا لأن البيئة التي تعمل فيها الشركات تشكلها الحكومة. لدى السياسة تأثير مباشر على العلاقات الدولية واللوائح والسياسات النقدية والمالية والتشريعات والضرائب والعديد من الجوانب الأخرى للاقتصاد. وهذا بدوره قد يؤثر على قدرة الشركة على إنجاز أعمالها وسعر مواد الخام الأساسية وعملية التسويق والتوزيع وغيرها الكثير. وقد يكون لدى كل هذه .العوامل المذكورة تأثيرًا قويًا على أداء الشركة. على سبيل المثال، أثرت العقوبات التي فرضتها الولايات المتحدة والدول الأوروبية على روسيا، في ظل الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير 2022، على أسهم العديد من الشركات. على سبيل المثال، تراجعت شركة الطاقة البريطانية بريتيش بتروليوم بشكل كبير بسبب عقوباتها على شركة الطاقة الروسية روسنفت. ولذلك، يمكن لتأثيرات التوترات الجيوسياسية أن تؤثر بشكل كبير على أسعار الأسهم.

ميول السوق

ميول السوق هي شعور المستثمرين أو ميولهم تجاه السوق وظنونهم فيما يتعلق بالسوق. تستند ميول السوق في العادة على العوامل المذكورة أعلاه، بالإضافة إلى الأخبار وسمعة الشركة وقد يرتفع سعر السهم أو ينخفض بشكل كبير إذا سلكت الميول العامة اتجاهًا معينًا.

وفي أحيان كثيرة يبني المستثمرون قراراتهم التجارية بناءً على الاتجاهات، إما بركوب موجة الاتجاه وخلق الزخم، أو الاعتقاد بأن الاتجاه سيتغير في القريب العاجل ثم يتداول ضده. القدرة على قراءة اتجاه السوق بناءً على ميول المستثمرين، قد تدر لك أرباحًا من الاستفادة من اتجاه متغير.

كيف يجري تحليل أسعار السهم؟

إذا كنت تسعى إلى فهم أفضل لتسعير الأسهم التي تختار تداولها، يمكنك استخدام التحليل الفني والأساسي للقيام بذلك. بينما لا يمكنك ضمان أن يكون تحليلك للأسعار دقيقًا، فقد تتمكن من استخدام التحليل لاختيار تداولاتك التالية.

يستخدم التحليل الفني تحركات الأسعار السابقة والأنماط المتكررة من أجل التنبؤ بأنماط الأسعار المستقبلية. في حين أن الأسعار السابقة المتكررة يمكن أن تكون في كثير من الأحيان مؤشرًا دالاً على الحركات المستقبلية، إلا أنه يجب على المتداولين أن يضعوا في اعتبارهم أن السوق متقلب للغاية وأن النتائج السابقة ليست مؤشرًا على الأداء المستقبلي.

يبحث التحليل الأساسي في العوامل المالية والعوامل الخارجية للشركة بالتفصيل، وغالبًا ما يستخدم لتحديد قيمة الأسهم وقياس تحركات الأسعار، مثل العائد على حقوق الملكية (ROE)، ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، وعائد التوزيعات النسبية.

الخلاصة

تتأثر أسعار الأسهم بمجموعة متنوعة من العوامل، ولكن في النهاية يرجع السعر في أي لحظة إلى العرض والطلب على السهم في ذلك الوقت في السوق.

وبصفة عامة، يراعي المستثمرون على المدى القصير الاتجاهات والتضخم و